مقایسه بورس ایران با بورس‌های جهانی

• فعالیت 24 ساعته این بازار بورس
• معاملات دو طرفه و نبود محدودیت در این بازار
• معاملات لحظه‌ای و قابلیت دسترسی به این بازارها از هر نقطه دنیا
• تغییرات پایینِ قیمت به دلیل حجم بالای جابه‌جایی‌ها
• اهرم افزایش سرمایه از طریق اعطای تسهیلات سرمایه گذاری کارگزارها

جایگاه بورس ایران در مقایسه با بورس‌های جهان

فلسفه اصلی شکل‌گیری بازارهای مالی، تأمین مالی بخش واقعی اقتصاد است. سیستم‌های مالی سعی دارند تا به بهترین نحو، نقل و انتقال وجوه را بین عرضه‌کنندگان و متقاضیان وجوه نقد تسهیل و از این راه تخصیص منابع را بهینه کنند. سازمان بورس متولی بازار اوراق بهادار کشور محسوب می‌شود. این بازار در صدد است تا به بهترین شکل نقل و انتقال وجوه را بین افراد فراهم کند تا وجوه از جایی که مازاد است به جایی که کمبود است، حرکت کند. در حقیقت بازار سرمایه به دنبال آن است تا به شرکت‌ها کمک کند تا متناسب با نیازهای مالی و سرمایه‌گذاری خود، وجوه لازم را با استفاده از ابزارهای متنوع مالی تأمین کنند. ایجاد و حفظ ترکیب بهینه منابع مالی، علاوه بر حداقل کردن هزینه‌های تأمین مالی، بر ارزش شرکت، قیمت سهام و نیز ریسک شرکت تأثیرگذار است. بورس نیز یکی از بخش‌های مهم بازارهای مالی است که از یک طرف وجوه لازم را برای تأمین مالی شرکت‌ها فراهم می‌کند و از طرف دیگر ابزارهای سرمایه‌گذاری را در اختیار سرمایه‌گذاران قرار می‌دهد. بنابراین می‌توان بورس را از جلمه بازارهای مهمی دانست که در تأمین مالی بنگاه‌ها فعالیت دارد. از این رو بازار اوراق بهادار نقش کلیدی در اجرای سیاست‌های اقتصادی را برعهده دارد.

جهت بررسی جایگاه بورس‌ها با یکدیگر شاخص‌های مختلفی وجود دارد. از جمله این شاخص‌ها می‌توان به ارزش بازار و رشد آن اشاره کرد. با وجود اینکه سابقه بورس اوراق بهادار تهران به سال 1346 بر می‌گردد ولی تا قبل از سال 1380 این بورس فعالیت چندان زیادی نداشت. از آن زمان و مقایسه بورس ایران با بورس‌های جهانی پس از تصویب قانون بازار اوراق بهادار شرایط مناسبی برای توسعه بازار سرمایه گشور فراهم شد. بنابراین در حال حاضر و با توجه به سابقه نه چندان زیادی که از فعالیت بازار سرمایه می‌گذرد امکان استفاده از شاخص ارزش بازار سرمایه برای مقایسه با سایر بورس‌ها وجود ندارد. اما به عنوان جایگزین مقایسه بورس ایران با بورس‌های جهانی و معیاری برای مقایسه عملکرد بازار سرمایه، می‌توان از معیار رشد بازار استفاده کرد. طبق این معیار، رشد بورس اوراق‌ بهادار تهران نسبت به سال 2007 میلادی 96 درصد بوده است که عدد قابل توجهی می‌باشد.

یعنی با وجود بحران مالی جهانی حاکم بر کشورهای دنیا، بورس تهران عملکرد مطلوبی را در زمینه رشد ارزش بازار از خود نشان داده است. در همین دوره زمانی بورس کشورهای آمریکا، کانادا، هند، مالزی، عمان، ترکیه و عربستان به ترتیب 22- درصد، 13- درصد، 13- درصد، 13- درصد، 22- درصد، 11- درصد و 35- درصد رشد کرده‌اند که این مقایسه نشان از جایگاه مطلوب بورس تهران در میان سایر بورس‌ها دارد. دومین معیار را می‌توان میزان تغییرات شاخص بورس دانست. با وجود اینکه در برخی از موارد جنس شاخص‌های بورس‌ها متفاوت از یکدیگر است، ولی می‌توان روند کلی تغییر در آن را جهت مقایسه بورس‌ها مورد بررسی قرار داد. میزان رشد شاخص نسبت به سال 2007 میلادی در بورس‌های آمریکا، کانادا، هند، عمان و ترکیه به ترتیب 20- درصد، 4- درصد، 51 درصد، 23- درصد و 18- درصد بوده است در حالی که بورس تهران رشدی معادل 143 درصد را تجربه کرده است.

همکاری بورس ایران با بورس‌های خاورمیانه

سازمان بورس و اوراق بهادار تاکنون با مقام‌های ناظر مقایسه بورس ایران با بورس‌های جهانی بازار سرمایه کشورهای مالزی، اندونزی، قرقیزستان، عمان، پاکستان، برزیل و فیلیپین تفاهم‌نامه همکاری مشترک امضا کرده است. همچنین در سال 87 تفاهم‌نامه‌هایی با بانک توسعه اسلامی (IDB) و مؤسسه بین‌المللی آموزش مالی اسلامی مالزی (INCEIF) منعقد گردید تا فعالیت‌های بین‌المللی سازمان بورس و بازار سرمایه در زمینه‌های مختلف گسترش یابد. تبادل اطلاعات، ارتقای سطح همکاری نهادهای ناظر بازار سرمایه، طراحی و انتشار ابزارهای مالی جدید، نظارت بر بازارهای اوراق بهادار، برگزاری دوره‌های آموزشی مشترک و توسعه منابع انسانی از مهم‌ترین مفاد تفاهم‌نامه‌های همکاری می‌باشد.

