اندیکاتور نوسان یا Volatility

خب حالا به یکی از فاکتورهای بسیار مهم رسیدیم. اگر شما در بازار سهام یا ارزهای دیجیتال فعالیت می‌کنید، می‌توانید از حجم (Volume) در هنگام شکست مطلع شوید که معاملات در آن سطح چقدر حجم خورده است. اگر فرضاً در منطقه مقاومتی حجم خرید به شدت بالا باشد، این یعنی به احتمال زیاد، مقاومت شکسته خواهد شد.(در مورد ترید با حجم در این بازارها در آینده صحبت خواهیم کرد) اما در مورد بازار فارکس چطور؟ حتماً می‌دانید که در بازار فارکس، رصد حجم حتی می‌تواند به شما ضرر بزند. پس حالا سوال این است که Volatility چیست؟

نوسان قیمت: چیست و چرا باید با آن آشنا باشیم

همه افرادی که با بازارهای مالی سروکار داشته‌اند با مفهومی به نام نوسان قیمت آشنا هستند. به‌راحتی می‌توان حدس زد که این مفهوم چقدر مهم است زیرا در کتاب‌های درسی و مقالات متنوع درباره آن صحبت شده است. انتخاب یک استراتژی معاملاتی، مدیریت پول و موفقیت در معاملات بستگی به نوسان قیمت دارد. اما نوسان قیمت چیست؟ بیایید به این سؤال پاسخ بدهیم.

مفهوم نوسان قیمت به‌صورت ساده و پیچیده

رایج‌ترین تعریف نوسان قیمت در کتاب‌ها به این صورت است: «نوسان قیمت، یک اندیکاتور مالی آماری است که تغییر قیمت چیزی را نشان می‌دهد». تعریف دیگری هم وجود دارد: «نوسان قیمت، مهم‌ترین اندیکاتور و مفهوم مالی در مدیریت ریسک مالی است، که مقیاسی از ریسک را با استفاده از یک ابزار مالی برای یک دوره زمانی معین به ما نشان می‌دهد.»

اگر بخواهیم آن را به‌صورت ساده تعریف کنیم، نوسان قیمت، میزان ثبات نوسانات نرخ تبادل یک ارز یا دارایی دیگر مثلاً سهام، شاخص سهام، طلا، نفت یا ارز دیجیتال است. اگر تغییر ارزش دارایی در دوره معینی به‌صورت یکنواخت و در دامنه مورد انتظار اتفاق بیفتد، آنگاه نوسان قیمت آن دارایی، پایین است اگر این تغییر قیمت، سریع باشد پرش‌های نرخ تبادل غیریکنواخت با اسپرد بزرگی اتفاق می‌افتد که این نشانه نوسان قیمت بالا است.

اگر نوسان قیمت بالا باشد، چارت قیمت آن دارایی، میله‌ها و کندل‌های ژاپنی بزرگی را در یکی از جهت‌ها نشان می‌دهد و تغییر روند به‌صورت تند و با تکرار زیاد انجام می‌شود. بعد از انتشار اخبار اقتصادی مهم یا وقوع حوادث ژئوپلیتیک غیرمنتظره اغلب می‌توانیم چنین وضعیتی را مشاهده کنیم.

نوسان قیمت پایین نشان می‌دهد که بازار آرام و در حالت خواب است. این وضعیت مثلاً در تعطیلات کریسمس، تعطیلات بانک‌ها یا قبل از پایان دوره گزارش‌دهی ماهانه یا فصلی اتفاق می‌افتد، مثلا وقتی بانک‌ها و صندوق‌ها در حال جمع‌بندی نتایج دوره‌ای خودشان هستند. بازار اغلب در حین انتظار برای انتشار اندیکاتورهای اقتصاد کلان مهمی مثل NFP (مشاغل غیرکشاورزی) یعنی تعداد مشاغل جدید خارج از بخش کشاورزی آمریکا فریز می‌شود.

باید به‌خاطر داشته باشید که فعالیت معاملاتی هم به‌طورکلی و هم در جفت‌ارز‌های خاص در طول جلسات معاملاتی متفاوت نسبت به هم تغییر می‌کند. مثلاً جلسه معاملاتی پاسیفیک با نوسان قیمت پایین شناخته می‌شود و آرام‌ترین بازار است. حجم‌های معاملاتی حداکثر در زمانی که جلسات اروپایی و آمریکایی با هم باز هستند حجم‌های معاملاتی حداکثر ثبت می‌شوند. در این مدت، فعالیت معاملاتی به بالاترین میزان خودش می‌رسد چون این دو بازار، بزرگ‌ترین بازارهای جهان هستند: ۷۰% از کل معاملات فارکس در جلسه اروپایی و ۸۰% معاملات در جلسه آمریکایی اتفاق می‌افتند.

دوره‌های نوسان قیمت پایین در چارت‌ها به‌وضوح به شکل کریدورهای ساید باریک قابل‌مشاهده هستند (اغلب «تخت» نامیده می‌شوند). البته یک حرکت آرام و یکنواخت در طول روند در یک کانال معین را هم می‌توان به‌عنوان یک دوره نوسان قیمت پایین در نظر گرفت. خب واضح است که اگر نوسان قیمت بالا و پایین وجود داشته باشد پس باید یک نوسان قیمت عادی (استاندارد) هم وجود داشته باشد که منطبق بر فاصله میانگین بین کف‌ها و سقف‌های قیمت در یک دوره خاص (مثلاً روز، ماه یا سال) است.

