آینده بازار سهام در دست چه متغیرهایی است؟/ دالان سرنوشت‌ساز بورس
تلاش برای حفظ ابرکانال ۵/ ۱میلیون واحدی شاخص کل بورس با رشد ۲۸/ ۰درصدی این نماگر در روز دوشنبه ادامه یافت. با این حال رکورد کمترین ارزش معاملات در سال جاری زده شد و حقیقی‌ها نیز به فروش ادامه دادند. در این میان تعیین تکلیف برجام، رونمایی از گزارش‌های فصل بهار و البته انتشار آمار اقتصادی آمریکا در هفته‌های آتی می‌تواند سرنوشت سهام را مشخص کند.
به گزارش پایگاه خبری تحلیلی رادار اقتصاد به نقل از دنیای اقتصاد؛ بار دیگر با نزدیک‌شدن دماسنج تالار شیشه‌ای به مرز سقوط از ابرکانال ۵/ ۱میلیون واحد شاهد تلاش برای بازگشت روند بازار و رشد هر چند محدود قیمت‌ها بودیم. تلاشی که در دو روز گذشته توانست سطح یک‌میلیون و ۵۰۰هزار واحد بورس را حفظ کند. به این ترتیب روز دوشنبه، بورس تهران روز سبز دیگری را پشت‌سر گذاشت و هر چند نماگر اصلی تالار شیشه‌ای به رشد کم‌مقدار ۲۲/ ۰درصدی بسنده کرد اما نیمی از سهام با رشد قیمت همراه شدند و یک‌چهارم بازار نیز به صف خرید رسیدند. حقیقی‌ها اما به فروش ادامه دادند و همزمان کمترین میزان معاملات سهام در سال‌جاری ثبت شد. در این میان عقبگرد دلارتا کانال ۳۰هزارتومان سبب شد تا سهام ریالی بازار وضعیت مناسب‌تری نسبت به بزرگان دلاری داشته باشند و شاخص هم‌وزن با سبقت از نماگر اصلی تالار شیشه‌ای رشد ۵۵/ ۰درصدی را تجربه کند.
معاملات در کف ۱۴۰۱
ارزش معاملات خرد سهام در بورس تهران طی دادوستدهای روز دوشنبه به زحمت خود را در سطح ۲هزار میلیاردتومانی حفظ کرد. به این ترتیب با دادوستد ۲۰۵۷ میلیاردتومان سهام و حق‌تقدم در معاملات روز گذشته بورس تهران، این متغیر به کمترین میزان در سال‌جاری نزول کرد تا تعمیق رکود در تالار شیشه‌ای بیش از گذشته خودنمایی کند. ترس سهامداران از زمین بورس آن‌هم در شرایطی که چشم‌انداز مثبتی پیش‌روی بازار قرار ندارد و ابهامات سیاسی و اقتصادی نیز در دادوستدها سایه افکنده است، سبب‌شده تا انگیزه چندانی درمیان فعالان این بازار مشاهده نشود.
گره برجامی بورس تهران
ماه‌هاست که نه‌تنها سرمایه‌گذاران بورسی بلکه عموم مردم در انتظار شنیدن اخبار مثبتی درخصوص مذاکرات هسته‌ای برای احیای برجام هستند. در این میان بورسی‌ها هر بار به اخبار و شایعات برجامی واکنش نشان می‌دهند. در میان جدیدترین خبرها روز یکشنبه بود که علی باقری‌کنی، مذاکره‌کننده ارشد ایران در جمع خبرنگاران گفت: «مذاکرات در دوحه در یک چارچوبی که از قبل تعیین‌شده بود، شکل گرفت. ادامه گفت‌وگوها براساس توافقی است که بین ما و طرف مقابل که به‌طور مشخص آقای مورا است، ادامه دارد و زمان و مکان آن در حال نهایی‌سازی است. »
خبر آغاز دوباره مذاکرات روز گذشته هم بازار ارز را تحت‌تاثیر قرار داد تا دلار تا مرز ۳۰هزارتومان نزول کند و هم در بورس تهران شاهد خودنمایی صنایع موسوم به برجامی بودیم. شاخص صنعت خودرو در روزی که گذشت بیش از ۷/ ۱درصد صعود کرد و بیشترین ارزش روزانه دادوستدها نیز به سهام مذکور اختصاص یافت. هرچند بخشی از معاملات مثبت سهام مذکور همچنان به انتظار برای واگذاری بلوکی سهام دولت در شرکت‌های خودروسازی بازمی‌گردد، با این‌حال یکی از ابهامات اصلی بورس‌بازان در حال و روز فعلی تالار شیشه‌ای مربوط به همین مذاکرات است. مذاکراتی که هر بار با آغاز آن موجی از امید درخصوص لغو تحریم‌ها تزریق می‌شود و پس از چند روز خبرهای ناامیدکننده؛ هر آنچه رشته بود را پنبه می‌کند. حال باید دید دور جدید مذاکرات چه حاصلی برای بازارها و بورس دارد که ماه‌هاست بلاتکلیف بوده و سهامداران نمی‌توانند مسیر خود برای سرمایهگذاری را مشخص کنند.