* عضو هیئت­ مدیره و معاون اجرایی سازمان بورس و اوراق بهادار

نحوه ورود به بورس بین المللی+ [16 قدم از ثبت نام تا درآمد]

اگر سؤال چگونه وارد بازار بورس جهانی شویم در ذهن شما هم مطرح شده است باید بگوییم نحوه ثبت نام در بورس جهانی و ورود به بورس بین‌المللی، خواسته‌­ای است که بیشتر افراد به دنبال آن هستند. ثبت‌نام بورس جهانی و سرمایه‌گذاری در این بازار می­‌تواند بسیار جذاب و هیجان انگیز باشد و سود حاصل از سرمایه‌گذاری را برای اشخاص بیشتر کند. پس از آشنایی با بازار بورس جهانی لازم است افراد نحوه ورود به بازار بورس بین المللی و نحوه سرمایه‌گذاری در بورس جهانی را بدانند تا بتوانند ثبت نام بورس جهانی را انجام داده و ورود به بازار بورس جهانی را به دستی انجام داده و در نهایت سرمایه‌­گذاری کنند.

بورس پیشینه‌­ای بسیار طولانی دارد و به 400 سال پیش برمی‌گردد و در کشورهای مختلف دنیا افراد در این بازار فعال هستند اما بازار بورس بین المللی تشکیل شده از 60 بازار است که سرمایه‌گذاری در آن می‌­تواند بسیار جالب باشد. لازم است افرادی که می‌خواهند وارد بازار بورس جهانی شوند از اطلاعات کافی برخوردار باشند تا با نحوه ورود به بورس بین‌المللی با مشکلی مواجه نشوند.

ویژگی‌‌های خاص بازار فارکس باعث شده تا سرمایه‌گذاران از سرمایه‌گذاری در بازار بورس، به بازار فارکس روی آورده و قصد ورود به بازار مقایسه بورس ایران با بورس‌های جهانی فارکس را داشته باشند تا به‌راحتی به معاملات ارزی خود بپردازند. ما در مقاله «بورس ارز فارکس چیست» تفاوت بازار بورس و فارکس و نحوه ورود به بازار فارکس و شرایط ورود به فارکس را نوشتیم که حتماً مطالعه کنید.

آشنایی با بازار بورس جهانی

اگر بخواهیم تعریف کلی از بازار بورس ارائه دهیم می­‌توان گفت بازار بورس شامل مجموعه‌ای از مبادلات و بازارها است که خرید و فروش سهام در بورس جهانی و همچنین صدور سهام در آن انجام می­‌گیرد. این بازار دارای قوانینی است و همه مبادلات در چهارچوبی رسمی انجام می­‌شود.

در یک کشور معمولاً چند مکان برای معاملات سهام وجود دارد که افراد از طریق آن کارهای خود را انجام می­‌دهند. بازار بورس جهانی در واقعی تعریفی کلی از بازار بورس را به ما می­‌دهد. بازار بورس جهانی یکی از بزرگ­ترین پدیده‌ها در دنیا است و هر سرمایه‌گذاری علاقه دارد روزی در آن فعالیت کند. خوشبختانه امروزه نحوه ورود به بازار بورس بین المللی و ارز جهانی با وجود تکنولوژی‌های پیشرفته کار بسیار آسانی است و برای انجام آن فقط کافی است به اینترنت وصل شوید و شروع به ثبت نام بورس جهانی و شرکت در بورس جهانی کنید.

آشنایی با سرمایه گذاری در بازار بورس جهانی

بازار بورس قدمت بالایی دارد و به حدود 400 سال پیش می‌رسد. در کشوهای مختلف مردم اغلب در بازارهای بورس داخلی سرمایه گذاری می‌کنند، اما علاوه بر بازارهای بورس داخلی، بازارهای بورس خارجی و بین‌المللی نیز وجود دارد که بسیاری از افراد، خواهان سرمایه گذاری در این بازارها هستند. هم اکنون 60 بازار بورس خارجی و بین‌المللی در سطح جهان فعالیت می‌کنند که افراد مختلف می‌توانند از هر کجای دنیا در این بورس‌ها سرمایه گذاری کنند. لازم به ذکر است که اغلب بازارهای بورس خارجی پیچیدگی‌های بسیار زیادی دارند و افرادی که قصد ورود به این بازارها را دارند باید همواره اطلاعات خود را در این باره افزایش داده و در صورت نیاز، اطلاعات خود را به‌روز کنند تا به نتیجه دلخواه برسند. در این مقاله به انواع مختلف بازار بورس جهانی و بازار بورس بین الملل پرداخته و سعی می‌کنیم تا اطلاعات مفیدی درباره بازار بورس جهانی و بازار بورس بین الملل در اختیار شما قرار دهیم. در صورت مواجه با هر گونه پرسش، می‌توانید با مشاوران بخش مشاوره بورس و سرمایه‌گذاری در تماس باشید.

مشاوره سرمایه‌گذاری تلفنی و آنلاین کارمنتو، راهی امن را به شما برای سرمایه‌گذاری در بورس به شما ارائه می‌دهد.

