پذیرش واقعیت های سرمایه گذاری

شماتیکی از تاثیر ریسک افقی بر سرمایه

مشاوره سرمایه گذاری دیدگاهان نوین

EN

تیم دیدگاهان نوین، با وجود جوان بودن کمترین تغییرات را از ابتدای تأسیس شرکت به خود دیده است. نیروی انسانی متنوع شرکت از حورزه های مدیریت مالی، حسابداری و رشته های متنوعی در مهندسی تشکیل شده که به دلیل همکاری مداوم در عین تجربه، چابک و انعطاف پذیر است.
استراتژی دیدگاهان نوین در کنار نگه داشتن سطح کیفی و کمی فعالیت ها، توسعة خدمات تخصصی در حوزه صنایع، ارائه خدمات به شرکتهای دانش بنیان و گسترش دامنه خدمات به حوزه های بانکی و تجارت بین المللی است.
در کنار ارائه بسته خدمات مالی به تمامی کسب و کارها، دیدگاهان نوین در چهار صنعت: ۱-نفت، گاز و پتروشیمی، ۲-خدمات مالی، ۳-ارتباطات و فناوری اطلاعات و ۴-بهداشت، درمان و دارو، خدمات تخصصی ارائه میکند.

معرفی شرکت :
شرکت مشاور سرمایه‌گذاری دیدگاهان نوین (سهامی خاص) از شرکت‌های تابعۀ گروه خدمات مدیریت بصیر (وابسته به ستاد اجرایی فرمان حضرت امام (ره)) می‌باشد که در تاریخ 1390/08/01 موفق به اخذ مجوز تأسیس از سازمان بورس اوراق بهادار گردیده و در تاریخ 1390/09/06، تحت شماره ۴۱۸۹۹۳ و شناسه ملی ۱۰۳۲۰۷۰۸۰۶۱ نزد اداره کل ثبت شرکت‌ها و مؤسسات غیرتجاری تهران به ثبت رسیده است. این شرکت در تاریخ 1390/12/16 ضمن اخذ مجوز فعالیت، با شماره ۱۱۰۳۰ در فهرست شرکت‌های ثبت شده نزد سازمان بورس اوراق و بهادار ثبت گردید.

فعالیت های اصلی شرکت :
الف) مشاور سرمایه گذاری (مجوز شماره 121/174831 تاریخ 1391/1/26)
توصیه به خرید، فروش یا نگهداری اوراق بهادار، قیمت گذاری اوراق بهادار،مشاوره در زمینه‌ی مدیریت ریسک، مشاوره در زمینه ادغام، تملک، تغییر و تجدید ساختار سازمانی و مالی شرکت، مشاوره در زمینه طراحی و تشکیل نهادهای مالی، پذیرش سمت در صندوق های سرمایه گذاری به استثنای سمت مدیریت
ب) مشاور عرضه (مجوز شماره 121/174839 تاریخ 1391/1/26)
ارائه مشاوره در خصوص شیوه تأمین مالی مناسب، ارائه راهنمایی های لازم جهت تهیه گزارش توجیهی، نمایندگی قانونی ناشر نزد مراجع ذی صلاح به منظور پیگیری مراحل قانونی انتشار اوراق بهادار، تهیه گزارش توجیهی، انجام مطالعات بازاریابی اوراق بهادار در دست انتشار و ارائه مشاوره به ناشر در خصوص میزان تأمین مالی و انتشار اوراق بهادار، شرایط انتشار ، نحوه فروش یا پذیره نویسی اوراق، زمانبندی انتشار، بازاریابی و فروش اوراق بهادار، تعیین قیمت فروش یا پذیره نویسی اوراق بهادار
ج) مشاور پذیرش(مجوز شماره 121/174838 تاریخ 1391/1/26)
د) سبدگردانی (مجوز شماره 121/210174 تاریخ 1391/11/21)
ه) انجام مطالعات امکان‌سنجی فنی، مالی واقتصادی وتهیه گزارشات توجیهی برای طرح ها وپروژه ها
و) نظارت بر تطبیق عملیات و مصرف منابع در طرح ها

واحدهای عملیاتی شرکت :

واحد ارزیابی و نظارت :
1) انجام ارزیابی مالی طرح های توجیهی
2) ارزشگذاری اوراق بهادار و دارایی ها
3) تهیه گزارشات افزایش سرمایه
ارزشگذاری دارائی ها از جمله اوراق بهادار یکی از ارکان اصلی مؤثر بر تصمیمات سرمایه‌گذاری است. ارزشگذاری اصولی و صحیح دارائی ها باعث تخصیص بهینه منابع سرمایه ای می شود. اتخاذ تصمیمات اصولی سرمایه گذاری و تخصیص بهینه منابع سرمایه ای مستلزم ارزشگذاری سهام با استفاده از روشهای معتبر علمی است، زیرا به قیمت های بازار نمی توان چندان اطمینان نمود یا حداقل اینکه پدیده کشف قیمت در کوتاه مدت به علت نوسانات شدید و غیر واقعی در بازار محقق نمی شود.