چه نوسان‌های قیمت دیگری وجود دارند؟

خب ما نوسان قیمت را بر اساس دامنه نوسان به نوسان قیمت پایین، عادی و نوسان قیمت بالا تقسیم کردیم. البته درجه‌بندی دیگری هم وجود دارد که اهمیت دارد. «سیمون واین» ، متخصص امور مالی و عملیات مالی و سرمایه‌گذاری، در کتابش به نام «اختیارات، دوره آموزشی کاملی برای متخصصان»، نوسان قیمت را به سه نوع تقسیم کرده است. این سه نوع عبارت‌اند از:

- نوسان قیمت تاریخی (شبیه به نوسان قیمت عادی) یک نوسان قیمت واقعی معادل با انحراف معیار قیمت دارایی در یک دوره تاریخی معین است. به‌عنوان یک قانون، نوسان قیمت تاریخی به طور متوسط برای یک سال یا بیشتر ارزیابی می‌شود. مثلاً نوسان قیمت تاریخی جفت‌ارز EUR/USD در حین جلسه معاملاتی آسیایی، ۶۱ نقطه است و در زمان برگزاری هم‌زمان جلسات اروپایی و آمریکایی به ۹۷ نقطه می‌رسد. مقدارهای متناظر برای جفت‌ارز GBP/JPY به ترتیب ۱۱۲ و ۱۴۶ نقطه هستند درحالی‌که برای AUD/USD فقط ۳۸ و ۵۳ نقطه است.

- نوسان قیمت تاریخی مورد انتظار تاریخچه‌ای از پیش‌بینی‌های نوسان قیمت مورد انتظار است که به شما اجازه می‌دهد بفهمید این پیش‌بینی‌ها صحیح هستند یا اشتباه؛

- نوسان قیمت مورد انتظار تخمین بازار از نوسان قیمت در آینده است که بر اساس ارزش فعلی دارائی با درنظرگرفتن ریسک‌های احتمالی محاسبه می‌شود.

واضح است که آخرین پارامتر از این سه پارامتر، مهم‌ترین پارامتر برای معامله‌گر است چون همین پارامتر است که استراتژی و لحظه باز کردن و بستن سفارش‌های معاملاتی را تعیین می‌کند. نوسان قیمت مورد انتظار به چند عامل از جمله نوسان قیمت تاریخی و نوسان قیمت تاریخی مورد انتظار بستگی دارد. لازم است در محاسبه آن، وضعیت اقتصادی و سیاسی فعلی و رویدادهای آتی در نظر گرفته شوند ( انتشار آمارهای اقتصاد کلان، شرایط بازار، انتخابات، تحریم‌های تجاری، نبردهای داغ و غیره). برای این که به پیش‌بینی نسبتا دقیقی برسید نیاز دارید تا همه این موارد به قرائت‌های تحلیل تکنیکال از جمله سطوح حمایت/مقاومتی که دارایی باید بر آنها غلبه کند، اضافه کنید.

نوسان قیمت و اندیکاتورهای تخت

بر اساس مواردی که ذکر کردیم می‌توانید بفهمید که پیش‌بینی دقیق و فوری نوسان در یک ابزار معاملاتی خاص کاملاً دشوار است. این همان جایی است که اندیکاتورها برای نجات ما وارد عمل می‌شوند و بسیاری از این اندیکاتورها در ترمینال معاملاتی استاندارد متاتریدر ۴ (MT4) وجود دارند. این پلتفرم سال‌ها است که محبوب‌ترین پلتفرم جهان است و کارگزاری NordFX به همین دلیل آن را به مشتریانش پیشنهاد می‌کند.

اندیکاتورهای نوسان قیمت می‌توانند به ابزاری ضروری برای شما تبدیل شوند و به شما اجازه خواهند داد تا دامنه نوسانات قیمت یک دارایی معاملاتی خاص را در هر یک از تایم فریم‌ها به‌وضوح ببینید و تحلیل کنید. بر اساس این تحلیل نه‌تنها می‌توانید روند فعلی را تعیین کنید بلکه می‌توانید آینده را هم پیش‌بینی کنید و نقاط ورود و خروج به بازار را محاسبه کنید و لغزش‌های قیمت احتمالی را در نظر بگیرید. ما اینجا آموزش‌های مربوط به این اندیکاتورها را به‌صورت مفصل شرح نمی‌دهیم (می‌توانید در اینترنت آموزش آنها را به‌سادگی پیدا کنید) فقط اندیکاتورهای اصلی را نام می‌بریم و خصوصیات آنها را مختصراً ذکر می‌کنیم.

ATR (دامنه واقعی میانگین) – «جی ولز وایلدر» این اندیکاتور را در سال ۱۹۷۸ اختراع کرد. این اندیکاتور به شما اجازه می‌دهد تا دامنه واقعی حرکت قیمت را تعیین کنید. مقدارهای پایین این اندیکاتور نشان‌دهنده روند ساید هستند درحالی‌که مقدارهای بالاتر نشانه تشکیل یک روند حرکتی جدید هستند. ATR برای کار در همه تایم فریم‌ها مناسب است البته این اندیکاتور در اصل برای چارت‌های روزانه خلق شده است (D1).

باندهای بولینگر یک اندیکاتور استاندارد MT4 دیگر است که در اوایل دهه ۱۹۸۰ توسط «جان بولینگر» خلق شد و تغییر نوسان در بازارهای فارکس و سایر بازارها را به‌وضوح نشان می‌دهد. این اندیکاتور بر اساس «میانگین متحرک» است که یک کانال را اندیکاتور نوسان یا Volatility شکل می‌دهد. فاصله بین باندهای بیرونی با افزایش نوسانات قیمت و تقویت روند، افزایش پیدا می‌کند ولی این فاصله در دوره‌های تثبیت بازار و روندهای با مومنتوم پایین، کاهش می‌یابد. اگر بخواهیم این موضوع را ساده‌تر بیان کنیم، اگر کانال عریض‌تر شود، نوسان قیمت بیشتر می‌شود و اگر تنگ‌تر شود، نوسان قیمت کمتر می‌شود.

