افزایش بی سابقه شاخص سهام داوجونز

افزایش بی سابقه شاخص سهام داوجونز

مشاوره رایگان

برای دریافت مشاوره در مورد چگونگی عضویت در صندوق و شرایط سبد های مختلف کافیست عدد 2 را به سامانه زیر پیامک کنید.

• 02191004770
• [email protected]
• تهران، خیابان بهشتی، پلاک 436، طبقه 4، واحد 15

خانه / سرمایه گذاری و بورس / شاخص داو جونز (Dow Jones) چیست و نحوه محاسبه آن چگونه است؟

شاخص داو جونز (Dow Jones) چیست و نحوه محاسبه آن چگونه است؟

شاخص داو جونز میانگین وضعیت و عملکرد سهام ۳۰ شرکت بزرگ در ایالات متحده می باشد و به واسطه تحلیل حرکت آن میتوان اطلاعات مفید و سودمندی در رابطه با رشد شرکت های بزرگ دنیا و بالطبع خروج از حالت رکود و بسیاری اطلاعات مفید دیگر را به دست آورد. در این پست خواهیم گفت شاخص داوجونز چیست و نحوه محاسبه شاخص داو جونز، کاربردهای شاخص داو جونز، سهام موجود در شاخص داو جونز و دلایل اهمیت این شاخص را برخواهیم شمرد.

شاخص داو جونز چیست و نحوه محاسبه آن

نحوه محاسبه شاخص داو جونز چگونه است؟ شاخص داو جونز در واقع میانگین وضعیت و عملکرد سهام ۳۰ شرکت بزرگ از بزرگترین اقتصاد دنیا یعنی ایالات متحده می باشد. به واسطه تحلیل شاخص داو جونز و پیش بینی حرکت آن میتوان تاثیری که این بازار بر بازارهای جهانی دارد را پیش بینی کرد.

داو جونز یک شاخص اقتصادی می باشد که عمری بیش از ۱۳۰ سال دارد و تاریخچه تاسیس آن در سال ۱۸۸۵ می باشد. داوجونز یکی از شاخص هایی بود که به دست افرادی به نامهای چارلز داو، ادوارد جونز و چارلز برگستریستر ایجاد شد. داو ناشر نشریه وال استریت بود، جونز متخصص آمار بود و برگستریستر یک روزنامه نگار معروف بود.

شاخص داوجونز شاخص وزنی قیمت می باشد و به این معنی است که سهم هایی که قیمت بالاتری دارند سنگین تر هستند و تاثیر بیشتری بر شاخص دارند.

سهام موجود در شاخص داو جونز

این شرکت شامل ۳۰ سهام از بخش‌ های مختلف از جمله مواد، کالا های مصرفی، امور مالی، مراقبت ‌های بهداشتی، صنعت، نفت و گاز، فن‌آوری، مخابرات و خدمات عمومی است.

شرکت ‌ها در داخل DJIA به طور مرتب تغییر می ‌کنند. در حقیقت هیچ یک از ۱۲ نسخه اصلی هنوز نمایش داده نشده است. آخرین شرکتی که اضافه شد، شرکت سیسکو در ژوئن ۲۰۰۹ بود

علاوه بر سیسکو، تنها شش شرکت در ده سال گذشته اضافه شده ‌اند: بانک آمریکا (۲۰۰۸)، چورون (۲۰۰۸)، کرفت (۲۰۰۸)، پفیزر (۲۰۰۴)، وریزون (۲۰۰۴) و ترولز اینشورنس (۲۰۰۹).جنرال موتورز از سال ۱۹۰۷ یکی از طولانی ‌ترین شرکت‌ ها از نظر فعالیت بوده ‌است.

با این حال، این دوره زمانی به پایان رسید که در طول بحران اقتصادی سال ۲۰۰۹ حذف شد. ویراستاران ژورنال وال استریت مسئول انتخاب و مرور شرکت‌ های DJIA برای ارایه دیدگاه گسترده از محیط شرکت های آمریکایی هستند.

توجه: سه ابر کمپانی آلفابت (گوگل)، آمازون و فیسبوک در این لیست حضور ندارند چون در صورت وجود به دلیل وزن بالا کل شاخص روی این سه سهم خواهد چرخید و وزن بالای تراکنش مالیشان امکان ادغامشان درون میانگین داوجونز نیست.

توجه: برخی منتقدان به داوجونز این ایراد را وارد میکنند که این شاخص خیلی کوچک است و فقط ۳۰ سهم را شاهد میشود. به همین دلیل بسیاری از تریدرها شاخص های دیگری مانند (s&p500) را ترجیح میدهند که دایره بزرگتری را شامل میشود

نکته: برخی انتقادات به داوجونز وارد است اما در هر صورت نمیتوان این شاخص را نادیده گرفت. داوجونز همیشه مهم بوده و با همین میانگین کم نقش کلیدی در حرکت فارکس داشته

در واقع شاخص داو جونز به عنوان یک شاخص پیشرو که نشان دهنده چشم انداز اقتصادی یکی از بزرگترین اقتصادهای جهان است در سراسر دنیا مورد استفاده قرار میگیرد.

چرا بررسی شاخص داو جونز مهم است؟

اهمیت بررسی این شاخص اقتصادی بر آن است به به واسطه تحلیل حرکت آن میتوان اطلاعات مفید و سودمندی در رابطه با رشد شرکت های بزرگ دنیا و بالطبع خروج از حالت رکود و بسیاری اطلاعات مفید به دست آورد.