معرفی بازار بورس جهانی

در ابتدای کار بهتر است تا تعریفی دقیق و کلی از بازار بورس جهانی و بازار بورس بین الملل ارائه دهیم. بازار بورس به مجموعه‌ای از مبادلات و ارزها، خریدوفروش سهام و در نهایت صدور سهام در بازار بورس موردنظر گفته می‌شود. تمام مبادلات و خرید و فروش‌های انجام شده در بازارهای بورس تحت قوانین و ضوابط خاصی انجام می‌گیرد. بازارهای بورس داخلی یکی از محل­هایی می‌باشد که هر سرمایه گذاری می‌تواند با سرمایه گذاری در آن سهیم شود. اما بازار بورس جهانی یکی از بزرگ‌ترین مقاصد افراد سرمایه گذار برای سرمایه گذاری است که در سراسر جهان طرفداران زیادی دارد. در گذشته، فعالیت در بازار بورس جهانی بسیار دشوار و در مواقعی غیرممکن بود؛ اما امروزه با توجه به پیشرفت دنیای اینترنت و ایجاد پلتفرم‌های متفاوت اینترنتی، سرمایه گذاری در بازار بورس جهانی و بازار بورس بین الملل بسیار آسان‌تر شده و افراد مختلف از سراسر دنیا می‌توانند با دسترسی به یک سیستم و اینترنت قوی، در این بازارها سرمایه گذاری کنند. در واقع بازار بورس جهانی و بازار بورس بین الملل مجموعه‌ای از بازارهای جهانی هستند که مبادلات و ارزهای مبادله شده در این بازارها جهانی بوده و براساس پول واحد داخلی کشور نمی‌باشد.

انواع بازارهای بورس جهانی

بازارهای مختلفی در بازار بورس جهانی و بازار بورس بین الملل وجود دارند که از جمله مهم‌ترین آنها عبارت‌اند از:مقایسه بورس ایران با بورس‌های جهانی

بیشتر بخوانید : آشنایی با نحوه سرمایه‌گذاری بلند مدت و انواع آن

بازار سهام

در این بازار سهام، سرمایه گذاران و معامله‌گران با سرمایه گذاری و خرید سهم یک شرکت یا مجموعه‌، در سود و زیان تفاوت قیمت سهام آن بنگاه اقتصادی شریک می‌شوند. نمونه این نوع از بازار، بورس اوراق بهادار تهران و سهام شرکت‌های فعال در آن می‌باشد.

بازار کالاها

در این بازار، معامله گران به دنبال معامله بر روی ارزش کالاهای موجود هستند که شامل طلا، نقره، سیمان، اقلام خوراکی، فلزات، قهوه، نفت، گاز، برق، ذغال سنگ و غیره می‌باشد.

بازار اوراق بهادار

در این بازار اغلب اوقات اوراق مشارکتی توسط دولت برای مشارکت مردم و سرمایه‌های مردم، ارائه می‌شود و برای اجرای طرح‌های سودآور از این سرمایه‌ها استفاده می‌شود. به عنوان مثال اوراق مشارکت وزارت‌خانه‌ها در ایران، نوعی از اوراق بهادار می‌باشد که توسط دولت ارائه می‌گردد.

بازار تبادلات ارزی (فارکس)

در بازار تبادلات ارزی فارکس، پول ملی کشورها بر اساس عرضه و تقاضا در مقابل سایر ارزها و پول‌های ملی کشورهای دیگر ارزش گذاری شده و سنجیده می‌شوند. به عنوان مثال نرخ برابری یورو به دلار در این بازار ارزی سنجیده می‌شود.

نحوه ثبت‌نام و ورود به بازارهای بورس جهانی

امروزه هر فردی فارغ از موقعیت جغرافیایی و کشور خود می‌تواند در بازار بورس جهانی و بازار بورس بین الملل ثبت‌نام کرده و با کسب اطلاعات در این زمینه، به خرید و فروش سهام در آن بپردازد. برای ثبت‌نام و ورود به بازارهای بورس جهانی، افراد باید در ابتدا با انواع روش‌های مختلف ثبت‌نامی که وجود دارد، آشنا شده و سپس تصمیم‌گیری کنند که قصد دارند به چه طریقی به بازار بورس جهانی وارد شده و در آن فعالیت کنند. ثبت نام تمام افراد از هر کشوری در بازار بورس جهانی امکان‌پذیر بوده و بنا به قوانین بورس جهانی، هر فردی می‌تواند در آن ثبت نام کند، اما در مورد برخی از بازارهای مالی، این روند برای ایران و بعضی از کشورها دارای محدودیت‌هایی می‌باشد. از دو طریق مهم و اصلی می‌توان در بورس جهانی ثبت‌نام کرد که در ادامه مطلب به توضیح آنها خواهیم پرداخت.

ثبت‌نام به‌صورت مستقیم

در این روش، فرد سرمایه گذار با وارد شدن به سایت بورس کشور مورد نظر اطلاعات خود را در آن سایت مقایسه بورس ایران با بورس‌های جهانی وارد کرده و سپس می تواند مقدار مورد نظر سهام خود را از بورس تعیین شده خریداری کند. اما به‌منظور استفاده از روش مستقیم برای ثبت‌نام در بازار بورس جهانی حتماً قبل از انجام خرید و واردکردن اطلاعات در سایت بورس جهانی، قوانین سایت و بازار سهام موردنظر و محدودیت‌های آن مقایسه بورس ایران با بورس‌های جهانی را مطالعه کنید.

ثبت‌نام به‌صورت غیرمستقیم

ثبت نام به صورت غیرمستقیم، تنها روش سرمایه گذاری در بورس جهانی برای افرادی مانند ایرانیان می‌باشد. در واقع در این روش به جای وارد شدن به سایت اصلی بورس جهانی، فرد سرمایه گذار به یکی از سایت‌های بروکر و واسطه اعتماد کرده و با ثبت نام در یکی از سایت‌ها و یا نرم‌افزارهای بروکر، در بورس جهانی ثبت نام می‌کند. برای استفاده از این روش و اعتماد به یکی از سایت‌های بروکر حتماً باید قبل از ثبت نام، اطلاعات مفیدی مبنی بر اینکه سایت بروکر معتبر و قابل اعتماد می‌باشد، کسب کنید.

