ارزش سهام عدالت هفته گذشته چقدر شد؟
سهام عدالت هفته گذشته در قیمت ۱۱ میلیون و ۶۱۷ هزار تومان بسته شد و مجموعا ۳٫۵ درصد افت را ثبت کرد.
به گزارش رادیو افق کوروش به نقل از تجارت نیوز ، هفته گذشته شاخص کل بورس ۱٫۰۵ درصد رشد را ثبت کرد و در آخرین روز معاملاتی در محدوده یک میلیون و ۴۳۷ هزار واحد قرار شاخص کل بورس چقدر رشد کرد؟ گرفت. شاخص کل هم‌وزن هم هفته گذشته ۰٫۵۰ درصد منفی را داشت و در کانال ۴۲۲ هزار واحد قرار گرفت.
شاخص کل بورس با وجود آنکه مثبت بود اما بیشتر گروه‌های بورسی منفی شدند و افزایش قیمتی را ثبت نکردند. سهام عدالت هم در روزهای گذشته به دلیل روند نامتعادل بازار، با افت مواجه شد.
ارزش سبد ۵۳۲ هزار تومانی سهام عدالت هفته گذشته ۱۲ میلیون و ۳۶ هزار تومان شد و در آخرین روز معاملاتی هفته گذشته هم به قیمت ۱۱ میلیون و ۶۱۷ هزار تومان رسید و کانال ۱۲ میلیون تومان را از دست داد. هفته گذشته مجموعا سهام عدالت ۳٫۵ درصد افت را ثبت کرد.
بیشتر نمادهای حاضر در سبد سهام عدالت هفته گذشته با افت قیمت همراه شدند. تنها نمادهای پترو پالایشی با رشد قیمت و با روندی مثبت همراه شدند به نظر می‌رسد همین نمادها از افت بیشتر سبد سهام عدالت جلوگیری کردند.
همچنین هفته گذشته رئیس سازمان بورس درباره تخصیص سهام عدالت به جاماندگان گفت: در این مرحله سازمان بورس دخالتی ندارد و تصمیم‌گیری در سطح حاکمیتی است و در سطح حاکمیتی تصمیم گرفته میشود که سهام عدالت جدید به چه شکلی و به چه کسانی تخصیص داده شود. پس از تصمیم‌گیری‌های نهایی و تخصیص سهام عدالت، بحث جاماندگان میتواند موضوع سازمان بورس باشد و به عنوان مجری عمل کند.
شاخص بورس تا کجا بالا می‌رود؟
هر روز در مورد شاخص بورس اخباری را می‌شنویم. عددی که بالا و پایین می‌رود و بر تصمیم افراد مبنی بر ورود به بازار سرمایه تاثیر میگذارد. اما شاید خیلی‌ها به درستی ندانند شاخص بورس چیست؟ و چه تاثیری بر سرمایه افراد میگذارد.
از وقتی که یادم می‌آید، این سوال در بازار سرمایه مطرح بود که شاخص تا کجا می‌رود؟ زمان‌هایی بود که شاخص 100 هزار واحد، یک رویا بود. بعدها سوال شد که آیا شاخص به 200 هزار می‌رسد؟ 800هزار یا یک میلیون واحد چطور؟
در این نوشته در مورد شاخص‌های موجود در بازار سرمایه حرف خواهیم زد و عوامل موثر بر آنها را بررسی میکنیم. امیدواریم که بتوانیم کمک کنیم که بتوانید شاخص را بهتر و موثرتر درک کنید.
شاخص کل بورس چیست
معمولا وقتی از شاخص بورس حرف می‌زنند، منظورشان شاخص کل یا شاخص بازدهی و قیمت TEDPIX است.
در این شاخص قیمت و سود تعدادی از سهم‌های برگزیده و بزرگ با ضرایب متفاوت، میانگین گرفته میشود. یعنی شرکت‌های بزرگ تاثیر بیشتری در شاخص دارند تا شرکت‌های کوچک.
تفاوت وزن سهم‌ها در شاخص، یک نکته خوب و یک نکته بد دارد. نکته خوب این است که درک ما از وضعیت عمومی بازار سهام را بهتر میکند. طبیعی است که پرداخت سود از سوی یک شرکت بزرگ، تاثیر بیشتری داشته باشد تا پرداخت عددی به مراتب کمتر از سوی یک شرکت کوچکتر.
“شرایطی قابل تصور است که رشد شاخص بیشتر یا کمتر از بازدهی پرتفوی شخصی افراد باشد.”
اما مشکل اینجا است که ما در پرتفوی شخصی خود، متناسب با وزن منظور شده در شاخص سهام نمی‌خریم. برای همین شرایطی قابل تصور است که رشد شاخص بیشتر یا کمتر از بازدهی پرتفوی شخصی افراد باشد.
به سهم‌های حاضر در شاخص کل بورس، سهم‌های شاخصی یا شاخص‌ساز می‌گویند.
شاخص بورس چطور رشد میکند؟
همان‌طور که گفتیم، شاخص کل از دو قسمت ساخته شده است. قیمت سهم‌ها و بازدهی آنها.
اگر اتفاقی رخ دهد که به موجب آن قیمت سهم‌ها رشد کند، شاخص بالا می‌رود. در این صورت نسبت P/E بازار هم افزایش پیدا میکند. یعنی مردم برای گرفتن یک میلیون بازدهی، ملزم به پرداخت عددی بالاتر خواهند بود.
اما از طرف دیگر، اگر قیمت سهم‌ها ثابت بماند و سود شرکت‌ها افزایش پیدا کند نیز شاخص بالا می‌رود. با این حال افزایش شاخص کل بیشتر تحت تاثیر تغییر قیمت‌ها است.
در این صورت، P/E بازار کاهش پیدا میکند.
در مجموع شاخص کل می‌خواهد نشان بدهد که به طور میانگین، سرمایه‌گذاران از بورس چه بازدهی‌ای را می‌گیرند.
عوامل متعددی می‌توانند قیمت و بازدهی سهم‌ها را تغییر دهند. برای مثال تورم میتواند دارایی‌های شرکت را گران کند و همین موضوع (به صورت تجدید ارزیابی) در سرمایه شرکت نمود پیدا میکند.
هدایت نقدینگی به سمت بازار (کشش تقاضا) از دیگر عواملی است که قیمت‌ها را بالا می‌برد.
تغییر در نرخ ارز (سامانه نیما) سودآوری شرکت‌ها را تغییر میدهد. بهبود اوضاع اقتصادی هم میتواند باعث تعدیل مثبت در سودآوری شرکت شود.
شاخص کل هم‌وزن
یک شاخص دیگر در بورس، شاخص کل هم‌وزن است. در این شاخص بورس بجای در نظر گرفتن وزن متفاوت برای شرکت‌ها، تمام سهم‌ها با یک وزن در شاخص منظور می‌شوند.
یعنی اگر نیمی از سهم‌های شاخص‌ساز مثبت 5 و نیمی منفی 5 باشند، مستقل از این که کدام بزرگ و کدام کوچک است، شاخص کل هم‌وزن بدون تغییر باقی می‌ماند.
این شاخص درک بهتری از تغییرات بازار به دست میدهد. چرا که مثبت بودن چند شرکت بزرگ باعث بالا رفتن شاخص کل میشود اما ممکن است اثر آن را در پرتفوی شخصی خود نبینید.