واحد مدیریت بازار سرمایه :
کلیه فعالیت های مرتبط با مجوزهای اعطایی از سازمان بورس اوراق بهادار و نیز فعالیت های مرتبط به سرمایه گذاری و مشاوره ای در حوزه بازار سرمایه در واحد مدیریت بر دارایی ها انجام می پذیرد. این فعالیت های شامل مواردی به شرح ذیل می باشد:

• مدیریت سبد و صندوق سرمایه گذاری
• فعالیت های متولی گری
• مشاور پذیره نویسی

• پالایشگاهی
• شیمیایی و پتروشیمیایی
• فولاد و فلزات اساسی
• صنایع ساختمانی
• ICT & Telecom
• استخراج معدن
• کشاورزی و صنایع غذایی
• نیروگاه

گزارش وبینار «معرفی خدمات سرمایه‌گذاری و تسهیلات صندوق پژوهش و فناوری سپهر»

واحد امور سرمایه‎‌گذاری پارک علم‌ و فناوری دانشگاه صنعتی شریف با همکاری “صندوق پژوهش و فناوری سپهر ” برگزار کرد:

وبینار ” معرفی خدمات سرمایه‌گذاری و تسهیلات صندوق پژوهش و فناوری سپهر” به صورت مجازی و عمومی برگزار شد؛ مخاطبین این رویداد شرکت‌های فناور عضو پارک علم و فناوری دانشگاه صنعتی شریف، شرکت‌های دانش بنیان فعال در حوزه فناوری اطلاعات، شرکت‌های مستقر در ناحیه نوآوری شریف بودند. این رویداد عصر روز دو‌شنبه 11 مردادماه 1400 برگزار شد و ویدئوی ضبط شده وبینار در آپارات پارک منتشر شده است.

واحد امور سرمایه‌گذاری میزبان «آقای مهندس حسن پناهی، مدیر پورتفولیو صندوق سپهر و آقای مهندس محمد نظافتی، مدیر اعتبارات صندوق سپهر» بود.

در ابتدای گفتگو به معرفی و شرح خدمات واحد امور سرمایه‌گذاری پرداخته شد:

واحد امور سرمایه‌گذاری پارک علم و فناوری دانشگاه صنعتی شریف با هدف ارائه فرصت‌های سرمایه‌گذاری در اکوسیستم نوآوری و فناوری دانشگاه صنعتی شریف به سرمایه‌گذاران از یک سو و تسهیل‌گری امور مرتبط به تأمین مالی و شراکت با صنایع، نهادهای بخش خصوصی و دولتی، برای واحدهای فناور تحت حمایت پارک علم و فناوری شریف از سوی دیگر، راه‌اندازی گردیده است.

از جمله خدمات این واحد :

ارائه خدمات تسهیل‌گری به واحدهای فناور در حوزه تأمین مالی شامل آموزش، مشاوره، خدمات حقوقی و معرفی به شبکه سرمایه‌گذاران، توسعه ابزارهای جدید همکاری میان واحدهای فناور و بخش صنعت، ارائه راهکار‌های متنوع تأمین مالی برای واحدهای فناور بسته به شرایط کسب‌وکار و نیازمندی‌هایی که در راستای تأمین مالی دارد، خدمات مشاوره مالی، مشاوره حقوقی، مشاوره در حوزه مذاکره به واحدهای فناور است.

همچنین در بخش دوم وبینار، به معرفی و شرح خدمات اعم از سرمایه‌گذاری خطرپذیر، اعطای تسهیلات، مشاوره کسب‌وکار و صدور ضمانت نامه صندوق پژوهش و فناوری سپهر پرداخته شد.

«صندوق پژوهش و فناوری سپهر یک صندوق سرمایه‌گذاری خطرپذیر است که با نقش‌آفرینی اقتصادی در راستای حمایت و سرمایه‌گذاری خطرپذیر بر کسب‌وکارهای نوآور و فناورانه در حوزه صنایع خلاق، درسال 1397 تأسیس گردید. این مجموعه سعی دارد تا مسیر ارتقا فعالیت‌های فرهنگ بنیان را هموارتر کند و تا به امروز موفق به سرمایه‌گذاری روی راینو، فیلم‌گردی، استودیوبازی رندان، صنایع دستی سلام شده است.

این صندوق روی حوزه‌های بازی و سرگرمی، پلتفرم پخش آنلاین ویدیو، پویانمایی، صنایع دستی و گردشگری، تبلیغات دیجیتال، واقعیت مجازی و افزوده، آموزش و تولید محتوا، زیرساخت نوآوری متمرکز بوده و از خدمات این مجموعه که در راستای تامین مالی ارائه می‌گردد چنین می‌توان یادکرد:

• سرمایه‌گذاری خطرپذیر
  • مشارکت سهامی
  • وام قابل تبدیل به سهام
  • شراکت مدیریتی
  • شریک با مسئولیت محدود
  • اعطای تسهیلات
  • صدور ضمانت‌نامه
  • مشارکت مدنی
  • کارگزاری عاملیت منابع مالی
  • ارزیابی
  • ارزش‌گذاری
  • امکان‌سنجی
  • عارضه‌‌یابی

  لازم به ذکر است، صندوق سپهر که اعطاکننده تسهیلات خط اعتباری شامل تسهیلات نمونه‌سازی، تسهیلات سرمایه در گردش، تسهیلات پیش از تولید صنعتی، تسهیلات سرمایه در گردش تحت قرارداد و تسهیلات فروش اقساطی( لیزینگ) و استصناع با شرط دانش بنیان بودن طرح می‌باشد.»