اندیکاتور CCI (شاخص کانال کالا) اسیلاتوری است که «دونالد لمبرت» در سال ۱۹۸۰ آن را اختراع کرد و در درون MT4 وجود دارد. CCI بسیار محبوب است زیرا به شما اجازه می‌دهد تا روندهای چرخه‌ای را نه‌تنها در بازارهای کالا بلکه در سهام یا فارکس شناسایی کنید. این اندیکاتور انحراف قیمت یک ابزار مالی از مقدار میانگین آن را نشان می‌دهد. وقتی خط اندیکاتور از سطوح ۱۰۰+ یا ۱۰۰- عبور می‌کند می‌توانیم از افزایش نوسان قیمت صحبت کنیم.

جا دارد به اندیکاتور مشهور «الیگیتور» (Alligator) هم اشاره کنیم. بله الیگیتور بر خلاف ATR، باندهای بولینگر و CCI، یک اندیکاتور تخت محسوب می‌شود. الیگیتور بر اساس ۳ میانگین متحرک است و وقتی این خطوط در حالت بافته شده به هم باشند و زاویه میل واضحی نداشته باشند، بازار در سلطه یک حالت تخت در نظر گرفته می‌شود.

معمولاً باید به این نکته توجه کرد که اندیکاتورهای نوسان قیمت و اندیکاتورهای تخت زیادی وجود دارند. برخی از این اندیکاتورها توسط مؤلفان آنها ابداع شده‌اند و برخی هم اصلاح اندیکاتورهای قبلی هستند. می‌توان آنها را از منابع اینترنتی تخصصی خرید یا به‌رایگان دانلود کرد. برخی از آنها بسیار گران هستند ولی شاید کاملاً بی‌فایده باشند. برخی دیگر رایگان هستند و می‌توانند کمک ارزشمندی به شما کنند. علاوه بر خود اندیکاتورها، استراتژی‌های معاملاتی زیادی وجود دارند که از این اندیکاتورها استفاده می‌کنند. البته طبق معمول توصیه می‌کنیم که قبل از حرکت به معامله با پول واقعی، این اندیکاتورها و استراتژی‌ها را در حساب دموی رایگان NordFX امتحان کنید. احتمال زیادی دارد که بتوانید شیوه کار آنها را در یک دارایی خاص بهینه کنید و آنها را با مهارت‌ها و سلایق معاملاتی خودتان هماهنگ کنید. این کار به نوبه خود به شما کمک می‌کند تا به موفقیت زیادی در بازارهای مالی برسید.

اندیکاتور VIX چیست؟

اندیکاتور VIX یا CBOE Volatility indicators اندیکاتوری است که به طور گسترده توسط معامله گران در بازارهای سهام، آتی و آپشن استفاده می شود. برخلاف اکثر اندیکاتورهای سنتی، VIX یک ابزار مطالعه تکنیکال ویژه ای است که می تواند به ما در درک احساسات عمومی در بازار و میزان ترس یا اطمینان (آرامش) که معامله گران و سرمایه گذاران در هر لحظه احساس می کنند، کمک کند.

تعریف اندیکاتور نوسانات VIX یا CBOE

اندیکاتور نوسانات CBOE، همچنین به عنوان VIX شناخته می شود، یک اندیکاتور نوسانات بازار است که نوسانات مورد انتظار را برای 30 روز آینده اندازه گیری می کند. این اندیکاتور با کمک قراردادهای اختیار معامله در اندیکاتور S&P 500 محاسبه می شود. معامله گران و سرمایه گذاران معمولا از S&P 500 VIX به عنوان راهی برای ارزیابی ریسک ها و احساسات عمومی در بازار دارایی استفاده می کنند. VIX گاهی اوقات به عنوان شاخص ترس نیز شناخته می شود.

بنابراین، منظور از تلاطم (نوسان شدید) در بازار مالی چیست؟ اساساً نوسان به معنای نرخ حرکت قیمت در بازار برای یک دوره زمانی معین است. هر چه نوسانات مشاهده شده یا مورد انتظار (مورد انتظار) بیشتر باشد، واریانس در حرکات قیمت یک سهام یا اندیکاتور خاص بیشتر است. برعکس، هرچه نوسانات مشاهده شده یا مورد انتظار کمتر باشد، واریانس حرکت قیمت در یک دوره زمانی معین کمتر است. واریانس نشانگر انحراف از میانگین است، هر چه قیمت یک چیز از میانگین آن در یک بازه زمانی معین انحراف داشته باشد، انحراف بیشتر و در نتیجه واریانس بیشتر است.

اندیکاتور VIX توسط هیئت بورس شیکاگو (CBOE) در سال 1993 ایجاد شد و از آن زمان به یکی از پربیننده ترین معیارهای نوسانات و ریسک بازار تبدیل شده است. این کار به ویژه برای معامله گران گزینه که دائماً نوسانات مورد انتظار را در تصمیمات معاملاتی خود تجزیه و تحلیل می کنند مفید است. به عنوان یک دستورالعمل کلی، زمانی که اندیکاتور VIX اعداد بالاتری را ثبت می کند، قیمت های معاملاتی گزینه های بالاتر را نشان می دهد و زمانی که VIX اعداد کمتری را ثبت می کند، نشان دهنده معاملات گزینه های قیمت پایین تر است.