شاخص قیمت
وقتی از شاخص بورس حرف می‌زنیم، منظورمان تغییر در قیمت و بازدهی شرکت‌ها است. یعنی اگر قیمت تمام سهم‌ها ثابت بماند، اما سود تقسیمی آنها به طور سالانه افزایش داشته باشد، شاهد بالارفتن شاخص بورس خواهیم بود.
با این وجود برای بیشتر سرمایه‌گذاران حقیقی، تغییر قیمت سهم مهم‌تر از تغییر در سود تقسیمی شاخص کل بورس چقدر رشد کرد؟ شرکت‌ها است.
به همین دلیل شاخص دیگری به اسم شاخص قیمت تعریف میشود که در آن مستقل از تغییر در سود تقسیمی، تنها تغییر در قیمت سهم‌ها منظور شده است. گاهی به این شاخص، شاخص TEPIX هم می‌گویند.
شاخص شناور آزاد
تمام سهم شرکتی که در بورس پذیرفته شده، به صورت روزانه معامله نمی‌شود. بخشی از سهم یک شرکت، در اختیار سهامداران عمده‌ای است که قصد فروش سهم در کوتاه مدت را ندارند. این افراد می‌خواهند در مدیریت شرکت نقش داشته باشند. به قسمت دیگری از سهم که توسط دیگر سهامداران خرید و فروش میشود، سهام شناور آزاد می‌گویند.
تصور کنید که تنها دو شرکت در شاخص بورس حضور داشته باشند. شرکت اول یک شرکت بزرگ است که ده درصد سهام شناور آزاد دارد. شرکت دوم، یک پنجم این شرکت ابعاد دارد، اما همه سهم‌هایش شناور آزاد هستند. اگر قیمت این دو شرکت تغییر کند، تاثیر شرکت اول بر شاخص بورس بیشتر خواهد بود.
سهامداران حقیقی و خرد، معمولا در بخش شناور آزاد قرار می‌گیرند. برای آنها شرکتی کوچک که سهام شناور آزاد بیشتری دارد، موثرتر است تا شرکتی بزرگ که بیشتر سهم آن در اختیار عده‌ای خاص است.
به همین دلیل توجه به شاخص شناور آزاد برای حقیقی‌ها اهمیت پیدا میکند.
شاخص صنعت
یکی از شاخص‌هایی که در بورس به آن پرداخته میشود، شاخص صنعت است. این شاخص، خود از شاخص‌های کوچک‌تری ساخته میشود.
هر صنعت موجود در بورس، برای خود یک شاخص دارد. مثلا شاخص صنعت خودرو، شاخص صنعت بانک‌ها و شاخص صنعت کانی‌های غیرفلزی.
این شاخص‌ها ابزاری بسیار مفید در بررسی و انتخاب سهم هستند.
از یک سو، به طور معمول سرمایه‌گذاران باتجربه، تلاش میکنند که سهم‌هایی خوب از صنایع قوی را انتخاب کنند. بسیاری از سرمایه‌گذاران هرگز سراغ یک صنعت نمی‌روند، حتی اگر یک سهم در این صنعت وضعیت خوبی داشته باشد.
مثلا وارن بافت علاقه زیادی به بانک‌های سرمایه‌گذاری ندارد و به غیر از سالامون برادرز، چندان سراغ این صنعت نرفته است. سالامون برادرز هم به او ضربه بزرگی زد.
یک وضعیت مهم زمانی است که شاخص یک صنعت رشد کرده، اما سهم خوبی در این گروه، از شاخص صنعت جا مانده است. معمولا در ایران، سهم به دنبال صنعت حرکت میکند. برای همین پیدا کردن چنین سهم‌های جامانده‌ای برای سرمایه‌گذاران ارزشمند خواهد بود.
توصیه میشود که همواره علاوه‌بر بررسی نمودار سهم، نمودار صنعت آن را هم بررسی کنید.
شاخص 30 شرکت بزرگ و 50 شرکت فعال‌تر
در شاخص بورس تعداد بسیار زیادی شرکت حضور دارند. برخی از آنها شرکت‌هایی بزرگ و برخی دیگر کوچک و متوسط هستند. برای مثال اخابر، جم، وبملت، شتران، وصندوق و خودرو شرکت‌های بزرگ به حساب می‌آیند. اما خلنت، غالبر و ومشان شرکت‌هایی کوچک هستند.
سوال اینجا است که چطور می‌توانیم بفهمیم که رشد شاخص، به خاطر رشد شرکت‌های بزرگ است یا کوچک و متوسط؟ گفتیم که یک راه، توجه به شاخص هم‌وزن بجای شاخص بورس است. اما از طرف دیگر میتوانید تغییرات 30 شرکت بزرگ بازار را در شاخصی جداگانه مشاهده کنید.
یک موضوع جالب دیگر، تاثیر شرکت‌هایی با حجم معاملات کمتر در شاخص کل است. ممکن است سهمی بسته باشد، یا به تعدادی بسیار اندکی معامله شود، اما بر شاخص بورس اثر بگذارد.
سرمایه‌گذاران حقیقی و فعال، معمولا به سمت سهم‌هایی با نقدشوندگی و فعالیت بیشتر کشیده می‌شوند. به همین دلیل میشود شاخصی جدید تعریف کرد که در آن فقط شرکت‌های فعال‌تر منظور شده باشد.
آیا شاخص کل گویای همه‌چیز است؟
همان‌طور که دیدیم، در شاخص کل سهم‌های متعددی حضور دارند. عملکرد پرتفوی شما در هر روز میتواند بهتر، بدتر یا مشابه روند تغییرات شاخص باشد. به بیان ساده، تغییرات شاخص کل، همان چیزی نیست که شما در پرتفوی خود می‌بینید.
اگر شما روی صندوق شاخصی سرمایه‌گذاری کرده باشید، باید بازدهی صندوق معادل شاخص کل شوند. صندوق شاخصی صندوقی است که سهم‌های شاخص‌ساز را با رعایت وزن در خود دارد. در این صورت رشد شاخص بورس دقیقا در حساب سرمایه‌ای شما نیز منعکس خواهد شد.
درست است که شاخص کل و دیگر شاخص‌ها روند حرکت بازار را به شما نشان می‌دهند، اما میشود در بازه‌هایی که شاخص بورس روندی نزولی دارد، پرتفوی سودآوری داشت.
به بیان دیگر، بجای آن که تمام تمرکز خود را متوجه تغییرات شاخص کنید، بهتر است برای ساختن یک پرتفوی ایمن و سودآور وقت بگذارید. در این صورت حتی اگر شاخص منفی باشد هم میتوانید سود کنید.
آیا شاخص بورس دماسنج اقتصاد است؟
شاید بارها شنیده باشید که شاخص بورس دماسنج اقتصاد است. یعنی اگر شرایط اقتصادی خوب شود، شاخص هم بالا می‌رود.
این حرف به هزاران دلیل اشتباه است. یک نمونه بسیار خوب، خروج یک‌جانبه آمریکا از توافق برجام است.
با این تصمیم ترامپ، قیمت ارز در ایران بالا رفت، شرکت‌ها در تامین سرمایه، تامین مواد اولیه و فروش با مشکل مواجه شدند و اقتصاد ایران با مشکلاتی جدی روبرو شد.
از آن تاریخ تا به امروز (آبان 97 تا اردیبهشت 99)، شاخص نزدیک به 800 درصد رشد داشته است. این در حالی است که از نرخ بازار آزاد از آن تاریخ، نزدیک به 300 درصد بالا رفت.