  برای کسب‌ اطلاعات بیشتر از شرایط پذیرش طرح و خدمات به سایت صندوق پژوهش و فناوری سپهر و برای ارتباط با واحد امور سرمایه‌گذاری با شماره ۶۶۱۶۵۱۹۳ -021 داخلی 121 تماس حاصل فرمائید.

  مولفه‌های مالی و اقتصادی تاثیرگذار در جذب سرمایه

  

  همه افراد هر روز در معرض نوعی ریسک قرار می‌گیرند، خواه رانندگی و پیاده‌روی در خیابان ، خواه سرمایه‌گذاری یا مواردی دیگر. شخصیت، سبک زندگی و سن سرمایه‌گذار از مهمترین عواملی است که برای مدیریت سرمایه‌گذاری فردی و اهداف ریسک در نظر گرفته می‌شود. هر سرمایه‌گذار مشخصا دارای پروفایل ریسک‌پذیری متفاوتی است که بر اساس قدرت مقاومت او در برابر تغییر شرایط مشخص می‌شود. وقتی صحبت سرمایه‌گذاری به میان می‌آید باید در نظر داشت که رابطه‌ی تنگاتنگی میان ریسک، خطر و پاداش وجود دارد. به قول معروف «نابرده رنج، گنج میسر نمی‌شود». به طور کلی، با افزایش ریسک‌های سرمایه‌گذاری، سرمایه گذاران برای جبران پذیرفتن این ریسک‌ها، انتظار بازده یا پاداش بیشتری را دارند. در ادامه پس از بررسی انواع ریسک های سرمایه گذاری، به بررسی مولفه های مالی و اقتصادی تاثیرگذار در جذب سرمایه می پردازیم.

  در مقالات پیشین در ارتباط با “مسیر تبدیل استارتاپ از ایده تا عرضه‌ی اولیه سهام” صحبت نمودیم و به بررسی مراحل سرمایه گذاری استارتاپ ها پرداختیم. در این مقاله با تمرکز بر شاخص های مالی و اقتصادی به نحوه جذب سرمایه گداران و نحوه تصمیم گیری آنها می پردازیم.

  در شکل زیر شماتیکی از این رابطه بیان شده است. برای این که بتوانید درک کنید که چه عوامل و فاکتورهایی در یک کسب و کار برای سرمایه‌گذاران جذاب است، ابتدا باید با ریسک‌های سرمایه‌گذاری آشنا شوید و بدانید که سرمایه‌گذاران چگونه و از طریق چه راه‌هایی، کسب و کار‌ها را می‌سنجند.

  

  رابطه‌ی ریسک یا خطر با بازگشت سرمایه یا پاداش (برگرفته از Investopedia)

  ریسک در سرمایه گذاری

  به طور کلی در اصطلاح مالی، ریسک اختلاف درآمد یا آورده‌ی واقعی یک کسب و کار نسبت به درآمد یا سود مورد انتظار آن کسب و کار، در گذر زمان رشد استارتاپ است. ریسک یا خطر در واقع احتمال از دست دادن بخش یا تمام سرمایه‌ی اولیه‌ای است که وارد کسب و کار کرده‌اید.

  به صورت کمی، ریسک معمولاً با در نظر گرفتن رفتارها و نتایج تاریخی کسب و کار ارزیابی می شود. در امور مالی، «انحراف معیار» یک معیار متداول مرتبط با ریسک است. انحراف معیار به اندازه‌گیری نوسانات ارزش دارایی‌ها در مقابل میانگین‌ ارزش‌ دارایی‌های پیشین کسب و کار در یک بازه زمانی مشخص است.

  بر اساس طبقه بندی سایت Investopedia و wallstreetmojo ریسک‌های مالی به دو بخش کلی سیستماتیک و غیر سیستماتیک بخش‌بندی شده که دارای زیر بخش‌های دیگری از قبیل شکل زیر هستند.

  

  شماتیکی از ریسک‌های مالی یک کسب و کار

  در ادامه به شکل خلاصه به تعریف انواع ریسک‌ها پرداخته می‌شود:

  • ریسک بازار: به ریسکی گفته می‌شود که ممکن است یک سرمایه‌گذاری به دلیل پذیرش واقعیت های سرمایه گذاری تغییرات و تحولات اقتصادی در برابرش قرار گرفته و ممکن است ارزش و سرمایه‌ی خود را از دست دهد. اصلی‌ترین بخش‌های ریسک بازار به قسم زیر است:
    • ریسک سهامی
    • ریسک نرخ بهره/ سود
    • ریسک ارز

    

    شماتیکی از تاثیر ریسک افقی بر سرمایه

    • ریسک طول عمر: هر وقت هر سرمایه‌گذاری بیش از زمان پیش‌بینی شده‌ی سرمایه‌گذاران به طول می‌انجامد، دچار این قبیل ریسک‌ها می‌شود که عموما وارد سرزمینی ناشناخته شده که عموما نمی‌توان درکی از خطرات پیش رو داشت.
    • ریسک سرمایه‌گذاری خارجی: به ریسکی گفته می‌شود که به دلیل سرمایه‌گذاری در کشورهای خارج از کشور به وقوع می پیوندد، در واقع سرمایه‌گذاران با عواملی چون پایین آمدن شاخص اقتصادی GDP آن کشور، بالا رفتن تورم، ناآرامی‌های مدنی و … مواجه می‌شوند.