در واقع تغییرات در این شاخص باعث به وجود آمدن تغییرات در بسیاری از کالاهای اساسی مانند نفت خام، طلا و تغییر در ارزش دلار آمریکا میشود که میتوان تاثیر خود را بر بسیاری بورس های کشورهای دیگر نشان دهد.

کاربردهای شاخص داو جونز (DJIA)

شاخص داو جونز (DJIA) کاربردهای متفاوتی دارد و چند مورد از آنها به شرح زیر می باشد:

🔷 DJIA مهم‌ ترین شاخص اندازه ‌گیری سلامت بازار سهام

DJIA مهم‌ ترین شاخص برای اندازه ‌گیری افزایش بی سابقه شاخص سهام داوجونز سلامت بازار سهام می باشد. این شاخص‌ ها به دلیل اینکه روند کلی به راحتی در آن قابل ‌شناسایی است درک سریع از بازار سهام به طور کلی فراهم می کند

🔷 DJIA عملکرد آینده سهام فردی، وجوه متقابل و ETF های مربوط به عملکرد DJIA را نمایش میدهد

DJIA عملکرد آینده سهام فردی، وجوه متقابل و ETF های مربوط به عملکرد DJIA را نمایش میدهد. به عنوان مثال:

-با نگاه به ضریب بتا، این امکان وجود دارد که یک ایده از این که چقدر ارزش بازار یک شرکت می ‌تواند در رابطه با حرکت DJIA افزایش یا کاهش یابد، بدست آید. اگر DJIA تا ۱۰ % افزایش یابد و ضریب بتا یک سهام معین ۰.۵ باشد، به احتمال زیاد بازده آن ۵ درصد خواهد بود. بدیهی است، مانند هر استراتژی یا روش سرمایه‌گذاری، استفاده از ضریب بتا برای پیش‌بینی بازده آتی یک روش حساب‌ شده نیست.

🔷 شاخص داو جونز یکی از قدیمی ‌ترین شاخص هاست

شاخص داو جونز یکی از قدیمی ‌ترین شاخص ها می باشد. با توجه به سابقه طولانی مدت آن سرمایه گذاران می ‌توانند بر عملکرد خود در طول سال ‌ها نظارت داشته باشند تا همبستگی را در طول زمان با چندین عامل، مانند دیگر شاخص‌ ها، رویداد های فرهنگی قابل‌ توجه و حتی نقاط خورشیدی مورد مطالعه قرار دهند.

🔷 با خرید شاخص داو جونز میتوانید ریسک سرمایه گذاری را کاهش دهید.

برای کاهش ریسک سرمایه گذاری به افراد توصیه میشود سرمایه‌ گذاری خود را متنوع کنند و افراد میتوانند به جای خریدن هر یک از ۳۰ شرکت به صورت جدا، اقدام به خرید این شاخص کنند.

– با استفاده از این استراتژی می‌ توانید موقعیت ‌های متعددی را بدون پرداخت حق معامله و یا هزینه ‌های مدیریت سرمایه متقابل و سرمایه‌گذاری در تعدادی از شرکت ‌های با نفوذ و مهم ایالات ‌متحده خریداری کنید.

🔷 DJIA می‌ تواند یک نقطه موثر برای ارزیابی عملکرد پورتفولیو و سرمایه‌گذاری ‌های فردی باشد

DJIA می‌ تواند برای ارزیابی عملکرد پورتفولیو و سرمایه‌گذاری ‌های فردی موثر واقع شود. به عنوان مثال:

اگر سبد سهام شما از DJIA بهتر بازدهی ایجاد کند، استراتژی شما یک استراتژی برنده است.

Compatible data.

Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipis scing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore et dolore magna aliqua.

enim ad minim veniam quis nostrud exercita ullamco laboris nisi ut aliquip ex ea commodo consequat.

• Pina & Associates Insurance
• Payment at Contingency
• Amount of Payment

Two Most-Cited Reason

Consectetur adipiscing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore dolore magna aliqua. enim ad minim veniam, quis nostrud exercitation ullamco laboris nisi ut aliquip ex commodo consequat. duis aute irure dolor in reprehenderit in voluptate.

ارزش سهام بورس نیویورک افزایش یافت

بورس نیویورک روز کاری خود را با افرایش ارزش سهام به پایان رساند.

بورس نیویورک در ایالات متحده آمریکا روز کاری خود را با افزایش ارزش سهام به پایان رساند.

شاخص سهام صنعتی داوجونز نیویورک با رشد 0.91 درصدی معادل 224.44 واحد در سطح 24.924.89 واحد قرار گرفت.

شاخص استاندارد اند پورز 500 با صعود 0.87 درصدی معادل 24.27 واحد به 2.798.29 واحد رسید.

از سوی دیگر شاخص سهام نسدق تکنولوژی نیز با افزایش 1.39 درصدی به سطح 7.823.92 واحد صعود کرد.

امروز سهام شرکت تجارتی بزرگ آمریکایی؛ آمازون 2.4 و فیس بوک 2.2 درصد رشد داشته و هر دو شرکت روز را در سطح ارزش بی سابقه ای آغاز کردند.