به طور کلی، خرید قراردادهای اختیار معامله در مواردی که نوسان نسبتاً کم است، سود بیشتری دارد و در مورد نوسانات نسبتاً زیاد، قراردادهای اختیار معامله سود بیشتری دارد. این به این دلیل است که در زمان‌های نوسان کمتر، قراردادهای اختیار معامله قیمت‌های پایین‌تری دارند، در حالی که در زمان‌های نوسان بیشتر، قراردادهای اختیار قیمت‌های نسبتاً بالاتری دارند. بنابراین ریسک اختلالات بازار در قیمت خرید قراردادهای اختیار معامله و قرارداد گنجانده شده و می توان آن را نوعی ریسک مورد انتظار دانست. اندیکاتور VIX بسیار پویا بوده و با تعامل معامله گران در بازار افزایش و کاهش می یابد. نکته جالب دیگر در مورد VIX این است که رابطه منفی یا معکوس با بازار سهام به طور کلی و S&P 500 به طور خاص دارد. به عنوان مثال، زمانی که بازار نسبتاً آرام است و روند صعودی دارد، VIX اعداد نسبتاً کمی را ثبت می کند و در یک روند نزولی، زمانی که فروش زیادی در بازار وجود دارد، با ترس بیشتر در بازار، VIX شروع به حرکت می کند.

بررسی جزئیات اندیکاتور VIX

اکنون که درک کلی از اندیکاتور CBOE VIX داریم، بیایید ببینیم اعداد داخل اندیکاتور VIX به چه معنا هستند. در اصل، VIX نشان دهنده درصد تغییر مورد انتظار برای S&P 500 در اولین انحراف استاندارد اندیکاتور در طول یک سال است. (انحراف استاندارد اول به معنای انحراف معیار بین یک و منفی است که طبق یک توزیع نرمال، 68 درصد داده ها در این محدوده پراکنده می شوند، بنابراین احتمال نوسان قیمت در همان محدوده در آینده وجود دارد. 68 درصد تخمین زده شده است. همچنین 95 درصد داده ها در محدوده انحراف معیار دوم پراکنده هستند.)

به یاد داشته باشید که اولین انحراف استاندارد نشان دهنده حرکت قیمت در 68٪ از محدوده تغییرات قیمت در سال گذشته است. به عنوان یک مثال ساده، فرض کنید VIX در حال حاضر 20 را نشان می دهد. این بدان معناست که بر اساس ریسک (حق بیمه) در گزینه‌های S&P 500، 68 درصد احتمال دارد که قیمت S&P 500 در 20 درصد قیمت فعلی نوسان کند. هنگام تجزیه و تحلیل اندیکاتور VIX، مقدار عدد VIX فعلی به اندازه تجزیه و تحلیل روند تاریخی آن مهم است. بنابراین، عدد فعلی با اعداد نسبی آن در گذشته مقایسه اندیکاتور نوسان یا Volatility می شود. به عنوان یک راهنمای کلی، هر زمان که VIX امتیاز زیر 20 را کسب کند، بازار در یک محیط نسبتاً کم خطر قرار می گیرد. همانطور که قبلا ذکر شد، عدد کمتر در VIX مربوط به حرکت صعودی قیمت در بازار سهام است. هنگامی که VIX شروع به ثبت اعداد بالای 20 می کند، این نشانه ای از محیط پرریسک بازار است.

هنگامی که شرایط پرنوسان بازار افزایش می یابد، ارقام مربوط به VIX می تواند به سرعت افزایش یابد، زیرا معامله گران بازار تمایل بیشتری به بیمه کردن از طریق بازار آپشن دارند. می‌توانیم به نمودارهای تاریخی نگاه کنیم و جهش‌های اندیکاتور VIX را در طول سقوط بزرگ دات‌کام، بحران مالی سال 2008 و رویدادهای مشابه ببینیم. جهش های VIX معمولاً کوتاه مدت هستند و اغلب پس از مدت کوتاهی، اندیکاتور نوسانات بازار اندیکاتور VIX شروع به بازگشت به مقادیر میانگین تاریخی خود می کند. این پدیده اغلب از این اصل اساسی سرچشمه می گیرد که نوسانات بازار همیشه تمایل به بازگشت به میانگین عادی خود دارد. برخلاف روند قیمت‌ ها که می‌تواند برای مدت طولانی ادامه داشته باشد، نوسانات به صورت چرخه‌ای عمل می‌کنند و هر زمان که عددی خارج از محدوده ثبت شود، به سرعت به میانگین می‌رسد. اگرچه این یک قانون سختگیرانه نیست اما یک تجربه تاریخی در بازار بوده که معامله گران باید از آن اطلاع داشته باشند.

واضح است که رویدادهای ژئوپلیتیکی و اقتصادی اندیکاتور VIX را تحت تأثیر قرار خواهند داد. هنگامی که رویدادهای پیش بینی نشده ای در جهان رخ می دهد که می تواند بر بازار سهام ایالات متحده تأثیر بگذارد، معامله گران و سرمایه گذاران تمایل دارند سرمایه یا استراتژی های پوششی خود را تضمین کنند. این استراتژی های پوششی اغلب در بازارهای اختیار معامله انجام می شود. اغلب اوقات، این ترس اغراق آمیز است و به همین دلیل، قیمتی که معامله گران و سرمایه گذاران برای محافظت از دارایی های خود می پردازند می تواند بسیار بالا باشد.

این یک واقعیت شناخته شده در میان معامله گران حرفه ای گزینه ها است که نوسانات ضمنی (یا نوسانات مورد انتظار آینده) اغلب بیش از نوسانات واقعی در بازار اغراق آمیز است و با گذشت زمان، این تفاوت بین نوسانات انتظاری و واقعی به طور متوسط به کمتر از 10٪ می رسد. این بدان معنی است که استراتژی های نوسان کوتاه مدت می تواند فرصت سودآوری را برای معامله اندیکاتور نوسان یا Volatility گران گزینه فراهم کند.