بیشتر بخوانید : بررسی و ارزیابی مدل‌های مختلف سرمایه‌گذاری و اهمیت آن‌ها

مقایسه بازار بورس تهران و بورس جهانی

بازار بورس داخلی تهران در مقایسه با بازار بورس خارجی و بازار بورس بین الملل تفاوت­های بسیار زیادی دارد که در ادامه مطلب به توضیح هر یک می­پردازیم.

ساعت معامله

ساعات باز بودن بورس جهانی سهام محدود است؛ در صورتی که در بورس تهران از ساعت ۹ صبح تا ۱۲:۳۰ روزهای شنبه تا چهارشنبه معامله صورت می‌گیرد. بازار بورس فارکس در تمام ۲۴ ساعت شبانه‌ روز باز و معامله و تراکنش قابل انجام می‌باشد و این قابلیت آن باعث شده تا این بازار در بین سایر بازارهای بورس منحصربه‌فرد شود. بازار فارکس به گونه‌ای فعالیت می‌کند که افراد می‌توانند در هر ساعت و از هر کجای دنیا در آن به خرید و فروش بپردازند. همین ساختار بازار بورس باعث شده تا بازار بورس فارکس در مقایسه با سایر بازارهای مالی، پویایی بالایی داشته باشد و طرفداران بسیار زیادی داشته باشد.

نوسانات

به طور کلی در هر نوعی از تجارت و سرمایه گذاری نوساناتی وجود دارد و راه فراری از این نوسانات در هیچ یک از بازارهای بورس داخلی و خارجی وجود ندارد. نوسانات بازارهای مالی مشخص بوده و به شکل نوسانات منتظره و غیرمنتظره اتفاق می‌افتند. اما نوسانات معاملات ارز در بازار فارکس بسیار بالا می‌باشد و لازم است تا قبل از هرگونه سرمایه ‌گذاری، ابتدا از خطرات و نوع آن‌ها مطلع شوید. جهت نوسانات بازار می‌تواند دقیقا برخلاف آنچه شما پیش‌بینی نموده‌اید پیش برود، علاوه بر اینکه بازار بورس جهانی و بازار بورس بین الملل فارکس یک بازار با نوسانات شدید و سریع است.

اهرم معامله

یکی دیگر مشخصه‌های بازارهای بورس، اهرم معامله می‌باشد. در بازار بورس تهران، هیچ اهرمی برای معاملات سهام در نظر گرفته نمی‌شود و سرمایه گذاران به همان مقداری که سرمایه در اختیار دارند، می‌توانند سهام بخرند. در معاملات بازار بورس جهانی، علی‌الخصوص فارکس، اهرم معاملاتی قابل ملاحظه‌ای استفاده می‌شود.

استراتژی سرمایه گذاری

در اغلب سرمایه گذاری‌ها، بررسی استراتژی سرمایه گذاری نهاد مورد نظر بسیار مهم بوده و فرد سرمایه گذار باید با توجه به میزان ریسک‌پذیری خود بازار، بورس مناسب برای خود را انتخاب نماید. بسیاری از شرکت‌ها و نهادهای موجود در بازار بورس جهانی و بازار بورس بین الملل، استراتژی سرمایه گذاری مشخص و معینی ارائه می‌دهند؛ اما برخی از آنها استراتژی نامعلومی دارند و فرد سرمایه گذار نمی‌تواند استراتژی و میزان ریسک سرمایه خود را تخمین بزند.

بازار دو جهته

بسیاری از بازار بورس جهانی و بازار بورس بین الملل، برخلاف بورس تهران، یک بازار دو جهته هستند. منظور از دوجهته بودن این است که هر جفتِ ارزی به غیر از قابلیت خرید ( Buy )، قابلیت فروش ( Sell ) نیز دارد.

مالکیت

در اغلب بازار بورس جهانی، خرید یا فروش هر جفت ارز، به معنی تصاحب مجازی آن در زمان تعیین شده می‌باشد و جنس واقعی جابه‌جا نمی‌شود. یعنی هنگامی‌که یک فرد سهامی را در بازار بورسی خریداری کرده یا به فروش می‌رساند، فرد سرمایه گذار به صورت مجازی صاحب آن می‌شود؛ درحالی‌که در بازار بورس تهران این امکان وجود ندارد.

بیشتر بخوانید : هر آنچه در مورد سرمایه‌گذاری در ارز دیجیتال باید بدانید!

مزایای سرمایه گذاری در بازار بورس بین المللی

بسیاری از افراد برای سرمایه گذاری، بازار بورس جهانی و بازار بورس بین الملل را انتخاب می‌کنند. دلیل انتخاب این افراد می­تواند مزایایی باشد که این نوع سرمایه گذاری دارد. در ادامه به مهم‌ترین مزیت‌های سرمایه گذاری در بازار بورس جهانی می‌پردازیم:

• فعالیت 24 ساعته این بازار بورس
• معاملات دو طرفه و نبود محدودیت در این بازار
• معاملات لحظه‌ای و قابلیت دسترسی به این بازارها از هر نقطه دنیا
• تغییرات پایینِ قیمت به دلیل حجم بالای جابه‌جایی‌ها
• اهرم افزایش سرمایه از طریق اعطای تسهیلات سرمایه گذاری کارگزارها

رتبه ایران در لیست بورس‌های جهان

با بررسی نوسانات بازارهای سهام در دنیا در سال 2020، میتوان به رده‌بندی جدیدی از بازدهی بورس‌ها در جهان پرداخت اما ایران در میان بورس‌های جهان چه جایگاهی دارد.