اگر شاخص را با نرخ دلار تنظیم کنیم، می‌بینیم که یک سرمایه‌گذار توانسته در بازار سهام، 125 درصد سود دلاری بگیرد. (توجه کنید که یک میلیون تومان یا 250 دلار، به 9 میلیون تومان یا 562 دلار تبدیل شده است.) اما آیا میشود ادعا کرد که اقتصاد ایران از سال 96 تا به امروز، 125 درصد پیش‌رفت داشته؟
برای این منظور می‌توانیم آمار رشد اقتصادی در سالهای 97 و 98 را ببینیم، یا به تغییرات نرخ بیکاری، نرخ تورم و دیگر شاخص‌های اقتصادی نگاه کنیم تا متوجه شویم رشد 125 درصدی بازار سرمایه، به معنای بهبود اوضاع اقتصادی نیست.
به زبان ریاضی، بین نمودار GDP و شاخص کل، هیچ ارتباط معناداری وجود ندارد.
شاخص تا کجا بالا می‌رود؟
سال 92، زمانی که همه از بالا رفتن نجومی شاخص حرف می‌زدند، شاخص کل نتوانست از مرز 100 هزار واحد عبور کند. 4 سال طول کشید تا بالاخره سقف 100 هزار واحد شکسته شود. در آن زمان این عدد، بی‌اندازه بزرگ و سرسام‌آور بود.
در ابتدای سال 99 صحبت از میلیونی شدن شاخص بورس است. بعید نیست که چند سال دیگر از خودمان بپرسیم که آیا شاخص، میتواند از میلیارد عبور کند یا نه؟
صبایی: فروش ۶۵ هزار برگه بیمه سهام یار در ۲ روز
مدیر نظارت بر بورس‌ها سازمان بورس از فروش ۶۵ هزار برگه بیمه سهام یار طی دو روز دربازار سهام کشور خبرداد.
اوراق گواهی سکه بانک مرکزی در بورس ۱۵ میلیون و ۸۷۵ هزار تومان قیمت خورد
با گشایش نماد معاملاتی سکه مرکزی، عرضه اولیه اوراق گواهی سکه بانک مرکزی به روش حراج تک‌قیمتی در بورس کالای ایران با موفقیت انجام شد.
در بورس کالازمان حراج سکه اعلام شد
عرضه اولیه اوراق سلف موازی استاندارد سکه طلا بهار آزادی امروز در بورس کالا راس ساعت ۱۵ حراج تک قیمتی انجام خواهد شد.
مهمترین دلایل رونق این روزهای بورس
روز شنبه بازار سرمایه پس از مدت‌ها یک صعود جان‌دار را تجربه کرد؛ به طوریکه که دامنه این صعود به اواسط هفته نیز کشیده شد و شاخص کل بورس امروز دوباره کانال یک میلیون و ۴۰۰ هزار واحد را فتح کرد؛ اتفاقی که چند دلیل در رخداد آن نقش داشتند؛ از قیمت دلار گرفته تا خرید سهم توسط صندوق توسعه ملی.
فروش تارا و پژو ۲۰۷ در بورس کالا پذیرش شد
امیدنامه پذیرش دو خودروی سواری پژو ۲۰۷ و تارا تولیدی شرکت ایران خودرو در سایت رسمی بورس کالای ایران قرار گرفت.
خبر بد احتمالی برای اولین روز هفتۀ بورس
مثبت شدن بی رمق روز چهارشنبه، شاید یک خبر بد برای روز شنبه باشد و بازار را تحت تأثیر قرار بدهد. در کنار این موضوع مسائل داخلی را نیز باید در نظر گرفت و هرکسی از ظن خود به اخبار و حواشی بازار سرمایه وزن میدهد، به این خاطر است که در هر لحظه از بازار یک فروشنده و یک خریدار وجود دارد.
بازار مسکن، پول‌های بورس را جذب میکند؟
یک کارشناس بازار مسکن گفت: رکود این بازار در ماه‌های اخیر از سه عامل ثبات قیمت نهاده‌های ساختمانی، ورود به فصل سرما و افت ساخت و ساز نشأت می‌گیرد، اما بازار ملک این ظرفیت را دارد که پول‌های خارج شده اخیر از بورس و سپرده‌های بانکی را جذب کند.
جزئیات بسته ۱۰بندی حمایت از بازار سرمایه اعلام شد
در بسته ۱۰بندی حمایت فوری از بازار سرمایه مصوباتی از جمله بیمه شدن اصل و سود سهام مردم در یک سال آینده تا واریز شدن منابع جهت حمایت از سهام شرکت‌های تولیدی بزرگ کشور دیده میشود.
دستور وزیر اقتصاد برای طراحی راهکارهای کوتاه مدت حمایت از بورس
بر اساس اعلام سازمان بورس، با دستور وزیر اقتصاد جلسات فوق العاده راهکارهای کوتاه مدت حمایت از بازار سهام در دستور کار قرار گرفت.
با سرمایه مردم در بورس چنین نکنید
باید پرسید آیا تصور میکنند فقط با حرف میشود از تولید و اقتصاد حمایت کرد و نیازی به اقدام نیست؟ آیا نرخ خروج سرمایه از بورس که هر ماه شدت بیشتری می‌گیرد را دیده است؟
استعفای رئیس سازمان بورس صحت ندارد
مدیر روابط عمومی سازمان بورس و اوراق بهادار شایعه استعفای رئیس این سازمان را تکذیب کرد.
تارا و ۲۰۷ فعلا به بورس کالا نمی‌روند
در حالی روز گذشته (یکشنبه اول آبان ماه)، مدیر پذیرش بورس کالای ایران از پذیرش دو محصولات تارا و ۲۰۷ شرکت ایران خودرو در بورس کالای ایران خبر داد که ایران‌خودرو این موضوع را در اطلاعیه‌ای ''رد'' و اعلام کرده که فعلاً ورود این دو محصول به بورس کالا امکان‌پذیر نیست و این عرضه زمانی صورت خواهد گرفت که روند تولید و عرضه آنها بیشتر شده باشد.
نماد معاملاتی باشگاه استقلال تعلیق شد+ عکس
باشگاه استقلال با مشکل اقتصادی جدیدی مواجه شد.
جزئیات عرضه لاماری در بورس کالا
بورس کالا فردا، اول آبان‌ماه میزبان ۲۰۰ دستگاه لاماری ایما خواهد بود.
نایب رئیس اتحادیه چاپخانه‌داران تهران:با عرضه کاغذ در بورس مخالفیم
نایب رئیس اتحادیه چاپخانه داران تهران با بیان اینکه فعالان صنعت چاپ با عرضه کاغذ در بورس مخالف‌اند، از افزایش قیمت کاغذ خبر داد.
کاهش ۲۲ درصدی ارزش بازار بورس در سال ۱۴۰۱
قدرت خریداران حقیقی بورس در ۴ روز معاملاتی هفته کمتر از فروشندگان بود فقط در یک روز قدرت آن ها بیشتر از فروشندگان شد.
سقوط بورس با حکومت نظامی روسیه
شاخص‌های بورس روسیه پس از اعلام حکومت نظامی سقوط کردند.
بورس نوسانی شد
شاخص کل بورس روز پرنوسانی را پشت سر گذاشت؛ به طوریکه در ساعات میانی معاملات تا یک میلیون و ۳۱۰ هزار واحد سقوط کرد اما در ساعات پایانی توانست روند صعودی کم رمقی را تجربه کند.