    حال که با خطرات و ریسک‌های یک سرمایه‌گذاری آشنا شدید، جدا از این‌که خودتان می‌توانید از روش‌های مدیریت و شناخت ریسک برای پایین آوردن و مطمئن کردن کسب و کار خود اقدام کنید، دید بهتری از روش تصمیم‌گیری سرمایه‌گذار‌ها بر یک کسب و کار دارید. در ادامه به شاخص‌های پر اهمیت یک کسب و کار برای سرمایه‌گذاران پرداخته می‌شود، تا بتوان دید بهتری برای سنجش یک کسب و کار پیدا کرد و با ریسک‌های آن آشنا شد.

    شاخصه‌های مالی سنجش کسب و کار‌ها

    عموما سرمایه‌گذاران برای شناسایی ریسک کسب و کار از روش‌های مختلف ارزیابی شرکت‌ها مانند روش نسبت‌ها یا نرخ بازگشت سرمایه و … استفاده می‌کنند. عموما قبل از پذیرش سرمایه‌گذار خارجی، هر بنیان‌گذاری خود به نوعی در حال سرمایه‌گذاری بر روی کسب و کارش است، پس بهتر است که با برخی از این شاخص‌های مالی آشنا شوید تا بتوانید پیش‌بینی درستی به سرمایه‌گذار از کسب و کارتان ارائه دهید.

    از برخی شاخص‌های اقتصادی مانند IRR و NPV می توان برای تعیین میزان مطلوبیت یک پروژه و ارزش افزوده ایجاد شده توسط آن شرکت استفاده کرد. در حالی که یکی از این شاخص‌ها به صورت درصدی استفاده می‌شود، دیگری به صورت رقم واحد پولی (دلار، ریال و …) بیان می‌شود.

    ارزش فعلی (PV) و ارزش فعلی خالص (NPV)

    ارزش فعلی (PV) آن ارزشی است که است که خالص جریانات نقدی ورودی در حال حاضر برای شرکت دارند. خالص ارزش فعلی (NPV) همان ارزش فعلی است که میزان کل سرمایه‌گذاری انجام شده در پروژه از آن کم می‌شود. به بیانی دیگر در فرمول‌های‌ زیر آورده شده است:

    

    

    شاخص سود آوری (PI)

    شاخص دیگری که از PV و NPV می‌توان استخراج کرد، شاخص سود آوری (PI) می‌باشد که به شکل درصد بیان شده و به قرار فرمول زیر است:

    

    به طور مثال اگر در ابتدا یک سرمایه‌گذاری ۱۰۰ واحدی روی طرح انجام شده باشد و سپس در سال اول ۵۰ واحد درآمد و در سال دوم ۵۰ واحد هزینه و ۱۵۰ واحد درآمد در شرکت وجود داشته باشد (آورده شده در شکل ۱-۴)، با در نظر گرفتن نرخ بهره/ تنزیل ۱۰% شاخص‌ها به صورت زیر محاسبه می‌شود.

    

    جریانات درآمد – هزینه‌ی شرکت (برگرفته از آموزه‌های مهندس پورمددکار)

    

    

    

    درواقع ارزش خالص فعلی گویای آن است که اگر روی این طرح ۱۰۰ واحد پولی سرمایه گذاری شود با توجه به نرخ بهره / تنزیل ۱۰% (عموما در حالت واقعی نرخ سود بانکی برابر با نرخ تنزیل در نظر گرفته می‌شود) نه تنها بعد از دو سال ۱۰۰ واحد پولی به سرمایه‌گذار بازگشت داده می‌شود بلکه ۲۰ واحد پولی اضافی هم به آن داده می‌شود، به معنای دیگر نه تنها اصل ارزش سرمایه نگه داشته می‌شود، بلکه ۲۰ واحد پولی سود نیز به آن پول اضافه خواهد شد. اگر نرخ تنزیل بالاتر گرفته می‌شد امکان منفی شدن این شاخص هم وجود دارد.

    بعد از مشخص شدن سود‌دهی طرح باید میزان سوددهی به صورت نسبی و بدون واحد مشخص شود تا دید آیا آن طرح با توجه به سودده بودن برای سرمایه‌گذاری مناسب است یا خیر، برای رسیدن به این مهم از شاخص‌هایی به نام نرخ بازده داخلی یا نرخ بازگشت سرمایه استفاده می‌کنند.

    نرخ بازده داخلی (IRR) و نرخ بازگشت سرمایه (ROR/ROI)

    نرخ بازده داخلی (IRR = Internal Rate of Return) نرخی است که سود و زیان یک پروژه را مشخص می‌کند. تحلیل‌گران اقتصادی معمولا از این فاکتور در کنار ارزش خالص فعلی (NPV) استفاده می‌کنند. این مسئله به این دلیل است که هردو روش، مشابه‌اند ولی متغیرهای متفاوتی دارند.