روش معامله با اندیکاتور VIX

اگرچه شما نمی توانید مستقیماً VIX معامله کنید، معامله گران می توانند با گرفتن موقعیت معاملاتی از طریق بازار آتی یا اختیار معامله در معاملات اندیکاتور شرکت کنند. علاوه بر این، معامله‌گران می‌توانند از طریق ETP که محصولات قابل معامله در بورس هستند، به محصولات مرتبط با VIX دسترسی داشته باشند. محصولات زیادی وجود دارند که بر روی اندیکاتور VIX تمرکز دارند. دو تا از معروف ترین آنها VXX و VXZ هستند. دلایل زیادی وجود دارد که چرا یک معامله گر یا سرمایه گذار باید VIX را معامله کند. اول، می توان از آن به عنوان راهی برای پوشش ریسک پرتفوی استفاده کرد و یکی از محبوب ترین کاربردهای محصولات VIX است. علاوه بر این، سفته بازان می توانند در محصولات مرتبط با اندیکاتور VIX موقعیت هایی را برای استفاده از تغییرات بالقوه در نوسانات بازار بگیرند.

همانطور که قبلا ذکر شد، به طور کلی یک رابطه معکوس بین بازار سهام و اندیکاتور VIX وجود دارد. هنگامی که درک کاملی از این موضوع داشتید، می توانید از انواع استراتژی های پوشش ریسک برای محافظت از سبد خود در برابر حرکات منفی بازار استفاده کنید. این روش یکی از بهترین روش ها برای استفاده از VIX در برنامه معاملاتی کلی شما است. حال بیایید نگاهی دقیق‌تر به دو ابزار معاملاتی بیندازیم که به‌عنوان نماینده‌ای برای اندیکاتور نوسانات سهام VIX عمل می‌کنند.

VXX: میانگین حجم روزانه این محصول به طرز وحشتناکی بالا است و اغلب به بیش از 30 میلیون سهم در روز می رسد که شامل موقعیت های خرید در ماه و ماه اول پس از معاملات آتی VIX می شود.

VXZ: این محصول بر روی ردیابی نوسانات میان مدت اندیکاتور S&P 500 تمرکز دارد که شامل موقعیت های خرید در قراردادهای آتی VIX ماه های 4، 5، 6 و 7 در بورس اوراق بهادار شیکاگو است.

استراتژی معاملاتی VIX با استفاده از VXX

حالا بیایید استراتژی معاملاتی VIX Volatility Index را با جزئیات توضیح دهیم. این استراتژی بهتر است برای VXX ETN که قبلا توضیح دادیم اعمال شود. ما می دانیم که وقتی VIX پایین می آید و اعداد کمتری را ثبت می کند، بازار تمایل دارد در محدوده نوسان کمتری قرار گیرد و یک روند صعودی پایدار ایجاد می کند. برعکس، هر زمان که بازارها سطح بالایی از عدم اطمینان یا ترس را تجربه کنند، VIX با ارسال یک عدد بالاتر تمایل به افزایش یا اوج گرفتن دارد. بنابراین برای اندازه گیری فضای فعلی بازار، باید اندیکاتور VIX را در سطح فعلی و سطح تاریخی بررسی کنیم.

علاوه بر این، استراتژی ما از دو شاخص تکنیکال اضافی استفاده می کند که به ما در انجام معاملات کمک می کند. این دو نوع شامل باندهای بولینگر و میانگین متحرک ساده 9 دوره ای (SMA) است. باندهای بولینگر یک شاخص مبتنی بر نوسان است که به ما کمک می کند دوره هایی را در بازار شناسایی کنیم که احتمال تغییر روند وجود دارد. بنابراین، ما از باندهای بولینگر به عنوان شاخص میانگین تغییر روند در استراتژی استفاده خواهیم کرد.

علاوه بر این، ما از SMA (9) برای نقاط ورودی استفاده خواهیم کرد. از آنجایی که استراتژی VXX می تواند در هر دو جهت استفاده شود، می توان از آن به عنوان استراتژی خرید یا فروش استفاده کرد. این بدان معناست که در صورت تحقق شرایط خرید به دنبال خرید VXX هستیم و در صورت تحقق شرایط فروش به دنبال فروش VXX هستیم. به جای فروش VIX با فروش VXX که ممکن است برای همه معامله‌گران عملی نباشد، می‌توانید SVXY، یک صندوق قابل معامله در بورس (ETF) را خریداری کنید که VXX را در 0.5X- دنبال می‌کند. در بخش بعدی شرایط ورود به یک معامله طولانی بر اساس این استراتژی با استفاده از نمودار روزانه VXX ارائه شده است:

• VXX باید رو به پایین باشد.
• مقدار VXX باید باند پایین بولینگر را لمس کند یا زیر آن قرار گیرد.
• SMA 9 باید کمتر از قیمت VXX باشد.
• وقتی قیمت VXX بالاتر از 9 SMA بسته شد، معامله خرید را وارد کنید.
• یک توقف در زیر نزدیکترین کف قبلی VXX قبلی قرار دهید.
• پس از اینکه VXX باند بولینگر بالایی را شکست، از موقعیت خارج شوید.

در اینجا شرایط برای شروع یک موقعیت فروش بر اساس این استراتژی با استفاده از نمودار روزانه VXX آمده است:

• VXX باید روند صعودی داشته باشد.
• مقدار VXX باید باند بولینگر را لمس کند یا از آن فراتر رود.
• SMA 9 باید بالاتر از قیمت VXX باشد.
• هنگامی که قیمت VXX به زیر SMA 9 بسته می شود، یک موقعیت کوتاه وارد کنید یا می توانید موقعیت خرید را در SVXY انتخاب کنید که معکوس ETF است. خود را بالاتر از نزدیکترین حداکثر اخیر VXX قرار دهید.
• پس از شکستن VXX به باندهای بولینگر پایین، از موقعیت خارج شوید.