شرایط خرید لاماری و کارا در بورس کالا اعلام شد
چرا بورس ریخت؟
یک کارشناس بازار سرمایه ضمن تشریح دلایل ریزش این بازار در هفته‌های اخیر گفت: اکنون فرصت مناسبی برای تهیه یک پرتفوی مناسب برای کسب سود در آینده است.
برنامه‌ریزی برای افزایش سودآوری شرکت‌ها در بودجه سال آینده
رییس سازمان بورس و اوراق بهادار با اشاره به تشکیل کمیته مشترک مجلس و وزارت اقتصاد برای آسیب‌شناسی بازار سرمایه، گفت: تلاش خواهیم کرد در این کمیته، مواردی را برای بودجه سال آینده در نظر بگیریم تا زمینه افزایش سود شرکت‌ها و رشد سرمایه‌گذاری را فراهم کند.
شاخص بورس منفی ماند
شاخص کل بورس تهران امروز (دوشنبه، ۱۸ مهرماه) با یک هزار و ۱۵۶ واحد کاهش، در ارتفاع یک میلیون و ٣۰۳ هزار واحدی ایستاد.
طبق تصمیم جدید بانک مرکزیسقف تراکنش کارگزاری‌های بورس ۱۰ برابر شد
بانک مرکزی برای تسهیل معاملات در بازار سهام تصمیم جدیدی اتخاذ کرده که بر اساس آن سقف تراکنش کارگزاری‌های بورس ۱۰ برابر شده است.
جزئیات عرضه اولیه امروز
دوازدهمین عرضه اولیه سال جاری با نماد طوبی امروز (۱۲ مهرماه) در بازار فرابورس صورت می‌گیرد.
جزئیات واریز مبالغ جدید به بورس
آخرین اخبار حاکی از آن است که صبح امروز مبالغ جدیدی توسط صندوق توسعه ملی به حساب صندوق تثبیت بازار سرمایه واریز شده است.
معاون وزیر صمت اعلام کردعرضه خودرو به مصرف‌کنندگان واقعی در نیمه دوم امسال
معاون صنایع حمل و نقل وزارت صنعت، معدن و تجارت از تعادل عرضه و تقاضا در اغلب خودروهای تولیدی در کشور برای عرضه خودرو به مصرف‌کنندگان واقعی در نیمه دوم امسال خبر داد و گفت: در نیمه دوم امسال قرعه کشی بر مبنای ثبت نام در سامانه یکپارچه فروش خودرو نخواهد بود.
بورس در چه شرایطی مثبت میشود؟ / ابهامات، بازار بورس را در رکود نگه داشته است
یک تحلیلگر بازار سرمایه به بررسی وضعیت این بازار پرداخت و شروط لازم برای صعودی شدن این بازار را تشریح کرد.
تصویب واگذاری سهام عدالت به جاماندگان در هیات دولت/ چه کسانی سهام عدالت می‌گیرند؟
هیأت وزیران، وزارت امور اقتصاد را مکلف کرد، از محل باقیمانده سهام متعلق به دولت، نسبت به واگذاری سهام به افراد فاقد سهام عدالت در دو دهک کم درآمد و تحت پوشش نهادهای حمایتی اقدام کند.
بورس سیاست صبر را پیش گرفته است
یک تحلیلگر بازار سرمایه بر این باور است که این بازار با توجه به ابهاماتی که پیش رو دارد، سیاست صبر را در پیش گرفته است.
بورس سبز شد
شاخص کل بورس پس از چند روز کاهش، امروز افزایشی شد و با شاخص سبز به کار خود پایان داد.
چهار نکته مهم درباره ضرورت توسعه صندوق‌های با درآمد ثابت
کارشناس بازار سرمایه با اشاره به بازدهی بیشتر صندوق‌های با درآمد ثابت از سود سپرده‌های بانکی درباره ضرورت توسعه آنها توضیحاتی ارائه کرد.
واسطه‌گران و دلالان مخالفان اصلی بورس کالا
بورس سبز شد
روند حرکت بازار سرمایه امروز برخلاف روزهای قبل صعودی بود و شاخص‌های این بازار سبزرنگ شدند.
بورس قرمز شد/ نقشه بورس امروز دوشنبه ۲۱ شهریور ۱۴۰۱
شاخص هم‌وزن با ۵۴۲ واحد کاهش به ۴۰۲ هزار و ۴۸۲ واحد و شاخص قیمت با ۳۲۴ واحد افت به ۲۴۰ هزار و ۷۴۴ واحد رسید. شاخص بازار اول، ۴۸۷ واحد و شاخص بازار دوم، ۶ هزار و ۹۹ واحد کاهش را ثبت کرد. امروز در معاملات بورس تهران، بیش از ۶ میلیارد و ۶۳ میلیون سهم، حق‌تقدم و اوراق بهادار به ارزش ۴۳ هزار و ۱۷۵ میلیارد ریال معامله شد.
بورس قرمز شد/ نقشه بورس امروز شنبه ۱۹ شهریورماه ۱۴۰۱
شاخص کل بورس امروز شنبه با ۱۵ هزار و ۴۲۱ واحد کاهش تا رقم یک میلیون و ۳۹۷ واحد نزول کرد. شاخص کل با معیار هم‌وزن نیز با ۴۷۵۶ واحد کاهش در رقم ۴۰۵ هزار و ۵۶۹ واحد ایستاد. در این بازار ۲۸۶ هزار معامله به ارزش ۲۷ هزار و ۴۹۹ میلیارد ریال انجام شد.
تازه واردها از بازار سرمایه خارج می شوند؟/ بررسی اوضاع بورس در هفته‌های گذشته
یک کارشناس بازار سرمایه ضمن بررسی حرکت شاخص کل و شاخص کل با معیار هم‌وزن بر این نکته تاکید کرد که بازار سرمایه طی هفته‌های گذشته شاخص کل بورس چقدر رشد کرد؟ نزولی نبوده، بلکه رکودی بوده است.
بورس تهران در ۹ ماه امسال چقدر بازدهی داشت؟+جدول
به گزارش تیتر داغ این در حالی است که بازارهای رقیب در مدت مشابه تقریبا بدون بازدهی باقی ماندند. هجوم پول‌های تازه مهمترین محرک رشد مداوم بورس تهران محسوب میشود. فصل پاییز دو روی متفاوت برای بازار سهام داشت؛ به‌طوری‌که از اواخر مهر شاهد یک روند اصلاحی بودیم، اما مجددا ورق برگشت و رونق نسبتا پرشتابی شاخص کل بورس چقدر رشد کرد؟ را در آذر ماه تجربه کردیم. این بار در کنار نقدینگی جدید، انتظارات تورمی، رشد نسبی نرخ دلار و بهبود قیمت‌ها در بازار جهانی، سوخت‌های تازه‌ای برای صعود قیمت سهام بودند. به‌طوری که دوباره ارزش معاملات روزانه را به ۲ هزار میلیارد تومان رساندند و سهامداران خُرد فعالیت پرشوری داشتند. بنابراین در آذر ماه حتی یک صنعت بورسی نیز افت شاخص را تجربه نکرد و بازدهی در صنایع مختلف از حدود ۸ درصد تا بیش از ۵۰ درصد متغیر بود. با این حال، کم‌توجهی به ریسک‌های موجود یکی از دغدغه‌های کارشناسان در شرایط کنونی است که پیش‌بینی روند قیمت‌ها در زمستان را دشوار میکند.