    با کمک ارزش خالص فعلی، می‌توانید به یک نرخ تنزیل مشخص برای شرکت خود دست پیدا کنید و سپس ارزش فعلی سرمایه‌گذاری را محاسبه کنید. اما در نرخ بازده داخلی، باید بازگشت واقعی جریان‌های نقدی پروژه را محاسبه و سپس این نرخ بازگشت را با نرخ مانع شرکت (Hurdle Rate) مقایسه کنید. اگر نرخ بازده داخلی بیشتر باشد، سرمایه‌گذاری شما، یک سرمایه‌گذاری ارزشمند خواهد بود. ضرورتا IRR نرخی است که در آن NPV مربوط به یک سرمایه‌گذاری، برابر صفر است. فرمول IRR به قرار فرمول زیر است:

    

    که در رابطه بالا:

    • Ct = سود خالص برای دوره زمانی مورد نظر
    • t = تعداد دوره زمانی
    • r = نرخ بهره در دوره زمانی مورد نظر
    • I = میزان سرمایه‌گذاری

    در مثال ذکر شده در بخش قبلی میزان IRR به قرار زیر است:

    

    هر سرمایه‌گذاری با توجه به زمینه‌ی طرح و ریسک‌های مورد انتظار، شاخصی به نام حداقل نرخ جذب کننده (MARR = Minimum Acceptable Rate of Return) برای خود تعریف می‌کند که اگر شاخص IRR بیشتر از آن باشد حتما بر روی طرح سرمایه‌گذاری می‌کند و اگر کمتر باشد ریسک سرمایه‌گذاری را نمی‌پذیرد.

    نرخ بازده (RoR = Rate of Return/ Return on Investment) را می توان برای هر سرمایه‌گذاری، از وسیله نقلیه و املاک و مستغلات گرفته تا اوراق قرضه، سهام و هنرهای زیبا اعمال کرد. RoR با هر دارایی کار می کند به شرط آنکه دارایی در یک زمان خریداری شود و در دوره ای در آینده جریان نقدی ایجاد کند. سرمایه گذاری‌ها، تا حدی بر اساس نرخ بازده گذشته ارزیابی می‌شوند، که می‌تواند در مقایسه با دارایی‌های همان نوع برای تعیین جذاب ترین سرمایه گذاری‌ها ارزیابی شود. بسیاری از سرمایه گذاران دوست دارند قبل از انتخاب سرمایه گذاری ، نرخ بازده مورد نیاز را انتخاب کنند. این نرخ از فرمول زیر به دست می‌آید:

    

    نقطه‌ی سر به سر (Break Even Point)

    در مقالات پیشین در ارتباط با دره مرگ و روش های تامین مالی آن صحبت نمودیم. چنان چه علاقه مند به این مقاله هستید میتوانید از طریق کلیک بر روی عبارت “راهکارهای تامین مالی در دره‌ی مرگ استارتاپ‌ها” اقدام نمایید.

    تجزیه و تحلیل نقطه‌ی سر به سر در اقتصاد، کسب و کار و حسابداری هزینه به نقطه‌ای اشاره دارد که در آن هزینه کل با درآمد کل برابر می‌شود. برای تعیین تعداد واحدها یا ارزش و میزان درآمد مورد نیاز برای تأمین کل هزینه ها (هزینه های ثابت و متغیر) از تحلیل نقطه سر به سر استفاده می شود.

    به طور خلاصه:

    • در نقطه سر به سر، شرکت هیچ ضرر و زیانی نمی کند.
    • نقطه سر به سر در جایی رخ می دهد که میانگین درآمد = میانگین هزینه‌ی کل (AR = ATC)
    • نقطه سر به سر در جایی رخ می دهد که درآمد کل = هزینه کل (TC = TR)

    طبق تعریف به دیاگرام زیر خواهیم رسید:

    

    دیاگرامی از نقطه‌ی سر به سر تعدادی و ارزشی

    تعریف فرمولی نقطه‌ی سر به سر

    (هزینه متغیر در واحد محصول – قیمت فروش در واحد محصول) / هزینه‌های ثابت = نقطه سر به سر تعدادی

    • هزینه‌های ثابت (Fixed Costs) به هزینه‌هایی گفته می‌شود که با تغییر میزان محصول و تولید تغییری نمی‌کنند. (عموما در طی سال در نظر گرفته می‌شود، مانند، حقوق، اجاره، تجهیزات ساختی و …)
    • قیمت فروش در واحد محصول (Price) به قیمت هر کدام از محصولات به صورت واحدی گفته می‌شود.
    • هزینه متغیر در واحد محصول (Variable Costs) به هزینه‌هایی گفته می‌شود که برای تولید یک واحد از محصول به صورت مستقیم نیاز است.

    قابل ذکر است که قیمت فروش واحد محصول منهای هزینه متغیر واحد محصول، حاشیه سود هر واحد است. به عنوان مثال، اگر قیمت فروش کتاب 100 هزار تومان و هزینه‌های متغیر آن 5 هزار تومان برای ساخت کتاب باشد، 95 هزار تومان حاشیه سود در واحد محصول است و به جبران هزینه‌های ثابت کمک می‌کند.