همچین سهام شرکت فناوری اپل 1.7 درصد و میکروسوفت 2.2 درصد صعود کرد.

خبرهای مرتبط

قیمت نفت خام برنت به 92.53 دلار کاهش یافت

نرخ ارز و طلا در بازار آزاد استانبول، پنجشنبه 10 نوامبر 2022

ایران در زمینه انرژی قراردادی به ارزش 4 میلیارد دلار با روسیه امضا کرد

صادرات بخش کشاورزی در دوره ماه‌های ژانویه تا اکتبر رکورد شکست

• درباره تی آر تی

وب سایت رسمی سازمان رادیو و تلویزیون دولتی ترکیه این وب سایت حاوی مطالبی با حق تالیف از آژانس آناتولی، آژانس فرانس پرس، آسوشیتدپرس، رویترز، آژانس دویچه پرس، ایتارتاس، ATSH، EFE، MENA و XINHUA می باشد. استفاده از اخبار و مطالب سایت بدون کسب اجازه ممنوع است. تی آر تی در قبال محتوای سایر سایتها مسئول نمی باشد.

افزایش بی سابقه شاخص سهام داوجونز

به گزارش پایگاه خبری «عصر اعتبار» به نقل از دنیای اقتصاد, باتکرار دوشنبه سیاه، ناقوس خطر در محله وال‌استریت به صدا درآمد. شاخص داوجونز و S&P500 روز دوشنبه بیش از 4 درصد افت کردند و دامنه این سقوط محسوس به بازارهای آسیا و اروپا نیز کشیده شد. حجم معاملات این روز در وال‌استریت با چربش فروش سهم، به یکی از سقف‌های تاریخی خود رسید و شاخص نوسانات وا‌ل‌استریت (VIX) پس از رشد 20 واحدی عدد 37 را نیز لمس کرد. صف فروشندگانی که بازارهای جایگزین را برای جلوگیری از زیان هدف قرار داده‌اند در حدی بود که طلا، دلار و اوراق 10 ساله تا عصر دیروز گران‌تر شدند.

دلایل این سقوط ناگهانی را می‌توان در 3 بعد پیوسته طبقه‌بندی کرد؛ انتظار و رفتار معامله‌گران، وضعیت اقتصادی حاکم و چشم‌انداز سیاست پولی بیشترین سهم را از بروز سکته در وال‌استریت برخوردار هستند. از طرف دیگر شباهت زیادی میان شرایط فعلی اقتصاد آمریکا با شرایط اقتصادی که در سال 1987 میلادی منجر به ریزش بازار سهام شده بود، وجود دارد. روند تورم، نرخ بهره و اشتغال در کنار تغییر سکاندار پولی و ریاست‌جمهوری آمریکا پس از سپری کردن یک دوره رکود، جنبه‌های تشابه را تشکیل می‌دهند. البته این اشتراکات نمی‌توانند نشانگر عواقب یکسان باشند. سقوط وال‌استریت بازارهای دیگر را نیز پرنوسان ساخته و پیش‌بینی‌های کوتاه‌مدت را با مشکل مواجه کرده است. این سقوط بازدهی اوراق بلندمدت را از سقف 4 ساله پایین کشید و احتمال اعمال 3 نوبت افزایش نرخ بهره (با توجه به ابزار دیده‌بان فدرال‌رزرو) در سال‌جاری میلادی را نیز 10 درصد کاهش داد. «دنیای‌اقتصاد» در این گزارش علاوه‌بر ارائه شواهد، دلایل و عواقب کوتاه‌مدت سقوط وال‌استریت، شباهت‌های شرایط اقتصادی در سال 1987 با وضعیت کنونی را بررسی می‌کند.