کلام آخر

همانطور که در این مقاله گفته شد، S&P VIX یک معیار مهم برای سنجش نوسانات بازار سهام است. تعداد نسبتاً بالای VIX نشان دهنده ترس و عدم اطمینان در بازار است و این عدد بالا با فشار نزولی قیمت همراه است. از طرف دیگر، اندیکاتور VIX کمتر معمولاً نشانه اعتماد به بازار است. به عبارت دیگر، سرمایه‌گذاران از چشم‌انداز آینده بازار راضی هستند و بنابراین به دنبال استراتژی‌های پوشش ریسک از طریق بازارهای آتی یا اختیار معامله نیستند. در این مقاله چندین ابزار مالی ارائه کرده ایم که می توان از آنها برای معامله نوسانات بازار سهام آمریکا استفاده کرد. دو ابزار تجاری محبوب که به عنوان نماینده برای اندیکاتور VIX عمل می کنند، VXX و VXZ هستند.

در این میان، VXX نقدشونده ترین ابزاری است که به طور گسترده معامله می شود. در نهایت، درک معنای اعداد زیاد یا کم در VIX مهم است. می دانیم که نوسانات دارای خواص معکوس است. به طور مشابه، معامله گران خلاف روند (که مایل به معامله برخلاف روند هستند) می توانند استراتژی هایی را در VIX ایجاد کنند که بسیار نوسان هستند. مهم نیست که کدام اندیکاتور سهام را دنبال می کنید، مهم است که اندیکاتور VIX را به طور منظم نظارت کنید. این به این دلیل است که اگرچه اندیکاتور VIX نوسانات S&P 500 را اندازه‌گیری می‌کند اما همبستگی بالایی بین همه شاخص های اصلی سهام ایالات متحده وجود دارد.

Volatility چیست؟ چگونه آن را در بازار اندازه بگیریم؟

در اوایل یادگیری‌ام، همیشه دو واژه Volatility و Volume را با هم قاطی می‌کردم، زیرا تفاوت آن‌ها را به درستی درک نمی‌کردم. رفته رفته متوجه شدم، همانقدر که Volume یا حجم در بازار سهام مهم است، در بازار فارکس بی‌اهمیت است و به جای آن در بازار فارکس Volatility اهمیت دارد. در این مطلب قصد دارم برای شما نیز این تفاوت را آشکار کنم، پس تا آخر این مطلب همراه باشید…

Volatility(نوسان)، نه Volume(حجم)

خب حالا به یکی از فاکتورهای بسیار مهم رسیدیم. اگر شما در بازار سهام یا ارزهای دیجیتال فعالیت می‌کنید، می‌توانید از حجم (Volume) در هنگام شکست مطلع شوید که معاملات در آن سطح چقدر حجم خورده است. اگر فرضاً در منطقه مقاومتی حجم خرید به شدت بالا باشد، این یعنی به احتمال زیاد، مقاومت شکسته خواهد شد.(در مورد ترید با حجم در این بازارها در آینده صحبت خواهیم کرد) اما در مورد بازار فارکس چطور؟ حتماً می‌دانید که در بازار فارکس، رصد حجم حتی می‌تواند به شما ضرر بزند. پس حالا سوال این است که Volatility چیست؟

Volatility به میزان تغییرات قیمت در بازه زمان می‌گویند یا به زبان خودمانی، نوسانی بودن یک بازار! پس در بازار فارکس ما سعی می‌کنیم جاهایی از بازار که نوسان به شدت بالا می‌رود (مثل شکست‌ها در حمایت و مقاومت استاتیک و داینامیک و …) حضور داشته باشیم و این فقدان ابزار حجم را جبران کنیم.

حتماً توجه دارید که در بازارهای با Volatility بالا مثل فارکس و اخیراً ارزهای دیجیتال، مهم‌ترین فاکتور رعایت مدیریت ریسک است. اگر شما در هنگام شکست، ریسک نامعقولی انجام دهید، ممکن است با یک fakeout یا شکست جعلی روبرو شوید که به ضرر شما بی‌انجامد.(در مورد Fakeout نیز در آینده توضیح خواهیم داد)

پس با وجود تمام این تفاسیر، ما در بازار فارکس و هر بازار دیگری باید از Volatility یا میزان نوسان کمک بگیریم(چون پیش می‌آید که در بازاری دسترسی به حجم نداشته باشید، اما در هر بازاری دسترسی به Volatility داریم).

حتماً در بین فعالان بازار از محبوبیت بازار انس شنیده‌اید؟ انس به دلیل نوسانات یا Volatility بسیار بالای خود محبوب است.

در هنگام شکست، اگر تغییرات قیمت به شکلی بالا باشد که بتوان گفت volatility بسیار بالا است، می‌توان آن را یک شکست معتبر به حساب آورد. به همین دلیل است که در بازاری که حجمی برای سنجش نداریم، Volatility یک معیار است.

دوستان توجه کنید، شاید مهم‌ترین عامل وسوسه و طمع تریدرهای بازار فارکس همین میزان Volatility بالای آن باشد، مخصوصاً در هنگام شکست‌ها. اما اغلب تریدر‌ها به جای استفاده صحیح از این موقعیت، خود را دچار استرس و اضطراب می کنند. تصمیم گیری های اشتباه در این زمان‌‌ها بسیاری از تریدرها را از دور خارج کرده است؛ پس درگیر طمع نوسانان بسیار زیاد نشوید. در یک کلام: این نوسانی بودن بازار فارکس و اخیراً بازار ارزهای دیجیتال، عامل جذب اکثر تریدرها است، اما به همان اندازه هم می‌تواند کشنده باشد. و در نهایت هدف استفاده از نوسانات، سود شما است.