    اصولا نقطه‌ی سر به سر در اولین مراحل تصمیم‌گیری برای سرمایه‌گذاری بر استارتاپ‌ها صورت می‌گیرد، زیرا دلایل زیادی وجود دارد تا به آن نقطه نرسید یا به عنوان استراتژی خود مشخص کنید که چه قدر از آن ارزش را می‌خواهید صرف چه هزینه‌هایی کنید. به همین دلیل در اولین مرحله این شاخص تحلیل می‌شود تا در صورت منطقی بودن به مراحل بعدی رجوع شود. به طور مثال در مرحله‌ی بعدی با رسم جریان درآمد – هزینه در دو حالت عادی و تجمعی، زمان رسیدن به نقطه سر به سر تجمعی و عادی را محاسبه می‌کنند، تا با تحلیل آن دو نمودار، به میزان ریسک‌های احتمالی موجود در روند رشد کسب و کار بپردازند.

    تیم سرمایه گذاری صندوق پژوهش و فناوری گیلان جهت توانمندسازی استارتاپ ها و کسب و کارهای نوپا، فایل excel مورد نیاز جهت تحلیل مولفه های مالی را آماده نموده است. چنان چه تمایل به دریافت این فایل نمونه دارید، می توانید درخواست خود را با موضوع “دریافت فایل excel تحلیل مولفه های مالی” به آدرس پست الکترونیک صندوق گیلان ([email protected]) ارسال نموده یا در زیر همین پست آدرس پست الکترونیک خود را یادداشت بفرمایید.

    سه دلیل برای پذیرش مشکلات

    

    بیشتر اوقات ترکیب (( مشکل)) و پذیرش مشکلات معنای منفی دارد و این ترکب چیزی است که اکثر ما میخواهیم از وقوع آن جلوگیری کنیم. با این حال با گذشت زمان آموخته ام که با ترفندهایی که برای مقابله با مشکلات یاد گرفته ام می توانم با آغوش باز از آنها استقبال کنم و راه را برای پذیرش مشکلات هموار سازم.

    من هر روز صبح که از خواب بیدار میشوم منتظر وقوع مشکل هستم، چه در خانه و چه در محل کار، کوچک یا بزرگ . اشتباه نکنید، هر روز از خواب بیدار نمی شوم که نگران این باشم تا اتفاق وحشتناکی بیافتد. من با این واقعیت آشنا شده ام که مشکلات بخشی اجتناب ناپذیر از زندگی هستند و هر یک درس های خود را دارند.

    مشکلات به ما کمک می کنند تا متفاوت فکر کنیم

    لئوناردو داوینچی همیشه این فرضیه را داشت که اولین روش او برای دیدن یک مسئله این است که به روش همیشگی درباره اش فکر میکرد و این درست است. در حالی که مشکلات می توانند نتیجه ی نیروهای خارجی باشند و می توانند ناشی از تعصب و کوتاهی خود ما باشند. گاهی اوقات ما امکانات و عواملی که در اهداف ما تاثیر گذارند را فراموش میکنیم و از این رو اجازه می دهیم مشکلات به وجود بیایند. زمانی که با مشکلات مواجه میشویم ما مجبور میشویم که خارج از محدوده ی همیشگی خود فکر کنیم تا بتوانیم راه حلی پیدا کنیم. اگر بتوانیم چند مرتبه این کار را انجام دهیم روش های ما بهبود می یابند و تبدیل به یک عادت می شوند. با مشکل بعدی می توانیم از امکانات مختلف استفاده کنیم و با افراد با ذهن باز برخورد میکنیم.

    مشکلات باعث یادگیری مداوم ما میشود

    وقتی با مشکلی روبرو میشویم که حل کردن آن غیر ممکن به نظر می رسد، دو راه برای حل آن وجود دارد. یا باید تسلیم شد که من با این روش موافق نیستم. یا اینکه به دنبال اطلاعات از منابع مختلف باشیم تا بتوانیم راه حل های مناسب را پیدا کنیم.

    تصور کنید که یک جعبه فیوز در خانه دارید و یک شب این جعبه اتصالی میکند. و اولین کاری که میکنید این است که به یک تکنیسین تلفن میزنید اما او میگوید که تا دو شنبه شب نمیتواند بیاید. آیا ترجیح می دهید تمام هفته را در خانه بنشینید و در تاریکی بمانید و یا با دوستانتان تماس میگیرید تا از تکنسین هایی که میشناسند به شما معرفی کنند؟ یا اینکه راه حل بهتری به ذهنتان می رسد و در گوگل سرچ میکنید تا بتوانید برای رفع این مشکل اقدامی انجام دهید.؟

    مطمئنم همه ی ما به دنبال راه حل های دوم و سوم خواهیم بود تا بتوانیم مشکل را هر چه سریعتر حل کنیم و در طول این فرآیند با سایر تکنسین های شهر نیز آشنا می شویم حتی ممکن است خودمان یک سری کارا را هم یاد بگیریم. در کل این را میخواهم بگویم که حل مشکلات یعنی یادگیری چیزهای جدید.