به گزارش «دنیای بورس»، دنیای اقتصاد نوشت: بازار‌های جهانی در سال جاری میلادی تحت‌تاثیر شیوع ویروس کرونا و رکود جهانی قرار گرفته‌اند. اثر این روند در شاخص‌ بازارهای سهام بسیاری از کشور‌ها نمایان است. بررسی‌های «دنیای‌اقتصاد» نشان می‌دهد شاخص بورس‌های زیمبابوه،‌ ایران و ونزوئلا به ترتیب رتبه‌های اول تا سوم جدول بازده بازارهای سهام جهان را کسب کرده‌اند. در میان سایر بورس‌های جهان فقط بورس آمریکایی نزدک با ۲۲ درصد رشد، بورس‌های دانمارک و عربستان با ۱۳ درصد افزایش شاخص و بورس شانگهای با رشد ۱۲ درصدی شاخص در جمع بورس‌های سودده در ۶ ماه نخست سال ۲۰۲۰ جای گرفته‌اند.

آمارها نشان می‌دهد شاخص بورس کاراکاس به‌عنوان اصلی‌ترین بازار مالی ونزوئلا سال جاری میلادی را با عدد ۹۰ هزار و ۲۲۴ آغاز کرد و تا روز ۷ ژوئن ۲۷۰ درصد رشد کرد و اکنون منحنی شاخص این بورس روی عدد ۳۳۳ هزار و ۸۷۷ قرار دارد. اما با لحاظ تورم ۲۲۹۷ درصدی ونزوئلا، نرخ تعدیل‌شده شاخص بورس کاراکاس در سال ۲۰۲۰ به منفی ۴/ ۷ درصد می‌رسد. در مقابل طبق محاسبات «دنیای‌اقتصاد» بازده تعدیل‌شده شاخص کل بورس تهران در همین مدت ۳۲۵ درصد بوده است. بنابراین حتی بازده اسمی شاخص کل بورس تهران از کاراکاس که اقتصادش متاثر از سطوح تورمی بسیار بالاست هم پیشی گرفته است.

بورس تهران پس از بورس زیمبابوه رتبه دوم بورس‌های پربازده در سال ۲۰۲۰ را به خود اختصاص داد و از بورس ونزوئلا پیش‌افتاد. با ثبت رشد ۳۶۵ درصدی شاخص کل بورس تهران از ابتدای سال ۲۰۲۰ میلادی تاکنون، خاطره رشد سریع قیمت سهام در بورس ونزوئلا تداعی شد. در این میان بررسی‌ها نشان می‌دهد هر چند شاخص بورس ونزوئلا از ابتدای سال میلادی رشدی معادل ۲۷۰ درصد را ثبت کرده است، اما با تعدیل اثر تورم، نوسان شاخص بورس این کشور منفی ۴/ ۷ درصد است. این در حالی است که بازده تعدیل شده شاخص کل بورس تهران در همین مدت حدود ۳۲۵ درصد است.

تب ونزوئلایی؟

پس از ثبت رشد ۱۸۷ درصدی شاخص کل سهام در سال ۹۸، صحبت درخصوص بورس و کسب سودهای نجومی در این بازار به نقل محافل عمومی تبدیل شد. از جمع‌های خانوادگی گرفته تا مترو و تاکسی و اتوبوس همه‌جا صحبت از بورس بوده و هست. شرایطی که سبب شد تا بازار سهام با هجوم سیلی از نقدینگی سرگردان همراه شود. از این رو ارزش معاملات خرد سهام که در سال‌های قبل به زحمت سطوح ۱۰۰ میلیارد تومانی را تجربه می‌کرد، در سال ۹۹ هر روز رکوردی جدید از خود به جا می‌گذاشت و دیروز ۳۰ هزار میلیارد تومان نیز رسید.

حتی در دورانی که ویروس کرونا در جان و روان مردم ایران رسوخ کرده و کشتار زیادی به راه انداخته است، در کارگزاری‌ها خبری از رعایت فاصله اجتماعی نیست و صاحبان نقدینگی‌های خرد و کلان مترصد ورود به گردونه معاملات مقایسه بورس ایران با بورس‌های جهانی سهام هستند.

شاهد این مدعا صدور بیش از ۲ میلیون کد معاملاتی جدید در سال جاری است. همین هجوم نقدینگی اصلی‌ترین عامل تداوم رشد قیمت سهام شد. جایی که شاخص کل بورس تهران تنها در ۷۰ روز معاملاتی سپری شده از سال ۹۹، با رشد بی‌سابقه ۲۴۰ درصدی همراه شد. شرایط فعلی اقتصاد ایران و اقبال عمومی به بازار سهام اما یادآور ونزوئلا است.

ونزوئلا در سال‌های اخیر با ابر تورم دست‌وپنجه نرم می‌کند و بر اساس آخرین رتبه‌بندی شاخص فلاکت، برای پنجمین سال متوالی رتبه اول فهرست را به خود اختصاص داده است. از این رو در شرایطی که شرکت‌های این کشور فعالیت خاصی ندارند، سرازیر شدن جریان نقدینگی کسب و کارهای کوچک و هم‌چنین سرمایه‌های شخصی به بورس این‌ کشور منجر به رشد شاخص‌های بازار سهام ونزوئلا شده است. این مهم «دنیای اقتصاد» را بر آن داشت تا به بررسی شاخص‌های کلان اقتصادی در دو کشور ایران و ونزوئلا بپردازد.