در اینجا لازم است گوشزد کنیم که شاید حتی بهتر باشد سراغ نماد‌هایی بروید که Volatility آن‌ها کمتر هستند. در این حالت، نوسانات از هیجانات دور هستند و شما می‌توانید با دانش تکنیکالی بیشتری به معامله بپردازید. (حتماً این هم شنیده‌اید که فعالان بازار از خطرناک بودن انس می‌گویند، دلیلش شمشیر دو‌لبه بودن نماد با Volatility بالا است)

خب حالا به سراغ بحث اصلی خود برویم:

چگونه Volatility را اندازه بگیریم؟

همانطور که در بالا اشاره شد، Volatility مخصوصاً در زمانی که قرار است شکستی در کار باشد بسیار کاربرد دارد. برای تشخیص و اندازه‌گیری آن ابزارهای زیادی وجود دارد اما ما در اینجا به بررسی تعدادی از آن‌ها می‌پردازیم. البته توجه کنید مهم‌ترین ابزار همان پرایس اکشن است اما برای سادگی کار، ابزارهای دیگر را بررسی می‌کنیم و در آینده و در مطلبی جداگانه، در مورد تشخیص شکست‌ها با پرایس اکشن خواهیم گفت.

میانگین متحرک

میانگین متحرک احتمالاً متداول‌ترین اندیکاتور مورد استفاده معامله گران فارکس، ارز دیجیتال و بورس است و اگر چه ابزاری ساده است، اما داده های ارزشمندی ارائه می دهد. در وصف خوب بودن این اندیکاتور همین بس که بزرگان عرصه پرایس اکشن مثل لنس بگز و ال بروکس نیز از این ابزار استفاده می‌کنند چه برسد به اندیکاتور تریدرها!

به بیان ساده، میانگین های متحرک، میانگین حرکت بازار را در بازه زمان X اندازه گیری می کنند، حالا انتخاب این عدد X کاملا دست شماست. به عنوان مثال، اگر SMA 20 را روی نمودار روزانه اعمال می کنید، میانگین حرکت 20 روز گذشته را به شما نشان می دهد.

انواع دیگری نیز از میانگین متحرک وجود دارد مانند نمایی و وزنی ، اما برای اهداف این درس ، ما به جزئیات آنها نخواهیم پرداخت. برای درک بیشتر این ابزارها پیشنهاد می‌کنیم درس زیرو دروس بعدی آن را مطالعه کنید:

احتمالاً در جریان هستید که در بازارهای سنتی چندین اندیکاتور برای ارزیابی سطح نوسان وجود دارد. اما در بازار ارزهای دیجیتال چطور؟ آیا در این بازار هم چنین ابزاری وجود دارد و چطور می‌توان از آن در معاملات استفاده کرد؟

از آنجایی که دارایی‌های جاافتاده‌ای مثل سهام بورس بسیار قدیمی تر از ارزهای دیجیتال هستند، جای تعجب نیست که در بازار سنتی روش‌های مختلفی برای ارزیابی سطح نوسان وجود دارد.

از جمله این روش‌ها می‌توان به دامنه واقعی میانگین، باند بولینگر و شاخص نوسان CBOE اشاره کرد. خبر خوب اینکه می‌توان این شاخص‌های بازار بورس را برای ارزهای دیجیتال هم استفاده کرد.

دامنه واقعی میانگین (ATR)

منبع تصویر: TradingView - اندیکاتور ATR برای بیت کوین /دلار. فوریه 2019 تا آوریل 2020

ATR یا دامنه واقعی میانگین یک اندیکاتور تحلیل تکنیکال است که در دهه 70 میلادی توسط J. Welles Wilder Jr تکنسین بازار ابداع شد.

از نظر نوسان، این اندیکاتور کاملاً مشخص و ساده است چون با افزایش سطح نوسان مقدار آن هم بیشتر می‌شود. همان طور که در تصویر بالا مشاهده می‌کنید، سطح نوسانی بالاتر منجر به افزایش سطح ATR می‌شود.

این اندیکاتور در ترکیب با سایر اندیکاتورها بسیار مفید است. مثلاً اگر معامله گر روزانه هستید، می‌توانید از انواع اندیکاتورهای مومنتوم، حجم، ترند و اندیکاتورهای نوسان استفاده کنید که شامل RSI، MFI، SMA و ATR هستند.

اما ATR شروع یک روند جدید را مشخص نمی‌کند یا به شما درباره مسیر قطعی تغییر قیمت یک دارایی خاص اطلاعات نمی‌دهد و فقط سیگنالی برای نمایش شدت گرفتن نوسان است.

باند بولینگر

منبع تصویر TradingView – اندیکاتور باندهای بولینگر برای جفت ارز بیت کوین / دلار آمریکا. دهم آوریل 2020

اندیکاتور بعدی صرفاً یک اندیکاتور نوسان نیست بلکه می‌توان از آن برای تشخیص ترندها و گاهی اوقات شرایط بیش خرید یا بیش فروش در بازار استفاده کرد. اما در اینجا ما آن را به عنوان یک اندیکاتور نوسان مورد بررسی قرار می‌دهیم.

باندهای بولینگر متشکل از یک خط در وسط هستند که نمایانگر یک میانگین متحرک نمایی و دو خط در اطراف هستند که شامل خط بالا و خط پایین است. این خط‌های بیرونی مجموعه‌ای از نقاط هستند که دو انحراف معیار (منفی یا مثبت) نسبت به قیمت میانگین آن دارایی را نشان می‌دهند.

بنابراین می‌توان با مشاهده دامنه این خطوط، سطح نوسان در یک بازه زمانی خاص را مشخص کرد.

سایر شاخص‌های نوسان

شاخص نوسان تاریخچه‌ای بیت‌کوین (BVOL)

اگر ابتدای این مقاله را به خاطر داشته باشید، احتمالاً حالا به دنبال بخشی برای شاخص نوسان CBOE هستید و یا سایر شاخص‌های بازار سنتی مثل ضرایب بتا، مدل‌های قیمت گذاری آپشن و انحراف معیار بازده.