    توانایی حل مشکلات به ما اعتماد به نفس می دهد

    در حالی که مقابله با مشکلات می تواند خیلی استرس زا باشد، اما از طرفی به ما قدرت هم می دهند. وقتی با یک چالش روبرو می شویم خودمان را تحت فشار قرار می دهیم تا جایی که بتوانیم به هدفمان برسیم و بر آن مشکل غلبه کنیم. پس از پیروزی، میدانیم که در صورت بروز مجدد چنین مشکلی میتوانیم آن را به خوبی برطرف کنیم. این حس در ما ایجاد اطمینان می کند. دستاوردی که خودمان توانسته ایم به دست آوریم می تواند برای غلبه بر مشکلات در آینده خیلی مهم باشد. هر چه مشکل بزرگتر باشد، موفقیت و اطمینان بیشتر میشود.

    قضیه حتی راحت تر از اینهاست ! اکثر ما با این قضیه موافقیم که وجود چالش ها در زندگی باعث تغییر سرنوشت ما می شود اما همه ی ما نمی توانیم با موفقیت از پس آن بر بیاییم. اکثر ما در واقع توانایی این را نداریم که به مشکلات پیش رویمان به عنوان اتفاقات مثبت بنگریم و قدمی در راه پذیرش مشکلات برداریم.

    ۵ روش آسان برای سرمایه گذاران کریپتو جهت کسب سود بدون نیاز به معامله

    

    جهش های شدید قیمت و افزایش ۱۰۰ برابری سرمایه مورد توجه بسیاری در جامعه کریپتوکارنسی قرار می گیرد. در حقیقت ، این فرصت ها بسیار اندک و دور از دسترس هستند و تنها تعداد معدودی از معامله گران در واقع موفق می شوند از این فرصت ها استفاده کرده و به موقع سرمایه را نقد کرده و سود خود را دریافت کنند.

    خوشبختانه ، افزایش ناگهانی قیمت تنها راهی نیست که سرمایه گذاران ارزهای دیجیتال می توانند از طریق آن سود کسب کنند. رشد اخیر امور مالی غیر متمرکز (DeFi) ، توکن های غیرقابل تعویض (NFT) و پذیرش ارزهای دیجیتال فرصت های سرمایه گذاری مناسبی را ارائه می دهد.

    در ادامه پنج روش مختلف که هولدرها می توانند بدون نیاز به معامله ، سود کسب کنند را بررسی خواهیم کرد.

    استیکینگ یا سهام گذاری ، که در ازای قفل کردن توکن ها در پروتکل به عنوان وثیقه برای اعتبارسنجی تراکنش به کاربران پاداش می دهد ، یکی از بهترین روش ها برای به دست آوردن سود از دارایی های کریپتو است.

    در ماه آگوست ، شبکه اتریوم از مدل اثبات کار (PoW) به مدل اثبات سهام (POS) تبدیل می شود و دارندگان اتر (ETH) که در قرارداد اتریوم ۲٫۰ سهیم هستند می توانند تا ۵٫۸۳ درصد درآمد کسب کنند.

    تحت سیستم (PoS) جدید ، دارندگان توکن با قفل کردن کوین های خود در نود های شبکه که در جستجوی فرصتی برای تأیید تراکنش ها ، ایجاد بلاک های جدید و دریافت پاداش هستند ، در روند تأیید تراکنش ها شرکت می کنند.

    داده های استیکینگ ریواردز (Staking Rewards) نشان می دهد سهام گذاری ۱۰ اتر (Ether ) در حال حاضر درآمد هفتگی ۰٫۰۰۷۵ اتر (Ether) ، به ارزش ۱۷٫۹۶ دلار پذیرش واقعیت های سرمایه گذاری با قیمت فعلی و درآمد سالانه ۰٫۳۸۷۶ اتر (Ether) به ارزش ۹۳۳٫۶۹ دلار را به همراه دارد.

    

    پاداش های محاسبه شده برای سهام گذاری اتر. منبع: Staking Rewards

    با قفل شدن توکن های بیشتر در شبکه ، درصد سود کاهش می یابد ، بنابراین ممکن است درآمد نهایی تغییر کند.

    در حال حاضر ، پنج دارایی دیجیتال برتر بر اساس ارزش سهام گذاری شده عبارتند از کاردانو (ADA) ، اتر (Ether) ، سولانا (SOL) ، یو اس دی کوین (USDC) و پولکادات (DOT) .

    

    ۵ دارایی دیجیتال برتر بر اساس ارزش سهام گذاری شده. منبع: Staking Rewards

    با در نظر پذیرش واقعیت های سرمایه گذاری گرفتن همه موارد ، سهام گذاری یکی از بهترین فرصت ها با ریسک کم برای کسب سود بدون در نظر گرفتن احساسات و عملکرد بازار ارائه می دهد ، در حالی که به پشتیبانی شبکه از طریق تایید تراکنش نیز کمک می کند.

    وام دهی برای کسب سود با ریسک کم

    رشد بخش دیفای منجر به توسعه اکوسیستم وام دهی کریپتو شده و کاربران می توانند ارزهای دیجیتال خود را در ازای دریافت پاداش به صورت توکن اصلی یا دارایی های مختلف مانند بیت کوین (BTC) ، اتر (Ether) و آلت کوین ها ، به پروتکل های مختلف وام دهی واریز کنند.