رشد بورس تهران در فضای تورمی

تورم، این روزها اصلی‌ترین دشمن معیشت مردم ایران به شمار می‌آید. عواملی مانند انتشار ویروس کرونا و به تبع آن تعطیلی موقتی بیشتر کسب‌وکارها، کاهش نرخ سود سپرده‌های بانکی و افزایش نگرانی مردم برای فرار از تورم باعث استقبال بالایی از بازار سرمایه شده است. از سوی دیگر رشدهای بی‌سابقه و رکوردشکنی‌های این روزهای بازار سرمایه باعث جذابیت این بازار برای اغلب مردم شده و این فکر به وجود آمده‌ است که برای حفظ سرمایه خود از تورم موجود، به بازار سرمایه رو بیاورند. بازار سرمایه را اما می‌توان دماسنج اقتصادی هر کشور قلمداد کرد که انتظارات تورمی را به رخ می‌کشد.

در این فضا برخی از تحلیلگران درخصوص بروز ابرتورم در صورت تداوم رشد قیمت سهام هشدار می‌دهند. در اینکه تورم بالا و رو به افزایش است جای بحث وجود ندارد؛ اما در مورد اینکه اقتصاد ایران در حال حاضر دچار ابرتورم است یا به‌زودی وارد ابرتورم می‌شود، بسیار جای بحث وجود دارد. به‌طور معمول، ابرتورم به شرایطی گفته می‌شود که نرخ تورم ماهانه از ۵۰ درصد فراتر رود. بر اساس آخرین آمار اعلام شده نرخ تورم نقطه‌ای (درصد تغییر شاخص قیمت نسبت به ماه مشابه سال قبل) ۵/ ۲۲ درصد است. نقدینگی نیز تا پایان سال ۹۸ نرخ رشدی معادل ۳/ ۳۱ درصد را ثبت کرده است.

در این شرایط دلار نیز افسارگسیخته مرزهای جدیدی را فتح می‌کند و از ابتدای سال تاکنون رشد ۶۹ درصدی را تجربه کرده است. برای مقایسه متغیرهای مورد نظر بین ایران و ونزوئلا، نوسان شاخص کل بورس تهران از ابتدای سال ۲۰۲۰ میلادی مورد بررسی قرار گرفت و رشد ۳۶۵ درصدی را در این بازه زمانی نشان داد. در این شرایط با تعدیل اثر تورم بر شاخص کل بورس تهران، بازدهی این نماگر از ابتدای سال ۲۰۲۰ (۱۲ دی ۹۸) تاکنون حدود ۳۲۵ درصد برآورد می‌َشود. اما ونزوئلا چه شرایطی دارد؟

جاماندن بورس کاراکاس از تورم

ونزوئلا از سال ۲۰۱۳ مقایسه بورس ایران با بورس‌های جهانی میلادی و با به قدرت رسیدن نیکلاس مادورو، با رشد فزاینده تورم مواجه شد به گونه‌ای که در سال ۲۰۱۳ و هنگامی که مادورو سکان ریاست جمهوری این کشور را بر عهده گرفت نرخ تورم سالانه این کشور ۱/ ۲۵ درصد بود و این عدد طبق آمار منتشر شده توسط بانک مرکزی ونزوئلا در ماه مه سال جاری ۲۲۹۷ درصد نسبت به مدت مشابه در سال گذشته رشد داشته است.

طی این دوره ونزوئلا تورم ۲ میلیون و ۶۸۸ هزار و ۶۷۰ درصدی در ماه فوریه ۲۰۱۹ را هم تجربه کرد که رکوردی کم سابقه در تاریخ محسوب می‌شود. مطابق آماری که صندوق بین‌المللی پول از رشد اقتصادی ونزوئلا منتشر کرده است این کشور در سال ۲۰۱۹ رشد منفی ۳۵ درصدی داشته است. البته یکی از نکاتی که درباره آمار اقتصادی این کشور قابل توجه است، عدم انتشار بسیاری از شاخص‌های اقتصادی توسط دولت و نهادهای اقتصادی این کشور است. به‌طور مثال، از نرخ بیکاری ونزوئلا هیچ آمار دقیق و مشخصی در دسترس نیست.

در سال ۲۰۱۹ بانک مرکزی ونزوئلا نرخ بیکاری را حدود ۹ درصد اعلام کرد، اما صندوق بین‌المللی پول اواخر ماه مه اعلام کرد که تخمین این نهاد از نرخ بیکاری در ونزوئلا حدود ۵۰ درصد است. ارزش دلار در برابر پول ملی ونزوئلا از ابتدای سال جاری میلادی تاکنون ۵/ ۳۴۵ درصد رشد کرده است که از دلایل اصلی این کاهش ارزش پول ملی، تزریق افسار گسیخته نقدینگی به بازار است.

البته از میزان نقدینگی تزریق شده به بازار نیز آمار قابل استنادی در دسترس نیست. در این شرایط شاخص بورس کاراکاس، به‌عنوان اصلی‌ترین بازار مالی ونزوئلا سال جاری میلادی را با عدد ۹۰ هزار و ۲۲۴ آغاز کرد و تا روز ۷ ژوئن ۲۷۰ درصد رشد داشته است و اکنون عدد شاخص روی ۳۳۳ هزار و ۸۷۷ قرار دارد. اما با توجه به تورم بالا در این کشور، نرخ تعدیل شده شاخص بورس کاراکاس در سال ۲۰۲۰ به منفی ۴/ ۷ درصد می‌رسد.