انتظار برای گزارش‌های بهاره
هرچه در تیر ماه به جلو پیش می‌رویم انتظار برای رونمایی از عملکرد شرکت‌ها در فصل نخست سال بیشتر و بیشتر می‌شود. در این میان سهامداران بیش از هر چیز در انتظار مشاهده گزارش زیرمجموعه‌های پالایشی بورس تهران هستند. شرکت‌هایی که شاهد رشد کرک‌اسپرد خود در سال‌جاری بودند و انتظار می‌رود این مهم در گزارش سود و زیان سه‌ماه نخست آنها انعکاس پیدا کند. این‌بار اما بورسی‌ها منتظر انتشار گزارش شرکت‌های تولیدکننده کالاهای اساسی نیز هستند، جایی‌که در نیمه بهار ارز ۴۲۰۰تومانی این شرکت‌ها حذف شد تا صورت‌های مالی نیمی از بهار آنها با دلار ترجیحی و نیمی دیگر با ارز نیمایی تنظیم شود. موضوعی که انتظار می‌رود تغییراتی در سودآوری این شرکت‌ها ایجاد کند و باید دید واکنش بازار به این گزارش‌ها چگونه خواهد بود.
انتشار گزارش‌های فصلی همواره برای معامله‌گران در بازارهای مالی سراسر دنیا حائزاهمیت خاصی است. به‌طور معمول، کارشناسان قبل از انتشار گزارش‌های فصلی نسبت به محتوای آن، اقدام به گمانه‌زنی‌ها می‌کنند که عدم‌تطابق این فرضیات با محتوای واقعی گزارش‌ها می‌تواند منجر به عکس‌العمل بازار شود. به همین سبب است که فصل گزارشات، معمولا از دوره‌های پرنوسان و پرریسک در بازارهای مالی به‌شمار می‌رود. در حال‌حاضر، پیش‌فرض کارشناسان بازار سرمایه نسبت به محتوای گزارش‌های سه‌ماهه شرکت‌ها با یکدیگر متفاوت است. برخی در انتظار تکرار گزارش‌های ضعیف زمستانه در بهار ۱۴۰۱ هستند و برخی دیگر شرایط را متفاوت از فصل قبل می‌بینند و انتظار عملکرد مناسب و تعدیلات مثبت را در عملکرد بنگاه‌ها دارند.
نگاه بازارها به آمار آمریکایی
هفته‌های اخیر برای بازارهای سهام جهانی و البته بازار کامودیتی‌ها هفته خوبی نبود و فلزات پایه با افت قیمتی که تجربه کردند، معاملات بازار سهام کالاپایه ایران را نیز تحت‌تاثیر قرار داد. هراس از سیاست‌های انقباضی آمریکا برای کنترل تورم از طریق افزایش نرخ بهره از مهم‌ترین دلایل واکنش منفی بازارهای جهانی طی هفته‌های اخیر بود.
در این میان کالاها در انتظار دو هفته سرنوشت‌ساز نشسته‌اند، جایی‌که قرار است دو آمار مهم اقتصادی از آمریکا به بازارها مخابره شود. آمار بیکاری در پایان هفته جاری و آمار تورم در پایان هفته آینده؛ آمارهایی هستند که می‌توانند دید کلی از تصمیمات آتی فدرال‌رزرو را به بازارها مخابره کنند. در صورت تداوم صعود نرخ تورم ایالات‌متحده که دور از ذهن نیست، تشدید سیاست‌های انقباضی حتمی خواهد بود. افزایش تعداد بیکاران در آمریکا آن هم پس از پشت‌سر گذاشتن کرونا نیز می‌تواند نشانه‌ای از رکود باشد. دو عاملی که می‌تواند فشار مضاعف برای بازار کامودیتی وارد کند تا شاهد افت بیشتر قیمت‌ها باشیم.