تقارن ورود پاول با سقوط وال‌استریت
بازار سهام آمریکا در اولین روز هفته بازارهای جهانی، ریزش شدیدی را تجربه کرد. شاخص‌های معتبری مانند S&P500 و داوجونز در روز دوشنبه بیش از 4 درصد افت کردند و سهام‌های آسیایی و اروپایی نیز یکی از بدترین روزهای تاریخ خود را لمس کردند. شاخص میانگین صنعتی داوجونز که از دید دونالد ترامپ معتبرترین ملاک وضعیت وال‌استریت است، نزدیک به 1100 نقطه‌واحد فروریخت. ریزش بزرگ داو‌جونز (از نظر نقطه‌واحد) در کل تاریخ این شاخص بی‌سابقه بود و به مثابه هشدار همگانی در بازار سهام ایالات‌متحده قلمداد می‌شود. در واقع، پژواک ناقوس خطری که پیش از این اقتصاددانان مطرح بسیاری سعی در به صدا درآوردن آن داشتند، با ریزش قابل‌توجه انواع شاخص‌ها، محله وال‌استریت را فراگرفته است. حجم معاملات در وال‌استریت طی یک دهه اخیر به دومین سقف رسید، حجم فروش بیشترین میزان خود از سال 2011 را تجربه کرد و شاخص سنجش نوسانات بازار به حد بحرانی رسید. تمام این رویداد‌ها در اولین روز ریاست «جروم پاول» بر فدرال‌رزرو رخ دادند تا رئیس جدید از راه نرسیده با یکی از بزرگ‌ترین چالش‌های دهه دوم قرن حاضر روبه‌رو شود. فدرال‌رزرو در حال تنگ کردن حلقه پولی و مالی است و نرخ بهره هدف را با 3 افزایش در سال 2018 میلادی مصادف عنوان کرده است. افزایش نرخ بهره در شرایطی که معمای تورمی کماکان در اقتصاد آمریکا قابل مشاهده است، شاخص دلار واکنش طبیعی به این سیاست نداشته و بازدهی اوراق بلندمدت تنها 2 هفته است که رشد ناگهانی را پشت‌سر گذاشته و انتظار دخالت فدرال‌رزرو بر رویکرد انقباضی را با تعلیق حداقل یکی از افزایش‌های نرخ بهره امسال به‌وجود آورده است. با تمام این شرایط، عواملی که بازار سهام آمریکا را دچار این شوک ناگهانی کرده‌اند، حائز اهمیت خاصی برای سرمایه‌گذاران شده‌اند. از طرفی بازار اروپا و آسیا نیز توجه ویژه‌ای به روند وال‌استریت در این شرایط استثنایی دارند؛ چراکه تاریخچه فراز و نشیب‌های بازار سهام آمریکا همواره تاثیر اقتصادی شدید خود بر وضعیت مالی و اقتصادی سایر کشورها را نشان داده است. تاکنون تمام بازارهای آسیا-اقیانوسیه و اروپا همگام با وال‌استریت وارد سیر نزولی شده‌اند. از طرف دیگر تشابه زیادی میان شرایط فعلی اقتصاد آمریکا که شاهد افت بازار سهام است با شرایط اقتصادی که در سال 1987 میلادی منجر به ریزش بازار سهام شده بود، وجود دارد. «دنیای‌اقتصاد» در این گزارش علاوه‌بر واکاوی دلایل موثر بر ریزش ناگهانی بازار سهام، شباهت‌های تاریخی را که وضعیت اقتصادی سال 1987 میلادی را با وضعیت کنونی پیوند داده، بررسی می‌کند.

شواهد غیرقابل انکار سقوط
علاوه‌بر شواهدی که در طول چند ماه اخیر، صعود وال‌استریت را بیش از اندازه نشان می‌دادند، قرائن جدیدی نیز پس از افت تاریخی بازار سهام در روز دوشنبه شدت اهمیت این رویداد را خاطرنشان می‌کنند. اقتصاددانانی مانند «ریچارد تی‌لر»؛ برنده آخرین نوبل اقتصادی، در اواخر سال 2017 میلادی، از وجود ردپای حباب در بازار سهام آمریکا خبر داده بودند. از طرف دیگر تقویت وال‌استریت برای 4 سال متوالی، با توجه به رشد چشم‌گیری که در سال 2017 نصیب این بازار شد، از نظر برخی تحلیلگران، نیازمند خط پایان توصیف شده بود. شواهدی که وضعیت روز دوشنبه را به وضوح نشان می‌دهند، احتمال پایان صعود 4ساله را بسیار بالا برده‌اند. شاخص وی‌آی‌ایکس که اندازه نوسانات بازار وال‌استریت را می‌سنجد، روند شاخص‌های اساسی سهام آمریکا مانند داوجونز و S&P500 و همچنین افزایش بی سابقه شاخص سهام داوجونز موقعیت فعلی معامله‌گران فعال در بازار سهام، همگی بیانگر وضعیت استثنایی وال‌استریت هستند. شاخص وی‌آی‌ایکس توسط شرکت معتبر CBOE منتشر می‌شود. این شاخص روز دوشنبه پس از رشد کم‌سابقه 20 واحدی به بالای 37 واحد رسید. این میزان رشد نوسانات در وال‌استریت از سال 2015 میلادی که چین مشغول تضعیف ارز ملی خود بود تا دوشنبه تکرار نشده بود. نمودار روزانه تغییرات ارزش سهام داوجونز و اس‌اند‌پی500 نیز نزول عمودی شاخص‌ها را به خوبی نشان می‌دهد. از طرفی، معامله‌گرانی که به یکباره افت بازار سهام را به چشم خود دیده‌اند، موقعیت «فروش قوی» (Strong Sell یا Sell-off) را برای اجتناب از زیان بیشتر در بخش‌های مختلف بازار اتخاذ کرده‌اند. همه این شواهد از عدم آمادگی بازار برای مواجهه با این ریزش و عمق اثر این سقوط یک‌روزه حکایت دارند.