از آنجایی که بازار ارزهای دیجیتال کاملاً جوان است هیچ کدام از این معیارها در این بازار کاربردی ندارند و مشخصات خاص این دارایی‌ها امکان استفاده از ابزارهایی مشابه بازار سنتی را برای معامله گران فراهم نمی‌کند.

شاخص نوسان CBOE که به آن شاخص نوسان یا VIX هم گفته می‌شود توسط بورس اختیار معامله شیکاگو ابداع شد. این شاخص با استفاده از نقطه میانی شاخص لحظه‌ای S&P 500 و پیشنهاد/درخواست‌های آپشن محاسبه می‌شود؛ بنابراین نمی‌توان از آن برای ارزهای دیجیتال استفاده کرد.

در عوض می‌توانید از شاخص نوسان تاریخچه‌ای بیت‌کوین (BVOL) استفاده کنید.

منبع تصویر: TradingView – BVOL، دهم آوریل 2020

ضریب بتا

علاوه بر اندیکاتورهای نوسان معیارهای دیگری هم برای ارزیابی سطح نوسان در بازار وجود دارد.

با استفاده از ضریبی موسوم به ضریب بتا می‌توانیم میزان نوسان دارایی خودمان را نسبت به نوسان کل بازار یا نسبت به نوسان سایر بنچمارک‌ها – که انتخاب آنها بستگی به رویکرد شما دارد – ارزیابی کنیم.

برای محاسبه بتا فرمول‌های خاصی وجود دارد. در واقع اگر مقدار نهایی بیشتر از 1 بود، این یعنی دارایی مورد نظر نه تنها دچار نوسان است بلکه همبستگی زیادی با بازار دارد. در مقابل مقدار کمتر از 1 یعنی دارایی مورد نظر نسبت به بنچمارک (یا معیار) نوسان کمتری دارد.

به عنوان مثال می‌توان نوسان بیت‌کوین را نسبت به بازار بورس یا طلا ارزیابی کرد. در بازار ارزهای دیجیتال برای محاسبه نوسان می‌توان از بیت‌کوین به عنوان بنچمارک استفاده کرد.

در بازار سنتی ابزارهای مختلفی برای ارزیابی نوسان طراحی شده اما امکان استفاده از همه این ابزارها برای بازار کریپتو وجود ندارد.

از جمله معیارهای قابل استفاده در این بازار می‌توان به معیار دامنه واقعی (ATR) اشاره کرد که یک اندیکاتور نوسان است و با افزایش سطح نوسان بازار رشد می‌کند. هر چه سطح نوسان بیشتر باشد، سطح ATR بیشتر می‌شود و بالعکس.

معیار بعدی باندهای بولینگر است که می‌تواند با مشاهده تعداد دفعاتی که قیمت‌ها در یک بازه زمانی خاص از مرز پایین و بالا خارج می‌شوند، سطح نوسان را ارزیابی کند.

در نهایت شاخص نوسان تاریخچه‌ای بیت‌کوین (BVOL) و ضرایب بتا هم از جمله شاخص‌های مورد استفاده در این بازار هستند.

اندیکاتور نوسانگیری (Volatility) برای نوسان گیری در بورس و فارکس

اندیکاتور نوسانگیری از دسته اسیلاتورها می باشد. این اندیکاتور برای نوسانگیری مورد استفاده سرمایه گذاران بازار بورس قرار می گیرد.

استفاده از این اندیکاتور برای نوسانگیری مستلزم کمی تجربه می باشد و با کمی کار و تجربه داشتن در بازار بورس نتایج بسیار عالی به همراه خواهد داشت.

اندیکاتور نوسانگیری چیست؟

اندیکاتور نوسانگیری مانند اندیکاتورهای هیستوگرام می باشد. زمانیکه این اندیکاتور گسترش پیدا کند قیمت سهم در حال رشد می باشد. همچنین زمانیکه از حجم این اندیکاتور کاسته شود قیمت سهم نیز در حال کم شدن می باشد.

با توجه به اینکه کار با اندیکاتور نوسان گیری مستلزم داشتم تجربه در بورس می باشد ولی توسط سرمایه گذاران و تحلیل گران زیادی باستفاده می شود. البته افراد مبتدی نیز با کمی تجربه و کار با این اندیکاتور می توانند با این اندیکاتور نوسانگیری کنند.

یکی از بهترین روشهای سیگنال ورود و خروج سهام و خرید یا فروش سهام ، استفاده کردن از اندیکاتور نوسان گیری در متا تریدر ۵ یا مفید تریدر ۵ می باشد.

این اندیکاتور در پلتفرم مفیدتریدر و یا متاترید ۵ اجرا می شود و همراه با این اندیکاتور به شما ارائه می گردد :

نحوه بارگذاری اندیکاتور در نرم افزار مفیدتریدر یا متاتریدر ۵ :

۱- فایل را از حالت زیپ خارج کنید.

۲- نرم افزار متاتریدر۵ را اجرا کنید و از منوی File وارد بخش Open Data Folder شوید.

۳- پنجره ای باز می شود سپس وارد فایل MQL5 شوید.

۴- مجددا پنجره جدیدی باز می شود وارد فایل Indicators شوید.

۵- اندیکاتور را در فولدر Indicators کپی کنید.

۶- از متاتریدر۵ خارج شوید و مجددا نرم افزار را راه اندازی کنید.

۷- به محیط نرم افزار متاتریدر۵ برگردید در قسمت سمت چپ پایین و در بخش پنجره راهبری (Navigator) اندیکاتور مورد نظر را جستجو نمایید و با دو بار کلیک کردن روی اندیکاتور می توانید آن ها را نماد مورد نظر فعال نمایید.