کارنامه بورس تهران در سومین فصل از سال ۹۸ درحالی به پایان رسید که نماگر اصلی سهام ضمن ایستادن در قله تاریخی، رشد ۲/ ۱۷ درصدی را ثبت کرد و بازدهی شاخص سهام از ابتدای سال ۹۸ درصد شد. رشد شاخص در پاییز، کمترین بازدهی فصلی بازار سهام در سال‌جاری محسوب میشود. با این وجود شاخص سهام در آخرین ماه پاییز با تنها یک روز معاملاتی منفی، رشدی معادل ۱۶ درصد را به ثبت رساند که بیشترین رشد ماهانه این نماگر از مهرماه سال ۹۷ به‌شمار می‌رود. به این ترتیب با توجه به رشد ۱۵ و ۱۲ درصدی دلار و سکه در پاییز، سهام همچنان پیشتاز بازارهای سرمایه‌گذاری باقی شاخص کل بورس چقدر رشد کرد؟ ماند. یکی از نکات مهم معاملات این فصل بورس تهران اما کاهش سرعت رشد قیمت سهام نمادهای چابک بورسی بود. از این رو در فصل پاییز شاخص کل هم‌وزن که نشانی از رشد یکسان تمام سهام بورسی دارد، به رشد ۴/ ۲۷ درصدی اکتفا کرد. هر چند این میزان رشد به مراتب بیشتر از شاخص کل است اما در قیاس با دو فصل ابتدای سال کاهش محسوسی را نشان میدهد (شاخص هم وزن در بهار و تابستان به ترتیب با افزایش ۷۱ و ۵۶ درصدی همراه شد). موضوعی که میتواند حاکی از کاهش رشدهای هیجانی در سهام کوچکتر و بازگشت توجه بورس‌بازان به نمادهای بزرگ بازار که عمدتا در زمره سهام کالایی قرار می‌گیرند، باشد. از دیگر نکات قابل توجه معاملات سومین فصل سال، بازگشت ارزش معاملات خرد سهام به سطوح ۲ هزار میلیارد تومانی در روزهای پایانی آذرماه بود. به این ترتیب در مجموع پاییز، میانگین روزانه ۱۸۰۰ میلیارد تومان نقدینگی مورد دادوستد قرار گرفت. در این میان خالص ارزش تغییر مالکیت از سبد حقوقی‌ها به حقیقی‌های بازار در آذر رکوردی تاریخی را به ثبت رساند و به ۲ هزار میلیارد تومان نزدیک شد.
از چله کم‌نوسان تا شکست رکوردهای جدید
شاخص اصلی بازار سهام در فصل پاییز موفق به ثبت رکوردهای متوالی شد. میانه مهرماه شاهد عبور این نماگر از کانال ۳۲۷ هزار واحدی بودیم. سطحی که پیش از این بی‌سابقه بود. پس از آن اما شاخص سهام مسیر کاهشی در پیش گرفت و در اواخر مهرماه تا کف ۳۰۱ هزار واحدی نزول کرد. از آن به بعد بود که این نماگر برای ۴۰ روز به نوسان محدود خود در بازه ۳۰۰ تا ۳۱۰ هزار واحدی ادامه داد. در این بازه زمانی که تا ابتدای آذرماه به درازا کشید، شاهد اتفاقاتی در سطح اقتصادی و سیاسی بودیم. افزایش بهای بنزین موجی از اعتراضات مردمی را به دنبال داشت که سبب شد تا برای دو هفته با قطعی اینترنت و کاهش دسترسی معامله‌گران به یکی از مهمترین منابع اطلاع‌رسانی‌شان برای رصد بازارهای جهانی و داخلی مواجه باشیم. این مهم خود را به وضوح در کاهش ارزش دادوستدها نشان داد و روزهای کم‌رمقی را برای بورس تهران به ارمغان آورد. در ۷ آذر اما چله‌نشینی بورس تهران به پایان رسید و این نماگر از کانال ۳۱۰ هزار واحدی عبور کرد و در نهایت در یک قدمی کانال ۳۵۴ هزار واحد متوقف شد.
اوج‌گیری انتظارات تورمی
بعد از تصمیم بنزینی دولت در هفته پایانی آبان‌ماه، بحث تبعات تورمی این رخداد در سطح اقتصاد ایران داغ شد و حتی بازارهای دارایی نظیر ارز و سهام نیز تحت‌تاثیر این مباحث سمت‌وسوی افزایشی به خود گرفتند. پس از ثبت کف دلار در اوایل آبان‌ماه در مرز ۱۱ هزار تومان در بازار آزاد، با اوج‌گیری موج اعتراضات نرخ دلار تا ۱۲۸۰۰ تومان نیز رشد کرد اما بار دیگر با تسلط بازارساز وادار به عقب‌نشینی شد. در میانه آذرماه اما بار دیگر شاهد رشد نرخ این ارز بودیم که پس از پنج ماه به کانال ۱۳ هزار تومانی بازگشت و در برهه‌ای از زمان حتی به کانال ۱۴ هزار تومانی نیز وارد شد. این موضوع به محرکی برای سبزپوشی سهام بورسی تبدیل شد. اثرگذاری رشد نرخ دلار بر بورس تهران را از چند منظر میتوان مورد بررسی قرار داد. در یک نگاه افزایش بهای دلار و به موازات آن کاهش ارزش ریال سبب شد انتظارات تورمی که پیش‌تر به‌واسطه اصلاح قیمت بنزین ایجاد شده بود، تقویت شود. بورس تهران نیز که همواره در دوره‌های تورمی با رشد اسمی قیمت‌ها همراه شده است حال از روند نرخ دلار متاثر شده است. در واقع با افزایش شاخص ارزی کشور که به معنای کاهش بیشتر ارزش ریال است، بار دیگر سرمایه‌گذاران برای فرار از کاهش بیشتر ارزش سرمایه‌هایشان به سمت دارایی‌های دیگر روی می‌آورند. این مهم درحال‌حاضر به شکل تشدید تقاضای عمومی سهام انعکاس یافته است. دومین موضوع اما به افزایش تقاضا و همچنین رشد قیمت‌ها در بورس‌کالا بازمی‌گردد. نرخ محصولات عرضه شده از سوی شرکت‌های سهامی در بورس‌کالا طی روزهای پایانی آذرماه روندی افزایشی داشت. با تمام این تفاسیر درحال‌حاضر بیش از نوسانات روزانه این ارز، سطح پایداری دلار است که برای بورس تهران اهمیت دارد، چراکه نرخ‌های تعادلی دلار است که در صورت‌های مالی دوره‌ای شرکت‌ها منعکس میشود.
بی‌توجهی سهام به ریسک‌های موجود
طی دو سال اخیر بورس تهران به مامنی جذاب برای ورود نقدینگی تبدیل شده است. پول‌های تازه که خود به اهرمی پرقدرت برای صعود قیمت سهام بدل شدند. این روند صعودی اما ذهنیتی مبنی بر عدم امکان افت قیمت‌ها ایجاد کرده است. به عبارت دقیق‌تر، نوعی قاعده نانوشته ایجاد شده؛ به این معنا که «صرف خرید سهم و نگهداری آن به سود منتهی میشود و بازنده کسی است که می‌فروشد.» هرچند ظرفیت رشد سهام همچنان وجود دارد، اما این قاعده سرانگشتی میتواند به بی‌توجهی به ریسک‌های موجود و بی‌اعتنایی به عوامل اثرگذار واقعی بینجامد. واقعیت این است که دلایل مختلفی همچون محدودیت دامنه نوسان، نبود بازار دو طرفه و در عین حال فقر تحلیل در بورس کشورمان، جامعه تحلیلگر واقعی چندان فعال نبوده و در دو سوی بازار (عرضه و تقاضا) ضعف جدی دیده میشود. با غلبه این قاعده، افرادی که وارد گردونه معاملات سهام می‌شوند، تمایل کمتری به فروش داشته و در عین حال با سخنان خود در محافل عمومی و خصوصی، افراد بیشتری را جذب بازار سهام میکنند. این مهم خود را در رشد قابل‌توجه ارزش معاملات خرد سهام نشان میدهد. به‌طوری‌که میانگین روزانه دادوستد سهام از سطوح هزار میلیارد تومانی در آبان‌ماه، به بیش از ۲ هزار میلیارد تومان رسید.