ریشه سقوط در 3 بعد
ریشه‌یابی ریزش یک‌روزه وال‌استریت در ابعاد زیادی قابل بررسی است؛ رفتار و انتظارات معامله‌گران، وضعیت اقتصادی حاکم و چشم‌انداز سیاست پولی بخشی از این ابعاد را تشکیل می‌دهند. طبقه‌بندی دلایل سقوط ناگهانی بازار سهام با تمرکز بر این 3 مولفه در حالی امکان‌پذیر است که این مولفه‌ها با یکدیگر رابطه پیوسته دارند و هر کدام بر دیگری اثرگذار است. از انتظارات تا رفتار تهاجمی: رشد پیاپی ارزش شاخص‌های اصلی وال‌استریت در طول 4 سال اخیر، جذابیت سرمایه‌گذاری را برای معامله‌گران بالا برده بود. افراد زیادی از اوایل سال 2017 وارد بازار شده، همگی انتظار بازدهی زیاد را با خود وارد بازار کرده بودند. پیروزی ترامپ در انتخابات ریاست‌جمهوری و آغاز حکمرانی وی در کاخ سفید، موج دیگری از خوشبینی را تولید کرد. ترامپ 3 وعده جذاب به آمریکایی‌ها داده بود؛ افزایش بودجه زیرساخت‌ها، کاهش مالیات اقشار و شرکت‌ها و کاهش کسری تراز تجاری ایالات‌متحده، مجموعه وعده‌های ترامپ را شکل داده بودند. هر 3 سیاست اقتصادی ترامپ، نشانه‌های ابتدایی از تقویت بازار سهام در خود داشتند و سرمایه‌گذاران حقیقی و حقوقی را به سمت وال‌استریت جذب کردند. شرکت‌ها و بنگاه‌های اقتصادی نیز امید زیادی به سود‌گیری از این غائله با تکیه بر کاهش چند درصدی مالیات پیدا کرده بودند. به این ترتیب، شدت تقویت بازار سهام در سال 2017 به شیب تندتری منتقل شد. پس از بازدهی بالایی که تا پایان سال 2017 برای وال‌استریت ثبت شد، برخی از معامله‌گران حاشیه سود مناسب را تجربه کردند و ادامه رشد بازدهی در ماه ابتدایی سال 2018 نیز آنها را در بازار نگه داشت؛ اما انتشار گزارش‌هایی که رشد بی‌رویه شاخص‌ها را مورد نقد قرار داده بودند، با توقف رشد بازار در هفته گذشته مقارن شد و معامله‌گران را به فروش یا کسب سود ترغیب کرد. آغاز پروسه فروش در روزهای پایانی هفته پیشین، راه را برای ورود سیل فروشندگان جدید باز کرد. همزمان با بازگشایی بازارها، فروش ارزش سهام را به‌تدریج کاهشی می‌کرد و این موضوع، هراس معامله‌گران را افزایش داد. رفتار سرمایه‌گذاران پس از رصد نزول وال‌استریت به دو شکل رخ داد؛ ورود به بازارهای جایگزین و نقد کردن سهام. بازار فلزات گرانبهایی مانند طلا، بازار کم‌ریسک اوراق و بازار ارزهایی مانند ین، دلار و یورو، مکان امن جایگزین سرمایه معامله‌گران هراس‌زده بودند. رشد شاخص دلار و افزایش قیمت فلز زرد نیز از عواقب محسوس این رفتار بودند. برخی نیز سرمایه خود را از بازار بیرون کشیدند تا در فرصت مناسب مکان سرمایه‌گذاری خود را انتخاب کنند. به این ترتیب، روز دوشنبه به یکی از پرحجم‌ترین روزهای فروش در تاریخ وال‌استریت تبدیل شد.

رویای صید از برکه مالیاتی ترامپ: کاهش مالیات 5 تا 15 درصدی شرکت‌های فعال در بازار سهام، چشم‌انداز آنها از بازدهی نجومی در سال 2018 را بالاتر از حد واقعی کرده بود. این شرکت‌ها کاهش مالیات پرداختی‌شان را با دست کم گرفتن «هزینه سرمایه در گردش»، به مثابه مولفه تقویت‌کننده در نظر گرفته بودند. آنها حتی پیش از تصویب قانون مالیاتی جمهوری‌خواهان، اثرگذاری مثبت آن بر وا‌‌ل‌استریت را پیش‌خور کرده، مرتبا با رشد ارزش مواجه شده بودند. چشم‌انداز خوشبینانه شرکت‌ها و به‌طور کلی وال‌استریت، به سرمایه‌گذاران نیز منتقل شد و آنها را به سمت سرمایه‌گذاری جذب کرد. داوجونز در سال 2017 به سقف 20هزار واحدی رسیده، طی چند مرحله چند هزار واحد رشد را تجربه کرده بود.شرکت‌ها چشم‌انداز بازدهی خود در سال 2018 را با در نظر گرفتن سابقه موفق سال قبل، آغاز اجرایی شدن قانون کاهش مالیات‌ها و باقی ماندن سرمایه‌گذاران در بازار، افزایش دادند؛ اما اثر دوجانبه کاهش مالیات‌ها، رفتار غیرقابل پیش‌بینی سرمایه‌گذاران و تکیه بر روند سال قبل، آنطور که آنان انتظار داشتند، پیش نرفت. معامله‌گرانی که سود کافی گرفته بودند از بازار خارج شدند و چشم‌انداز غیرواقعی شرکت‌ها را جدی نگرفتند. فاصله واقعیت با رویای وال‌استریت، روز دوشنبه با واکنش سرمایه‌گذاران پاسخ داده شد و وال‌استریت یکی از بدترین روز‌های چند دهه اخیر را تجربه کرد.