با بزرگترین بورس خاورمیانه آشنا شوید | ارزش بورس عربستان چقدر است؟

تداول یا همان بورس سعودی، نهمین بازار بزرگ سهام در میان ۶۷ عضو فدراسیون جهانی بورس‌ها و بازار نخست سرمایه در میان کشورهای شورای همکاری خلیج فارس است. این بورس، سومین بازار بزرگ سهام در میان بازارهای نوظهور جهان به شمار می‌آید. با تداول آشنا شوید!

به گزارش نبض بورس، بورس سعودی (به عربی: السوق المالیة السعودیة) یا تداول Tadawul یک بورس اوراق بهادار در عربستان سعودی است. ارزش بازار شرکت‌های پذیرش شده در تداول تا اوایل ماه ژوئن ۲۰۲۲ حدود ۳.۳۳ تریلیون دلار برآورد شده است.

تداول یکی از اعضای وابسته سازمان بین المللی کمیسیون های اوراق بهادار (IOSCO)، فدراسیون جهانی بورس‌ها (WFE)، فدراسیون بورس‌های عربی (AFE) و همچنین عضو بورس های پایدار سازمان ملل متحد (SSE) است.

چشم‌انداز اقتصادی عربستان سعودی

عربستان سعودی بزرگترین اقتصاد جهان عرب و به عنوان یکی از اعضای گروه ۴۲۰ در فهرست ۲۰ اقتصاد بزرگ جهان قرار دارد. در سال ۲۰۱۹ و پیش از شیوع همه‌گیری کویید- ۱۹، تولید ناخالص داخلی این کشور ۷۹۳ میلیارد دلار بود. از این میزان، حجم صادرات ۲۶۸.۵۹ میلیارد دلار و واردات ۱۴۱.۸۹ میلیارد دلار را به مقایسه بورس ایران با بورس‌های جهانی خود اختصاص داده است که منجر به تراز تجاری ۱۲۶.۷ میلیارد دلاری برای این کشور شده است.

این کشور از ذخایر طبیعی و معدنی به ارزش تخمینی ۳۴.۴ تریلیون دلار برخوردار است. عربستان همچنین دومین ذخایر بزرگ نفت جهان پس از ایالات متحده را در اختیار دارد و میزان ذخیره اثبات شده نفت خام آن ۲۵۸ میلیارد بشکه تخمینزده شده است. افزون بر این، بزرگترین صادرکننده نفت جهان و یکی از اعضای مؤسس و کلیدی اوپک نیز به شمار می‌رود.

بیش از ۹۰ درصد از درآمدهای صادراتی عربستان از بخش نفت حاصل می‌شود و همین صنعت ۴۲ درصد از تولید ناخالص داخلی این کشور را تأمین می‌کند. در سه ماهه نخست سال ۲۰۱۹، بودجه عربستان سعودی اولین مازاد خود پس از سال ۲۰۱۴ به میزان ۱۰.۴ میلیارد دلار را در نتیجه درآمدهای نفتی و برخی از سایر درآمدهای غیرنفتی تجربه کرد.

دولت عربستان برنامه‌ریزی‌های جدی و سریعی به‌منظور کاهش وابستگی به سوخت‌های فسیلی و هیدروکربن‌ها در نظر گرفته است و تلاش دارد تا بر سایر بخش‌های اقتصادی، به‌ویژه بخش خصوصی، به‌عنوان موتور محرکه اقتصاد خود تمرکز کند.

پیشینه فعالیت بازار اوراق بهادار در عربستان

اولین شرکت‌های سهامی عربستان، در دهه ۱۹۳۰ تأسیس شدند و تا سال ۱۹۷۵ تنها ۱۴ شرکت سهامی عام در این کشور وجود داشت. در سال ۱۹۸۴ دولت عربستان در تلاش برای رسمیت بخشیدن، تنظیم و توسعه بازار سرمایه، کمیته وزارتی مشترکی مرکب از وزارت اقتصاد و برنامه ریزی، وزارت بازرگانی و بانک مرکزی تشکیل داد که تحت نظارت بانک مرکزی، وظایف مربوط به تنظیم مقررات و نظارت بر تمامی فعالیتهای بازار را بر عهده داشت.

در ژوئیه ۲۰۰۳، با انتشار قانون بازار سرمایه، بر اساس فرمان سلطنتی، سازمان نظارت بر بازار سرمایه تأسیس و وظیفه تنظیم مقررات و نظارت بر بازار سهام و اوراق بهادار عربستان را عهده‌دار شد.

در حال حاضر این سازمان، تنها نهاد تنظیم‌گر و ناظر تداول و به‌طور کلی بازار سرمایه در عربستان سعودی محسوب می‌شود. «تداول» در ۱۹ مارس ۲۰۰۷ و پس از دریافت مجوزهای لازم از سوی شورای وزیران سعودی، به‌عنوان یک شرکت سهامی شکل گرفت.

ارکان نظارت بر بازار اوراق بهادار عربستان

نهادهای نظارتی در بازار سرمایه کشور عربستان وظایفی همچون تنظیم مقررات، ارزیابی و اخذ مالیات و در نهایت در کنار هم هموار کردن مسیر توسعه و رشد بازار را بر عهده دارند. این نهادها عبارتند از:

۱- کمیسیون بورس و اوراق بهادار Capital Market Authority (CMA)

۲- بانک مرکزی عربستان سعودی Saudi Central Bank (SAMA)

۳- وزارت بازرگانی Ministry of Commerce of Saudi Arabia (MC)

۴- وزارت سرمایه‌گذاری Ministry of Investment (MISA)

۵- سازمان حسابداران رسمی و حرفهای عربستان Saudi Organization for Charted and Professional Accountants (SOCPA)

۶- سازمان زکات، سازمان امور مالیاتی و گمرکی

تدوال؛ بزرگ‌ترین بورس اوراق بهادار در خاورمیانه

تداول یک شرکت تابعه و متعلق به گروه تداول و نهاد اختصاصی اوراق بهادار عربستان و بزرگترین بورس اوراق بهادار در خاورمیانه است. در تداول امکان پذیرش و معامله انواع اوراق بهادار برای سرمایه گذاران داخلی و بین المللی فراهم است.