۱۵ روز خروج پیاپی
حقیقی‌های بورس تهران روز دوشنبه، مالکیت سهامی به ارزش ۲۰۹ میلیاردتومان را به سهامداران نهادی این بازار واگذار کردند. حالا ۱۵ روز متوالی است که بازیگران خرد بورس تهران تمایل چندانی به خرید نشان نمی‌دهند. در این ۱۵ روز، سرمایه‌ای به ارزش ۴۳۴۸ میلیاردتومان از گردونه معاملات سهام بورسی خارج شده است و به‌نظر می‌رسد این خروج سرمایه حداقل تا مشخص‌شدن ابهامات ادامه پیدا کند.
روز گذشته ۱۱ صنعت بورسی وارد لیست خرید حقیقی‌ها شدند که در صدر آنها سرمایه‌گذاری‌ها با خالص خرید ۴/ ۲۴میلیارد تومانی همراه شدند و پس از آن نوبت به گروه تامین آب، برق و گاز رسید. در آنسوی بازار اما ۲۵ صنعت شامل بزرگان دلاری و ریالی جایگاه خود در لیست خروج سهامداران خرد را حفظ کردند. رتبه نخست بیشترین خروج سرمایه حقیقی‌ها را پالایشی‌ها با خالص فروش ۵/ ۳۹میلیاردتومانی به خود اختصاص دادند و پس از آن پتروشیمی‌ها بودند که شاهد جابه‌جایی سهامی به ارزش ۸/ ۳۳میلیارد تومان در مسیر حقیقی به حقوقی بودند. بانکی‌ها اما سومین صنعتی بودند که شاهد خالص فروش مثبت سهامداران خرد به میزان ۳۱ میلیارد تومان در جریان دادوستدهای روز دوشنبه بودند.
بورس دوشنبه از دریچه آمار
در روزی که شاخص‌کل بورس تهران با افزایش ۲۸/ ۰درصدی همراه شد، از ۳۳۶نماد معامله‌شده، قیمت پایانی ۱۹۰ سهم (۵۷ درصد) مثبت بود و در مقابل ۱۱۷ سهم (۳۵ درصد) در سطوح منفی دادوستد شدند. در این بازار ۲۶نماد (۸ درصد) صف خریدی به ارزش ۶۲ میلیاردتومان تشکیل دادند اما در مقابل شاهد شکل‌گیری صف‌فروش در ۴نماد بورسی (یک درصد) به ارزش ۲ میلیاردتومان بودیم.
در فرابورس ایران اما در روزی که آیفکس رشد ۲/ ۰درصدی را ثبت کرد، ۱۵۱نماد معامله شدند که در این میان قیمت ۹۵ سهم (۶۳ درصد) مثبت و ۵۰ سهم (۳۳ درصد) منفی بود. در این بازار ۸نماد (۵ درصد) صف خریدی به ارزش ۱۲میلیاردتومان تشکیل دادند و در مقابل شاهد شکل‌گیری صف‌فروش در یک‌نماد فرابورسی (کمتر از یک درصد) به ارزش ۵۲میلیون‌تومان بودیم.
بازارپایه نیز روز دوشنبه میزبان دادوستد ۱۴۹نماد بود. در این بازار ۸۸ سهم (۵۹ درصد) مثبت ماندند و در مقابل شاهد ۵۵سهم (۳۷درصد) در محدوده منفی بودیم. در این بازار نیز ۶۰نماد (۴۰ درصد) صف خریدی به ارزش ۱۹۴ میلیاردتومان تشکیل دادند و صف‌فروش در این بازار به ۳۲نماد (۲۱درصد) با ارزشی بالغ بر ۵۶میلیارد تومان اختصاص پیدا کرد.