اغتشاش پولی در اولین روز ریاست پاول: جروم پاول پس از مراسم سوگند، اولین روز ریاست بر بزرگ‌ترین بانک مرکزی دنیا را با بحران بازار سهام استارت زد. فدرال‌رزرو یکی از متهمان ریزش وال‌استریت محسوب می‌شود. کمیته بازار آزاد آمریکا، 3 نوبت افزایش نرخ بهره را برای سال‌جاری میلادی پیش‌بینی کرده است. فدرال‌رزرو در سال گذشته نیز 3 نوبت افزایش نرخ بهره را اعمال کرده بود. تاثیر افزایش‌های متوالی نرخ بهره که به‌منظور پایان دادن به روند انبساطی سال‌های پسابحران آغاز شد، در ماه‌های اخیر مبهم شده است. تورم هدف 2 درصدی که فدرال‌رزرو وعده رسیدن به آن را داده بود، تا پایان ماه ژانویه (یک هفته پیش) محقق نشد. افزایش بازدهی اوراق قرضه با سررسید بلندمدت نیز در سال 2017 افزایش بی سابقه شاخص سهام داوجونز رخ نداد. عمق ابهام در سیاست‌گذاری فدرال‌رزرو زمانی بیشتر شده که جهت تورم نامشخص است، رئیس فدرال‌رزرو تغییر کرده، احتمال دخالت ترامپ در این نهاد بانکی افزایش یافته و چشم‌انداز انقباضی کمیته بازار آزاد نیز با مخالفان بیشتری روبه‌رو است. با این وضعیت، 3 نوبت افزایش نرخ بهره در سال‌جاری با علامت سوال مواجه خواهد شد. عدم تحقق برخی از پیش‌بینی‌های فدرال‌رزرو که افزایش‌های نرخ بهره طبق آنها تدوین شده‌اند، روند انقباضی را مبهم کرده است، اما تا دیروز واکنشی از فدرال‌رزرو منتشر نشد. نقش نرخ بهره در سناریوی ریزش بازار سهام از مهندسی معکوس اثرگذاری ریزش وال‌استریت بر بازدهی اوراق 10ساله قابل بررسی است. ریزش وال‌استریت، بازار اوراق را به علت ریسک کمتر، به‌عنوان جایگزین معرفی کرد. معامله‌گران سرمایه‌های خود را از بازار سهام بیرون کشیده، آنها را به بازار اوراق منتقل کردند. افزایش تقاضا یا خرید اوراق بلندمدتی که تنها 2 هفته از تقویت آنها می‌گذشت، باید بازدهی 85/ 2 درصدی آنها را تضعیف می‌کرد. این تضعیف رخ داد و اثبات کرد که رابطه مستقیمی میان بازدهی اوراق و روند وال‌استریت وجود داشته است. بازدهی اوراق مسلما به نرخ بهره وابستگی دارد و از این جهت سیاست پولی را درگیر ریزش بازار سهام می‌کند. نشانه دیگری که روند سیاستی فدرال‌رزرو را برخلاف واقعیت بازارها بروز داد، کاهش احتمال 3 نوبت افزایش نرخ بهره در سال‌جاری بود. این احتمال طبق ابزارهای دیده‌بان نرخ بهره که از اطلاعات شعب مختلف فدرال‌رزرو استفاده می‌کنند، بلافاصله پس از ریزش وال‌استریت از 65 درصد به 55 درصد رسید. کاهش احتمال وقوع چشم‌انداز پولی فدرال‌رزرو به‌عنوان نشانه‌ای از ابهام در درستی رویکرد کمیته بازار آزاد تلقی می‌شود.

تکرار تاریخ یا کاریکاتور
برخی از کارشناسان، شباهت‌ وضعیت اقتصادی آمریکا در دوره ترامپ را تکرار تاریخی وضعیت سال 1987 میلادی در زمان ریاست‌جمهوری رونالد ریگان می‌دانند؛ اما برخی دیگر این تشابه را تنها کاریکاتوری از شرایط اقتصادی دوره ریگان معرفی می‌کنند. گروه دوم معتقدند، نه ترامپ با ریگان قابل‌قیاس است و نه رویکرد پاول با دیدگاه گرین‌اسپن یکسان خواهد بود. شاخص میانگین صنعتی داوجونز در سال 1987 طی یک روز نزدیک به 4 درصد افت کرده بود و وال‌استریت را با یکی از سقوط‌های معروف خود همراه کرد. شباهت‌های بسیاری میان شرایط اقتصادی در آن دوره با شرایطی که هم‌اکنون در اتمسفر اقتصادی ایالات‌متحده قابل مشاهده هستند، وجود دارد. سقوط بازار سهام در سال 1987، پس از رکود سال‌های ابتدایی همان دهه رخ داده بود. رکود آمریکا با ریاست «پل وولکر» در فدرال‌رزرو پشت‌سر گذاشته شده بود. پس از آن، بازار سهام روند صعودی خود را آغاز کرده بود، اشتغال کامل (با تعریف فدرال‌رزرو که بیکاری زیر 5/ 5 درصد را ملاک اشتغال کامل قرار می‌داد) وجود داشت، رشد تورم ضعیف بود، نرخ بهره در روند افزایشی قرار داشت، رونالد ریگان تازه کرسی ریاست‌جمهوری را تصرف کرده بود، سکان فدرال‌رزرو در همان سال از دست وولکر به دست «آلن گرین‌اسپن» سپرده شد (ریگان قصد داشت فدرال‌رزرو را با سیاست‌های خود همسو کند و انتخاب گرین‌اسپن سیاسی تلقی می‌شد) و ریگان وعده کاهش مالیات را به اقشار و شرکت‌ها داده بود. شرایطی که آمریکای سال 1987 با توجه به این مولفه‌ها تجربه کرد، هم‌اکنون تا حد زیادی قابل رویت هستند. یک دهه از رکود اقتصاد این کشور می‌گذرد و فدرال‌رزرو با رهبری «بن برنانکی» و «جنت یلن» از این دوره خارج شده است. بازار سهام 4 سال تقویت متوالی را تجربه کرده، نرخ بیکاری به 1/ 4 درصد رسیده (اشتغال کامل)، رشد تورم به هدف 2 درصدی نرسیده، نرخ بهره در حال افزایش است، دونالد ترامپ تازه کرسی ریاست‌جمهوری را تصاحب کرده، سکان فدرال‌رزرو از دست جنت یلن به دست جروم پاول سپرده شده (این اقدام ترامپ نیز سیاسی تلقی می‌شود) و در انتها دونالد همانند رونالد سودای کاهش مالیات‌ها را برای تسریع رشد اقتصادی در سر دارد. به‌رغم اینکه تشابهات موجود به‌طور قطع نمی‌توانند بازتولید سقوط سهام سال 1987 را پیش‌بینی کنند، اما قابل کتمان نیز نیستند.