مهمترین ریسک این روزهای بورس تهران
همان‌طور که اشاره شد در هفته‌های پایانی پاییز شاهد رشد محسوس ارزش معاملات خرد سهام بودیم. متغیری که حال به شمشیری دولبه برای بورس تهران بدل شده است. حجم و ارزش بالای معاملات حاکی از دست به دست شدن زیاد سهام در این محدوده قیمتی است. یکی از نکات مثبت جابه‌جایی‌های زیاد مالکیت سهام، بالا رفتن نقدشوندگی بازار است. با این حال افزایش سرعت معاملات در صورت عدم افزایش ضریب شناوری سهام شرکت‌ها و نبود عرضه‌های اولیه بزرگ و جذاب میتواند به حبابی شدن قیمت‌ها در برخی سهام و صنایع بورسی بینجامد. درحال‌حاضر برآوردها نشان میدهد باوجود افزایش سهام شناور آزاد در نمادهای کوچک و متوسط بورسی، کماکان سهام شناور شرکت‌های بزرگ با تغییرات کمی همراه است. به همین نسبت ارزش معاملات در نمادهای کوچک و متوسط به طرز چشمگیری افزایش یافته‌است. عدم امکان پذیرش این حجم از پول در ساختار این شرکت‌ها منجر به تشدید روند صعودی قیمت‌ها خواهد شد که بیم بروز حباب‌های بزرگ را در این بخش از بازار سهام بیش از پیش میکند. موضوعی که در بلندمدت به‌عنوان مهمترین ریسک بورس شناخته میشود.
بوی بهبود از بازار جهانی
یکی از بهترین خبرهایی که در هفته‌های پایانی آذرماه به گوش فعالان بازار سهام رسید، توافق ضمنی میان دو قدرت بزرگ اقتصادی دنیا یعنی چین و آمریکا بود. به این ترتیب پس از یک دوره طولانی جنگ تجاری، واشنگتن و پکن وارد فاز جدیدی شدند که بر مبنای آن مقرر شد در جهت کاهش تنش‌ها حرکت کنند. مطابق گفته‌ها در فاز اولیه توافق تجاری چینی‌ها متعهد شدند سالانه خرید کالاهای کشاورزی خود از آمریکا را به ۵۰ میلیارد دلار برسانند. همچنین سرقت حقوق معنوی را متوقف کرده، ارز خود را دستکاری نکنند و سیستم مالی خود را برای شرکت‌های خارجی بازتر کنند. در مقابل، آمریکا از افزایش تعرفه‌هایی که قرار بود ۱۵ دسامبر (یکشنبه) روی ۱۶۰ میلیارد دلار کالای چینی اعمال شود منصرف میشود و برای کاهش تعرفه‌هایی که روی ۳۶۰ میلیارد دلار از کالاهای چینی وضع شده است گام برمی‌دارد.
این مهم برای سهام کامودیتی‌محور بورس تهران که مدت‌ها مغفول واقع شده بودند، محرکی جدی بود. در این میان گروه فلزات سیگنالی مستقیم از توافق تجاری دریافت کردند. به این ترتیب فلزی‌ها با محوریت شرکت‌های بزرگ بازار وضعیت بنیادی جذابی داشتند که با سیگنال بهبود بازار جهانی فولاد، مس، سنگ‌آهن و روی می‌توانند مورد توجه معامله‌گران قرار گیرند. اهمیت این مهم آنجا مشخص میشود که نگاهی به ارزش بازاری شرکت‌های کالایی بورس تهران و نقش آنها بر شاخص کل بیندازیم. این سهام در مجموع بیش از ۶۰ درصد از ارزش کل بورس تهران را به خود اختصاص داده‌اند. شرایطی که میتواند بازدهی این بازار را از ابتدای سال‌جاری به‌زودی سه رقمی کند.
بودجه و کاهش نگرانی‌ها
اوایل آذر، با گسترده شدن سایه مباحث مربوط به کسری بودجه و نحوه جبران آن، شایعات درخصوص احتمال افزایش هزینه بنگاه‌ها از محل حذف معافیت‌های مالیاتی صادرات، هزینه انرژی، عوارض دولتی و… قوت گرفته است. با ارسال لایحه بودجه به مجلس در میانه آذرماه اما تا حدودی از نگرانی فعالان بازار کاسته شد. لایحه‌ای که در آن علاوه بر ادامه حیات ارز ترجیحی (موسوم به ۴۲۰۰ تومانی)، قیمت حامل‌های انرژی نیز رشد چندانی نکرد. پس از اصلاح قیمت بنزین، این انتظار به‌وجود آمد که نرخ دیگر حامل‌های انرژی نظیر گازوئیل، گاز و برق هم از سوی دولت با تعدیل جدی مواجه شود.
سبزپوشی یکپارچه صنایع بورسی
طی معاملات آذرماه هیچ صنعتی شاهد افت میانگین قیمت سهام زیرمجموعه‌های خود نبود و تمام گروه‌های بورسی سبزپوش شدند. در این میان اما کمترین میزان رشد شاخص صنعت عمدتا از آن گروه‌های بزرگ کالایی شد. در این میان دو گروه فرآورده‌های نفتی و کانه‌های فلزی به ترتیب با ثبت رشد شاخص کل بورس چقدر رشد کرد؟ ۴/ ۶ و ۱۰ درصدی در قعر جدول بازدهی گروه‌های ۳۸گانه بورسی در آذرماه قرار گرفتند. در میان گروه‌های کالایی بورس تهران، فلزات اساسی با افزایش ۱۹ درصدی میانگین قیمت سهام زیرمجموعه خود بهترین عملکرد ماهانه را در اختیار گرفت.
بیشترین میزان رشد قیمت‌ها اما از آن گروه تک‌نماد سایر معادن با افزایش حدود ۵۲ درصدی شد. سیمانی‌ها نیز در این ماه توانستند با ثبت رشد حدود ۴۱ درصدی زیرمجموعه‌های خود در رتبه دوم بیشترین بازدهی ماهانه قرار گیرند. دیگر گروه‌های کوچک بازار سهام نیز رده‌های بعدی صنایع پربازده آذرماه را به خود اختصاص دادند. بیشترین حجم دادوستدها اما بار دیگر از آن خودرویی‌ها شد. این گروه در مجموع شاهد دادوستد حدود ۹/ ۳ هزار میلیارد تومان نقدینگی در آذرماه بود. پس از آن گروه فلزات اساسی بیشترین ارزش معاملات آخرین ماه پاییز را به میزان ۸/ ۳ میلیارد تومان به خود اختصاص داد.