    آوه (Aave) در حال حاضر برترین پروتکل وام دهی است و این پلتفرم با کوین (MATIC) خود فرصت هایی برای توکن های شبکه اتریوم (Ethereum) و پالیگان (Polygon) ارائه می دهد.

    

    ۷ استخر وام دهی برتر آوه در شبکه پالیگان. منبع: Aave

    نمودار بالا هفت استخر وام دهی برتر از طریق پروتکل آوه در پالیگان را نشان می دهد و پاداش ها با WATA MATIC (WMATIC) پرداخت می شود ، درصد سود فعلی ۱٫۹۲ درصد و APY سالانه ۶٫۱ درصد است.

    سایر پروتکل های برتر وام دهی شامل کرو (CRV) ، کامپاوند (COMP) ، میکردائو (MKR) و یرن فایننس (YFI) هستند.

    وام دهی راه کم خطر دیگری برای به دست آوردن سود مناسب در بازارهای صعودی و نزولی ، در توکن هایی که پاداش های کنترل شده توسط کاربر مانند سهام گذاری ارائه نمی دهند را ارائه می دهد.

    از تأمین نقدینگی کارمزد و توکن دریافت کنید

    تامین نقدینگی یکی از اجزای اصلی پلتفرم های دیفای است و سرمایه گذارانی که تمایل به تامین مالی پلتفرم های نوظهور دارند ، اغلب با درصد بالایی از سود بر اساس مبلغ واریز شده و همچنین درصدی از کارمزد های ناشی از معاملات درون استخر ، پاداش می گیرند.

    

    پاداش برای نقدینگی ETH-USDC در QuickSwap . منبع: QuickSwap

    همانطور که در تصویر بالا مشاهده می شود ، ارائه نقدینگی به یک استخر (Ether/USDC) در کوئیک سواپ (QuickSwap) به سرمایه گذار درصدی از ۲۳۰۹۸ دلار در مجموع پاداش های توزیع شده روزانه و کارمزدی معادل ۳۳٫۸۱ درصد ارائه می دهد.

    کسب سود از طریق ییلد فارمینگ

    ییلد فارمینگ به طریقی از دارایی های کریپتو استفاده می کند که بالاترین سود ممکن را تولید کرده و در عین حال ریسک را به حداقل برساند و با ظهور پلتفرم ها و پروتکل های جدید ، راهی برای استخراج نقدینگی و افزایش ارزش کل قفل شده (TVL) در پروتکل ارائه می دهد.

    

    پاداش برای واریز STKGHST-WETH LP در DinoSwap . منبع: DinoSwap

    سود بالای ارائه شده عموماً به صورت توکن اصلی پلتفرم پرداخت می شود ، همانطور که در بالا مشاهده می کنید ، کاربر یک توکن نقدینگی برای جفت (STKGHS-WETH) واریز کرده که دارای (APR) حدود ۱۸۹٫۲ درصدی است و تا کنون ۳٫۳۱۲ پاداش به صورت (DINO) ارائه داده است.

    برای سرمایه گذاران بلند مدت که مجموعه ای از توکن ها را در اختیار دارند ، ییلد فارمینگ راهی برای کسب سود از پروژه های جدید و دریافت توکن بدون نیاز به سرمایه گذاری جدید است.

    کسب سود از طریق توکن های (NFT) و بازی های بلاکچین (Blockchain)

    بازی های بلاکچین (Blockchain) و جمع آوری (NFT) راه دیگری برای کسب سود بدون صرف سرمایه جدید است.

    اکسی اینفینیتی (Axie Infinity) محبوب ترین نمونه در حال حاضر است و شامل معامله ، مبارزه ، جمع آوری و پرورش موجودات مبتنی بر (NFT) معروف به اکسی می شود.

    بازی اکسی اینفینیتی پاداش هایی را در قالب توکن (SLP) ایجاد می کند ، توکنی که در فرآیند پرورش اکسی استفاده و همچنین در اکسچنج ها معامله می شود. کاربران می توانند (SLP) را با استیبل کوین های مبتنی بر دلار یا سایر ارزهای دیجیتال برتر مبادله کنند.

    در حال حاضر بازیکنان متوسط بین ۱۵۰ تا ۲۰۰ SLP در روز درآمد دارند ، که با ارزش فعلی بازار بین ۴۰ تا ۵۳٫۵۰ دلار ارزش دارد.

    در برخی از کشورهای جهان ، این مقدار معادل درآمد یک کار تمام وقت است. به همین دلیل ، اکسی اینفینیتی شاهد افزایش گسترده فعالیت کاربران و حساب های جدید در کشورهایی مانند ونزوئلا و مالزی بوده است.

    سرمایه گذاری کریپتو ، وام دهی ، سهام گذاری و بازی های مبتنی بر بلاکچین (Blockchain) سود بسیار بیشتری از سرمایه گذاری در بانک های سنتی ازائه می دهند. با رشد بخش بلاکچین (Blockchain) ، به احتمال زیاد سرمایه گذاران به پلتفرم هایی که بازدهی بالایی برای تعامل با پروتکل ارائه می دهند ، جذب خواهند شد.