تقلای کاخ‌سفید برای مبراکردن ترامپ از سقوط بورس

ساعت24 -کاخ سفید در واکنش به سقوط بی سابقه شاخص سهام داو جونز در بازار بورس آمریکا طی روز دوشنبه با صدور یک جوابیه، بر «تمرکز رئیس جمهور آمریکا بر بنیانهای بلندمدت اقتصادی(!)» در این کشور تأکید کرد.

همزمان با نوسانات شدید در بازار بورس آمریکا و سقوط بی سابقه شاخص سهام داوجونز طی تنها یک روز (روز دوشنبه)، دستیاران «دونالد ترامپ» رئیس جمهور آمریکا در کاخ سفید به سرعت درصدد هماهنگ ساختن اظهارات و حضور تلویزیونی ترامپ با این رویداد اقتصادی برآمدند.

این دستیاران فوراً به این نتیجه رسیدند که صدور یک جوابیه رسمی از سوی دولت در واکنش به سقوط شدید بازار بورس آمریکا امری ضروری است. از دیدگاه دستیاران ترامپ، بهترین واکنش ممکن به این رویداد مهم اقتصادی، کم اهمیت جلوه دادن آن بود: آنها مدعی همیشگی بودن نوسانات در بازار شدند و ادعا کردند که اقتصاد آمریکا در مسیر طولانی و مثبتی قرار دارد.

در همین ارتباط، «سارا سندرز» سخنگوی کاخ سفید در بیانیه ای اعلام کرد: «تمرکز رئیس جمهور بر بنیانهای طولانی مدت اقتصاد متمرکز است؛ بنیانهای اقتصادی که بطور استثنائی محکم و نیرومند هستند، آنهم با تقویت رشد اقتصادی آمریکا، نرخ پائین بیکاری و افزایش دستمزد کارگران آمریکایی».

وی در ادامه افزود: «طرح کاهش مالیاتها و اصلاحات تنظیمی مورد نظر رئیس جمهور، اقتصاد آمریکا را بیش از پیش توسعه می دهد و به افزایش رفاه و خوشبختی مردم آمریکا تداوم می بخشد».

گفتنی است که روز دوشنبه شاخص صنعتی داو جونز- شاخص اصلی سهام در بازار بورس نیویورک- با سقوط نزدیک به ۵.۸ % به ۲۴,۰۲۵.۳۳ رسیده است. سقوط حدود ۱۵۰۰ واحدی این شاخص ظرف یک روز طی یک دهه گذشته بی‌سابقه بوده است.

آخرین بار در سال ۲۰۰۸ و در زمان رکود بزرگ اقتصادی در آمریکا، بازار سهام شاهد یک چنین سقوطی بود. روز جمعه در پی انتشار داده‎های مربوط به افزایش درآمد و چشم انداز افزایش نرخ بهره در آمریکا، نشانه‌های اولیه این سقوط مشاهده شد.

بورس در استرس

بازار بورس به صورت جهانی سقوط کرد.شاخص کل بورس ایران چنان که پیش بینی می شد ریزش کرد و به ۳۵۳.۸۰۷ واحد ریزش کرد. شاخص امروز ۵.۰۳۵ واحد ریزش داشته است. شاخص کل فرابورس نیز با ۷۱ واحد ریزش به ۴.۵۵۹ واحد رسید. اطلاعات دیگر را می خواهید چه کار؟ چه تفاوتی

بازار بورس به صورت جهانی سقوط کرد.شاخص کل بورس ایران چنان که پیش بینی می شد ریزش کرد و به ۳۵۳.۸۰۷ واحد ریزش کرد. شاخص امروز ۵.۰۳۵ واحد ریزش داشته است. شاخص کل فرابورس نیز با ۷۱ واحد ریزش به ۴.۵۵۹ واحد رسید. اطلاعات دیگر را می خواهید چه کار؟ چه تفاوتی می کند امروز بازار چه میزان معامله داشته است و حجم معاملات چندمیلیارد ریال بوده است؟ آنچه مشخص است این ریزش هیجانی و موقتی بوده است.

بازارهای مالی آسیایی روز خود را در پی عملیات قاطعانه پاسداران سپاه انقلاب اسلامی ایران علیه ارتش تروریستی آمریکا با افول جدی روبرو شدند.