تداول نهمین بازار بزرگ سهام در میان ۶۷ عضو فدراسیون جهانی بورس‌ها و بازار نخست سرمایه در میان کشورهای شورای همکاری خلیج فارس است. این بورس، سومین بازار بزرگ سهام در میان بازارهای نوظهور جهان به شمار می‌آید. این بورس عضو وابسته سازمان بین‌المللی کمیسیون‌های اوراق بهادار، فدراسیون جهانی بورس‌ها و نیز فدراسیون بورس‌های عربی است.

تداول در کنار خدمات مرتبط با پذیرش شرکتها و اوراق، معاملات نقدی، معامله مشتقات، اطلاعات بازار، ارتباط با مشتری و سایر خدمات عملی ات ی را ارائه می‌دهد.

ارزش بازار شرکت‌های پذیرش شده در تداول تا اوایل ماه ژوئن ۲۰۲۲ حدود ۳.۳۳ تریلیون دلار برآورد شده است که این رقم، تداول را در فهرست بزرگترین بورس‌های جهان جای می‌دهد. اهمیت این بورس با گنجاندن آن در شاخص‌هایی همچون MSCI، FTSE Russell و S&P در بازارهای نوظهور بیش از پیش مشهود است.

بورس تداول، سهام، اوراق قرضه اسلامی (صکوک)، مشتقات، صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله و سرمایه‌گذاری مشترک را ارائه می‌دهد. تا ابتدای ژوئن ۲۰۲۲ تداول دارای ۲۱۴ شرکت پذیرش شده در بازار اصلی و ۲۸ شرکت پذیرش شده در بازار «موازی-نمو» بوده است. شاخص کل سهام تداول، ۹ شاخص عمده بازار مالی عربستان است که عملکرد تمام شرکتهای پذیرش شده در تداول را نشان می‌دهد.

بازار موازی-نمو

در اوایل سال ۲۰۱۷، سازمان نظارت بر بازار سرمایه عربستان «بازار موازی ـ نمو» را به عنوان یک پلتفرم پذیرش جایگزین، برای شرکت‌های عربستان و شورای همکاری خلیج فارس (که اکثریت متعلق به شهروندان این شورا هستند) را راه‌اندازی کرد. نمو یک بازار سهام موازی با الزامات پذیرش آسانتر نسبت به بازار اصلی است و سرمایه‌گذاری در این بازار به سرمایه‌گذاران واجد شرایط محدود می‌شود.

بازار موازی-نمو قصد دارد فرصت‌های سرمایه‌گذاری جدیدی را برای انواع شرکتها، از جمله شرکتهای کوچک و متوسط، از طریق دسترسی بیشتر به سرمایه باز کند، چرا که الزامات پذیرش در این بازار نسبت به بازار اصلی راحت‌تر است. طبق اعلام سازمان نظارت بر بازار سرمایه عربستان، اهداف اصلی از ایجاد بازار موازی ارتقای نقش و جایگاه بورس در تأمین منابع مالی، امکان انتقال شرکتها به بازار اصلی پس از اخذ مقایسه بورس ایران با بورس‌های جهانی تأییدیه‌های مورد نیاز، ایجاد ثبات و جذابیت بیشتر برای سرمایه‌گذاری، افزایش تنوع و تعمیق بازار سرمایه، حمایت از اقتصاد ملی و تسریع توسعه کشور عنوان شده است.

دامنه نوسان در تداول

حد یا دامنه نوسان به منظور جلوگیری از کاهش یا افزایش قیمت خارج از محدوده مدنظر، از طرف یک بورس تعریف و اعمال می‌شود. حد نوسان قیمت روزانه نیز حداکثر درصدی است که ورقه بهادار معامله شده در بورس مجاز است طی یک روز نوسان کند. دامنه نوسان تداول در حال حاضر این حد برابر با منفی/ مثبت ۱۰ درصد است.

همچنینن، این بورس از دامنه نوسان روزانه و ایستای قیمت بهره می‌برد و برای بازارها و ابزارهای مختلف معاملاتی در تداول، دامنه نوسانهای مختلفی تعریف شده است.

تفاوت‌های بازار اصلی و بازار موازی-نمو

بازار نمو از سال ۲۰۱۷ و در راستای اهدافی همچون ارتقای نقش و جایگاه بورس در تأمین منابع مالی، امکان انتقال شرکتها به بازار اصلی پس از اخذ تأییدیه‌های مورد نیاز و ایجاد ثبات و جذابیت بیشتر برای سرمایه‌گذاری راه‌اندازی شده است. این بازار، الزامات به نسبت ساده‌تری برای پذیرش ناشران جدید، در مقایسه با بازار اصلی تداول دارد.

در جدول زیر برخی از تفاوت‌های این دو بازار مطرح شده است.

روزها و ساعات کاری بورس تداول

معاملات عادی یا روزهای کاری بورس عربستان در روزهای هفته، دوشنبه تا جمعه با یک جلسه معاملاتی در هر روز از ساعت ۱۰ تا ۱۵ است.

در تعطیلات رسمی عربستان، که روز ملی عربستان، عید قربان و عید فطر است، هیچ معامله ای انجام نمی شود.

گرده‌آوری شده از شرکت فرابورس ایران | منبع: سنا | نویسنده: محبوبه حاجی زاده