پیش بینی در بورس/ عوامل احتمالی که سهام را صعودی می کنند
بازار سهام در قیاس با دیگر بازارها همچون دلار، مسکن و طلا عملکرد درخشانی از خود نشان داده است. اکنون اما با سرازیر شدن سیل نقدینگی نوعی رفتارهای هیجانی نیز در حال شکل گیری است. البته افق بورس بستگی به عواملی دارد که ریشه بازار سهم سرگردان از آینده در رویدادهای داخلی و خارجی و متاثر از دوگانه های سیاسی و اقتصادی است. تحلیل این هفته با همین رویکرد به بررسی بازار سهام می پردازد.
شروین شهریاری| تحلیلگر بازارهای مالی
بازار سهام در واپسین روزهای فصل زرد، عملکرد سبز خود را تداوم بخشید تا با رشد ۳ درصدی شاخص کل در مقیاس هفتگی، بازدهی پاییزی بورس به رقم مطلوب ۱۶درصد برسد. بدین ترتیب، بازدهی دماسنج بازار از ابتدای سال ۹۸ به ۹۶ درصد رسید که یک عملکرد استثنایی به‌شمار می‌رود. اهمیت این کارنامه زمانی روشن‌تر می‌شود که به بازدهی تقریبا صفر درصدی بازار دلار، مسکن و طلا به‌عنوان رقبای سنتی بازار سرمایه در ۹ ماه اخیر توجه شود.
- جولان سهام در رالی بازارهای 98
این عملکرد درخشان البته موجب شده با سرازیر شدن سیل بازیگران جدید و نقدینگی سرگردان به بازار سهام نوعی از تصور کاذب مبنی بر خدشه‌ناپذیر بودن روند صعودی کنونی به‌ویژه نزد تازه‌واردان ایجاد شود که به نوبه خود موجد خوش‌بینی افراطی گروهی از سرمایه‌گذاران و زمینه‌ساز رفتارهای هیجانی در سمت تقاضا است. با توجه به این فضا، اقداماتی نظیر تسهیل ورود شرکت‌های جدید، استفاده از فرصت عرضه‌های اولیه و تعدیل الزامات سهام شناور آزاد از جمله مواردی است که می‌تواند با تعمیق فضای معاملاتی مانع از ایجاد حباب قیمتی در بخش‌های کم‌عمق بازار شود.
- پایان چرخه تطابق ارزی در سهام؟
مطالعه چرخه‌های رفتار بازار سهام در گذشته همواره حکایت از حساسیت فوق‌العاده زیاد بورس تهران به روند تغییرات ارزش پول ملی دارد. بر این اساس، در هر دوره کاهش ارزش پول ملی در ۲۵ سال گذشته، بازار سهام یک رالی افزایش پردامنه را با یک فاز تاخیر تجربه کرده است. ویژگی مشترک همگی این رالی‌های صعودی این بوده که معمولا با شتاب زیادی نه‌تنها کل افت ارزش پول را جبران می‌کند بلکه دچار یک اضافه پرش در انتهای فاز صعودی می‌شود؛ اضافه پرشی که معمولا پایدار نیست و پس از پایان فاز رونق، در یک روند فرسایشی نسبتا طولانی‌مدت‌تر تخلیه می‌شود. رالی اخیر بازار سهام نیز از این قاعده مستثنی نبوده است.
به این ترتیب در یک موج صعودی ۳۰۰ درصدی در دو سال گذشته کل افت ارزش پول ملی در متوسط ارزش بازار جبران شده است. در نگاه کوتاه‌مدت‌تر مقایسه قیمت‌های سهام با قیمت‌های فروش شرکت‌های بزرگ و ارقام صادراتی نیز جالب توجه است تا جایی که نرخ فلزات اساسی در بورس‌کالا به‌رغم رشد اخیر کماکان ۵ تا ۱۰ درصد تا اوج اردیبهشت ماه فاصله دارد و نرخ‌های صادرات به دلیل افت جزئی نرخ نیما از اوج تابستان و افت دلار آزاد از قله بهار، از میانگین دو فصل فوق اندکی کمتر است؛ ضمن آنکه در برخی محصولات پتروشیمی پلیمری، افت قیمت جهانی محصولات نیز قابل‌توجه بوده است.