روند ریزشی بورس های معتبر جهان نیز متوقف نشده است. در ۱۰ دقیقه ابتدایی بازگشایی بورس های امریکا، معامله گران کاهش شدید شاخص و ریزش ارزش سهام را گزارش کرده اند. شاخص نزدیک در اولین دقایق بازگشایی با ریزش دو دهم درصدی مواجه شده است . شاخص داوجونز نیز کاهش یک دهم درصدی و شاخص اس اند پی ۵۰۰، با کاهش یازده صدم درصد روبه روست . داوجونز جهانی نیز با ریزش چهار دهم درصدی مواجه است. شاخص بورس فوتسی لندن، دکس آلمان،ککفرانسه و یورو استاکس اتحادیه اروپا با ریزش محسوس مواجه شدند. بورس های هلند، اسپانیا، بلژیک، سوییس ، لهستان، نروژ و سوئد و ترکیه نیز با کاهش مواجه هستند. در این میان گزارش ها از سقوط بورس عربستان نیز حکایت دارد.

به گزارش بلومبرگ، آمار شاخص سهام در بازارهای سراسر آسیا نیز تا بدین لحظه با سقوط شدیدی رو به رو شدند و شاخص های سهام در این بورس ها از ژاپن تا چین دچار کاهش شدند.

ارزش سهام بازار تاپیکس ژاپن با سقوطی۱.۳۷ درصدی به شاخص ۱۷۰۱.۴۰ واحد رسید. همچنین شاخص نیکی ۲۲۵ ژاپن عدد ۲۳۲۰۴.۷۶ را نشان می‌داد که به معنای سقوط ۱.۵۷ درصدی شاخص این بازار است. شاخص بورس داوجونز آسیا با ۲۵ واحد کاهش به ۳۴۴۵ واحد رسید.

بازار سهام هنگ سنگ کشور هنگ کنگ هم با سقوط ۳۳۱ واحدی معادل ۱.۱۸ درصدی شاخص ۲۷۹۹۱ واحدی را تجربه کرد.

شاخص سهام شانگهای چین نیز افول قابل توجهی را با کاهش ۱.۲۵ درصدی و ۳۸ واحدی به ۳۰۶۷ واحد تجربه کرد. بورس سنگاپور به ۳۲۳۳ واحد رسید که نشان از سقوط ۱۴ واحدی شاخص این بازار دارد. شاخص بازار بورس اندونزی نیز با سقوط ۵۲ واحدی به ۶۲۲۷ واحد رسید.

بازارهای سهام "نیفتی" و "بی اس ای" هند نیز به ترتیب هر کدام ۸۰ و ۲۴۰ واحد سقوط را تحربه کردند تا عقربه های نشانگر شاخص اعداد ۱۱۹۷۳ و ۴۰۶۲۹ را نشان دهند. در فیلیپین نیز شاخص بازار سهام با کاهش ۱۰۵ واحدی به ۷۷۳۵ رسید. بورس کراچی پاکستان نیز با سقوطی ۲۹۳ واحدی میزان شاخص در حال حاضر عدد ۴۱۶۱۱ را نشان می دهد.

سقوط بورس جهانی

«آیزاک سعیدیان»، کارشناس بازار سرمایه به «فراز» گفت:‌ «من سه روز پیش ریزش سهام داوجونز را پیش بینی کرده بودم و امروز شاخص داوجونز به عنوان سهام برتر ایالات متحده بعد از بی ثباتی به کانال ۲۸۱۲۰ واحد سقوط کرد. نزدک نیز همگن با داوجونز است.»

او با اشاره به اینکه اتفاقات شب گذشته ریزش سهام وال استریت را تشدید کرده است، بیان کرد:‌«سرمایه گذاران به کامودیتی ها(فلزات گرانبها) به ویژه انس طلا و نقره روی آوردند. قیمت جهانی نفت نیز طی ساعات گذشته افزایش داشته است.»

این مدرس دانشگاه با اشاره به اینکه بازار بورس، طلا و نفت بیش از هر بازار مالی و اقتصادی دیگری از تنش های سیاسی، نظامی و به خطر افتادن امنیت جهانی تاثیر می پذیرند، گفت :‌«به ویژه در بلوک اروپا و آمریکا بازار طلا، بورس و نفت به شدت تحت تاثیر مسائل جهانی قرار می گیرد. چنانکه مشاهده می شود طلای جهانی تا کانال ۱۶۱۱ دلار نیز بالارفته است.»

او افزود:«با توجه به اینکه اهداف آمریکا در خاورمیانه به طور بی سابقه ای مورد هدف قرار گرفته است سرمایه گذاران در بورس های جهانی به ویژه در شاخص داوجونز ایالات متحده آمریکا تصمیم گرفتند سهام خود را فروخته و به سهام امن همچون فلزات گرانبها تغییر دهند. بسیاری دیگر نیز سهام خود را فروخته وطلا خریدند.»

سعیدیان تاکید کرد:«احتمالا پس از فروکش کردن تنش های نظامی بازارهای بورس جهان کمی از افت رخ داده را احیا کنند و ریزش فعلی ار احیا کرده و به مدار برگردند.»

او گفت:‌ « سهام وال استریت با افت و اگر تنش های سیاسی و نظامی ادامه داشته باشد پیش بینی می شود شاخص وال استریت تا ۲۷۸۹۰ واحد سقوط را تجربه کند. اکنون سهام وال استریت ۲۸۴۷۷ واحد است.»