جولان تاریخی معامله‌گران خرد
خالص ارزش تغییر مالکیت از سبد حقوقی‌ها به حقیقی‌های بازار در آذر رکوردی تاریخی را به ثبت رساند و به ۲ هزار میلیارد تومان نزدیک شد. بر اساس آمار موجود تاکنون چنین رکوردی در معاملات خرد بورس تهران مشاهده نشده است. در این ماه از ۳۹ صنعت فعال بورسی، تنها چهار صنعت خرده‌فروشی، زغال‌سنگ، مخابرات و محصولات چوبی در لیست فروش حقیقی‌ها قرار گرفتند و بقیه گروه‌ها شاهد جابه‌جایی نقدینگی در مسیر حقوقی به حقیقی بودند. در این میان بانکی‌ها با جابه‌جایی ۲۴۲ میلیارد تومان نقدینگی از پرتفوی معامله‌گران عمده به سبد سهام حقیقی‌ها در صدر توجه بازیگران خرد بازار در آخرین ماه پاییز قرار داشتند. پس از آن شاهد درخشش دو گروه فلزات اساسی و فرآورده‌های نفتی به ترتیب با خالص تغییر مالکیت ۱۸۵ و ۱۵۸ میلیارد تومان در مسیر حقوقی به حقیقی بودیم. دیگر گروه‌های کالایی نیز در این ماه با خالص خرید مثبت از سوی بازیگران خرد همراه شدند. در میان شرکت‌های بورسی نیز در بانک اقتصاد نوین ۲۵۵ میلیارد تومان نقدینگی به پرتفوی حقیقی‌ها افزوده شد. پس از آن سهام فولادمبارکه اصفهان در مرکز توجهات معامله‌گران خرد قرار داشت و با جابه‌جایی ۱۴۸ میلیارد تومان نقدینگی در مسیر حقوقی به حقیقی همراه شد.
مسیر سهام در فصل آخر؟
پس از یک رالی قدرتمند در آذرماه، اکنون توجه معامله‌گران به عوامل متعددی معطوف خواهد بود. اولین مساله به جریان نقدینگی برمی‌گردد. از این رو با توجه به قدرت جریان پول، حفظ سطوح بالای ارزش معاملات میتواند نقش قدرتمندی در روند قیمت‌ها داشته باشد و هرگونه عامل دیگری را حداقل در کوتاه‌مدت خنثی کند. در این میان گزارش عملکرد شرکت‌ها در آذرماه تا انتهای هفته جاری در مرکز توجه فعالان بورسی قرار خواهد داشت. هرچند در کلیت این گزارش‌ها انتظار عجیبی وجود نخواهد داشت، اما در برخی صنایع که بحث افزایش نرخ مطرح بوده، عملکرد آذر میتواند اهمیت پیدا کند. در ادامه نیز گزارش ۹ماهه شرکت‌ها از نگاه تحلیلی اهمیت می‌یابد که در این خصوص بحث کاهش احتمالی هزینه‌ها در برخی گروه‌های خاص میتواند بر قیمت سهام اثر محسوسی داشته باشد. در این فصل همچنین جای خالی عرضه اولیه سهام در بورس تهران به شدت احساس می‌شد که با توجه به برخی اخبار شنیده شده انتظار می‌رود در ماه‌های باقیمانده از سال شاهد عرضه‌های اولیه جذابی در این بازار باشیم.
بازدهی بورس چقدر است؟
بازدهی بورس چقدر است؟ ماهی چقدر میتوان از بورس درآمد داشت؟ بازدهی بورس در مقایسه با سایر بازارهای مالی چگونه است؟ سود بانکی بیشتر است یا سوددهی بورس؟ بورس سالی چند درصد سود آوری دارد؟ اینها سوالاتی است که احتمالا هر کسی که قصد ورود به بازار سرمایه را دارد در ذهنش ایجاد میشود. اگر شما مدتی در بورس فعالیت کرده باشید حتما این قبیل سوالات را از اطرافیان خود شنیده اید. در این مقاله قصد داریم به تمامی این سوالات پاسخ بدهیم. با همراه باشید.
میزان سود سالانه بورس چقدر است؟
خوب اجازه بدهید در اولین قدم ببینیم سرمایه گذاری در بورس، سالانه چقدر سودآوری دارد. مطرح کردن این سوال غلط است! اما دلایل غلط بودن طرح این سوال میتواند حاوی نکات مفیدی باشد. علت غلط بودن این سوال این است که:
اولا سرمایه گذاری در بورس مانند سرمایه گذاری در بانک نیست. بانک یک نرخ سود مشخص دارد و در پایان سال تحت هر شرایطی آن سود را به شما پرداخت میکند. اما در بورس کسی به شما تضمینی برای پرداخت سود نمیدهد!
دوما میزان سودآوری بورس در یک سال برای افراد مختلف متفاوت است و بستگی به میزان آگاهی و عملکرد شخص سرمایه گذار دارد.
سوما بازدهی کلی بورس در سالهای مختلف باتوجه به شرایط اقتصادی کاملا متفاوت است و حتی ممکن است در یک سال کلیت بورس (شاخص کل بورس به عنوان شاخصی برای بازدهی کلیت بازار) بازدهی منفی داشته باشد. از این رو عبارت “سود سالانه بورس” یک عبارت غلط است و باید این عبارت را با “میانگین بازدهی سالانه بورس در n سال گذشته” جایگزین کرد. بنابراین صورت صحیح سوال بالا به این صورت است: میانگین بازدهی سالانه بورس در n سال گذشته چقدر بوده است؟
خوب همین سه دلیل کافی است تا بدانیم چرا سوالی که در ابتدا مطرح شده اشتباه است. نکته‌ای که باید توجه کنید این است که ما برای بررسی بازدهی بورس در یک بازه زمانی، از شاخص کل بورس استفاده میکنیم. شاخص کل بورس به نوعی میانگین بازدهی تمامی نمادهای بورسی است.
در یک سال چقدر باید در بورس سود کنیم؟
تا اینجا فهمیدیم که ما می‌توانیم برای بررسی بازدهی بازار سرمایه در یک بازه زمانی به شاخص کل بورس توجه کنیم. اما این شاخص نمایی از میانگین کلی بازدهی بازار را در اختیار ما میگذارد. در این بین ممکن است سهام برخی از شرکت ها بسیار بیشتر و یا بسیار کمتر از بازدهی شاخص بورس باشد. برای مثال ممکن است در یک ماه شاخص بورس 2 درصد رشد کند اما سهام یک شرکت خاص 50 درصد رشد کند. بنابراین بازدهی بورس برای ما بستگی به این دارد که ما چه سهمی را در سبد سهام خود داریم.
قبل اینکه به بررسی بازدهی بازار سهام در طی سالهای گذشته بپردازیم، به پاسخ این سوال می‌پردازیم که اصولا در یک سال ما باید انتظار چند درصد سود را از بازار سهام داشته باشیم؟ کمی فکر کنید به این سوال! بانک در سال حدود 20 درصد سود میدهد. در حالی نیاز به هیچ زحمتی ندارد و ما هیچ ریسکی را متحمل نخواهیم شد و سود ما کاملا تضمین شده است. بنابراین قطعا توقع ما این است که سرمایه گذاری در بورس بیش از این مقدار سودآوری داشته باشد. اما چقدر بیشتر؟ باید بدانید بازدهی بورس در 10 سال اخیر به طور میانگین 35 درصد بوده است.
یعنی اگر 10 سال پیش به طور تصادفی (بدون هیچ گونه تخصص و دانشی) یک سبد سهام متنوع از تمامی صنایع بورسی تشکیل میدادید و بدون صرف انرژی و زمان، تا الان سهامداری میکردید، سود شما به طور میانگین سالی 35 درصد بود. این مسئله نشان میدهد اگر ما می‌خواهیم وقت صرف کنیم و در بورس به صورت مستمر فعالیت کنیم، نباید میانگین سود ما کمتر از 35 درصد در سال باشد و به میزان وقت و انرژی صرف شده باید این بازدهی بیشتر شود تا کار ما توجیه منطقی داشته باشد.
بازدهی بورس در سال 98
در آخرین روز بورسی سال 98 شاخص کل بورس در محدوده 510 هزار واحدی آرام گرفت. در سالی که گذشت (زمان نگارش این مقاله: فروردین 99) بورس ایران سال پر رونقی را پشت سر گذاشت و شاید بتوان گفت سال 1398 نقطه‌ی عطفی در تاریخ بازار سرمایه بود. از ابتدای فروردین 98 که شاخص کل بورس زیر 180 هزار بود تا نیمه اسفند ماه که شاخص به محدوده 550 هزار واحدی رسید، شاخص بورس بیش از 200 درصد رشد کرد، یعنی اگر شما در ابتدای سال 98 یک سبد سهام از تمامی صنایع بورسی تشکیل میدادید (کاملا تصادفی)، در پایان سال سرمایه شما تقریبا سه برابر شده بود، این درحالی است که اگر کمی هم تجربه و اطلاعات داشتید به راحتی میتوانستید سرمایه خودتان را در سال 98 پنج برابر کنید.
بازدهی بورس در سال 98
اما بازار بورس هر سال این بازدهی را ندارد و میتوان گفت سال 98 از این منظر یک استثنا بود. اما چرا اینگونه شد؟ 98 سالی بود که قبل از آن قیمت دلار جهش چندین برابری را تجربه کرده بود. در سالی که گذشت، با موج تورمی دلار به اقتصاد، ارزش پول یک چهارم قبل شد و خوب طبیعی است که قیمت سهام (مثل همه چیز دیگر) نمی‌تواند افزایش پیدا نکند!
آموزش گام به گام تحلیل بنیادی برای انتخاب سهم مناسب
برای دانلود کتاب آموزش گام به گام تحلیل بنیادی روی لینک زیر کلیک کنید.
آیا میخواهید در بورس به موفقیت برسید؟ آیا نمیدانید چگونه یک سهم را از منظر بنیادی تحلیل کنید؟ نبود منبع آموزشی مناسب در زمینه تحلیل بنیادی انگیزه ای شد تا در یک کتاب آموزشی به زبانی کاملا ساده و کاربردی، به کمک تصاویر گویا و آموزش گام به گام، روش انتخاب یک سهم را بر اساس نکات بنیادی آموزش داده ایم. قطعا این روش آموزشی را در هیچ کجا پیدا نخواهید کرد! این کتاب الکترونیکی را به تمام کسانی که می خواهند در بازار بورس به موفقیت مستمر برسند توصیه میکنیم .
از طرفی به واسطه تبلیغاتی که شد و البته بازدهی فوق العاده بورس، عموم مردم برای اولین بار با بورس آشنا شدند و استقبال خوبی از بورس شد. این آشنایی عمومی مردم با بورس باعث ورود نقدینگی زیادی به بازار سرمایه شد، و این جریان نقدینگی باعث تداوم رشد بازار شد.
با توجه به تحولات اقتصادی و البته سیاسی، برخی از شرکت‌ها به راستی متحول شدن و رشد آنها کاملا منطقی بوده و در همین بین سهم هایی نیز تنها به واسطه جو بازار رشد کردند و هیچ تغییری به لحاظ بنیادی با مثلا 3 سال قبلشان نداشتند. به هر حال این بورس مثل بورس چند سال پیش نیست، عمق و نقدینگی بازار افزایش پیدا کرده است و ریسک ذاتی بازار بسیار کمتر از قبل شده است.
مقایسه بازدهی بورس با بازارهای مالی دیگر
گذاشتن پول در بانک و دریافت سود آن نهایت فکر اقتصادی اکثر ما در گذشته بود😄
اما کم کم مردم فهمیدن برای در امان ماندن از تورم و حفظ ارزش پولشان، بهترین مکان برای سرمایه گذاری بازار سرمایه است.
مقایسه بازدهی بورس و بانک
در شکل زیر بازدهی بورس و بازدهی سود مرکب بانک را از سال 90 تا 99 می‌بینید.
همان طور که می‌بینید بازدهی بورس تقریبا 7 برابر بازدهی مرکب سود بانکی بوده است. بنابراین میتوان نتیجه گرفت پولی را توی بورس سرمایه گذاری کنید که در کوتاه مدت به آن نیاز نداشته باشید. در این صورت در بلند مدت با داشتن یک سبد متنوع قطعا از بانک بیشتر سود می‌کنید.
مقایسه با بازارهای ارز، سکه و ملک
در بلند مدت، در طی سالهای گذشته بازدهی بورس از تمامی بازارهای مالی بیشتر بوده است. در شکل زیر بازدهی این بازارها در طی 20 سال گذشته با یکدیگر مقایسه شده اند.
منبع تصویر: sahamyab.com
اگر با پدربزرگ‌ها درباره سرمایه گذاری مشورت کنید، زمین و ملک را به شما پیشنهاد میکنند. اما نسل جدید، با روحیه متفاوت و آگاهی بیشتر، که هر روز به تعدادشان نیز افزوده میشود، بازار سرمایه را بیشتر می‌پسندند. توجه کنید اگر سرمایه‌ای که طی صد سال گذشته به بیراهه رفته است به بازار سرمایه ورود کند (اتفاقی که چندین نسل طول میکشد)، بازار سرمایه تازه در ابتدای راه خودش قرار دارد.
نتیجه گیری
بازدهی بورس و درآمد شما از این بازار بستگی به خودتان دارد. اگرچه کلیت روند بازار در این بازدهی موثر است اما باید توجه کنید که تصمیم گیری برای ورود و خروج از بازار در زمان‌های مختلف به شما بستگی دارد. هیچ سود تضمین شده‌ای در بورس وجود ندارد. البته شما میتوانید با هدف دریافت سود سالانه سهم اقدام به خریداری سهام یک شرکت کنید که در این صورت میتوانید بازدهی مشخص تری را به صورت سالانه از سرمایه گذاری خود در بورس دریافت کنید. برای اطلاع از این موضوع پیشنهاد میکنم مقاله سرمایه گذاری در بورس چگونه است را مطالعه کنید.
آموزش گام به گام تابلوخوانی پیشرفته در بورس
برای دانلود کتاب آموزش گام به گام تابلوخوانی پیشرفته روی لینک زیر کلیک کنید.
تابلوخوانی در کنار تحلیل بنیادی و تکنیکال، بعد سوم بورس است. همه چیز در تابلوی معاملات سهم وجود دارد، اطلاعاتی که شاید در نگاه اول کسی متوجه آنها نشود اما با یادگیری تکنیک های تابلو خوانی و بازار خوانی می توانید به اطلاعات زیادی دست پیدا کنید و بر این اساس معاملات پر سودتری داشته باشید. در کتاب آموزش تابلو خوانی پیشرفته به مطالبی خواهیم پرداخت که در هیچ کلاس یا کتابی به شما آموزش نمی دهند. تکنیک هایی که حاصل سالها تجربه در بازار سرمایه است.
دیدگاه شما