با این حال، رشد شاخص بورس از میانه بهار و میانه تابستان تاکنون به ترتیب بیش از ۵۰ و ۳۵ درصد بوده است که عملا می‌توان آن را ادامه روند تطابق ارزش‌گذاری سهام با رشد قبلی نرخ ارز دانست. در این شرایط، پرسش اساسی که اکنون مطرح است اینکه آیا تضعیف ارزش ریال به فاز پایانی خود رسیده یا باز هم آن‌طور که برخی پیش‌بینی می‌کنند ریال در آستانه تضعیفی دیگر در سال ۹۹ است؟
توجه به پاره‌ای از مهم‌ترین نسبت‌های مقایسه‌ای تاریخی (از جمله بازار سهم سرگردان از آینده نسبت نقدینگی دلاری) امکان جهش نرخ دلار به بالاتر از سقف مهر ۹۷ را کماکان در افق کوتاه مدت (۶ تا ۱۲ ماه آینده) بسیار دشوار ارزیابی می‌کند. اگر اتکا بر این ارزیابی تاریخی صحیح باشد، باید گفت که ادامه روند صعودی بورس تهران در سطح شاخص کل در افق سال آینده در ابعادی فراتر از نرخ‌های سود بدون ریسک منوط به اتفاقاتی جدید نظیر رشد قیمت‌های جهانی کالا یا گشایش سیاسی در عرصه تحریم‌ها خواهد بود.
- بزرگان در راه بورس
مدیرعامل بورس تهران در هفته جاری از برگزاری جلسه پذیرش بزرگ‌ترین هلدینگ کشور در بورس یعنی سرمایهگذاری تامین اجتماعی خبر داد. به نظر می‌رسد فرآیند پذیرش و عرضه اولیه سهام این شرکت بزرگ تا قبل از پایان سال نهایی شود.
علاوه بر این، شرکت‌های بزرگ دیگر نظیر سرمایهگذاری کوثر و گروه توسعه مالی مهر آیندگان (بازوی سرمایهگذاری صندوق نفت) نیز در مراحل نهایی آمادگی برای عرضه اولیه هستند. این عرضه‌های اولیه با توجه به ابعاد بعضا بیش از هزار میلیارد تومانی آنها می‌توانند با وجود جو تقاضای کنونی در بازار سهام به خوبی مورد استقبال قرار گرفته و نقش تعمیق‌کننده در رونق کنونی را ایفا کنند.
از سوی دیگر، منابع حاصل از عرضه‌های اولیه می‌تواند جهت مصارف سهامداران عمده در سرمایه‌گذاری‌های جدید یا تامین مالی نیازهای موجود مورد استفاده قرار گیرد. تسریع در فرآیند ورود بزرگان به بازار سرمایه به‌ویژه از آن جهت حائز اهمیت است که در غیاب گزینه‌های بزرگ و ارزنده جهت سرمایهگذاری، نقدینگی فزاینده ورودی به بازار بعضا جذب سهام کوچک و عمدتا گران‌قیمت می‌شود که درنهایت، با انگیزه‌های سفته‌بازانه موج‌های ناپایداری ایجاد می‌کند و تبعات منفی در میان‌مدت برای سرمایه‌گذاران و کلیت بازار سهام در پی دارد.
از این رو انتظار می‌رود با توجه به شرایط ویژه بازار سهام اقدامات مربوط به ورود بزرگان به بازار سرمایه در هفته‌های پیش‌رو شتاب بیشتری به خود بگیرد.
- پایکوبی جهانی در بازارهای سهام
فضای رونق سرمایهگذاری در دارایی‌های ریسک‌پذیر در شرایط کنونی مختص کشور ما نیست و موجی از صعود و رشد قیمت‌ها در اکثر بازارهای جهانی به چشم می‌خورد. این روند به ویژه پس از اعلام خبر توافق فاز نخست تجاری بین چین و ایالات‌متحده آمریکا در پایان هفته قبل شتاب بیشتری گرفت و نه‌تنها اکثر بورس‌ها را از قله‌های تاریخی بالاتر برد بلکه محرک مثبتی برای نفت و فلزات نیز شد.
توافق بین دو غول اقتصادی جهان البته همانطور که انتظار می‌رفت بیشتر شبیه یک آتش‌بس تجاری بود تا جایی که طرفین، بخش عمده‌ای از تعرفه‌های قبلی که به منظور رسیدن به یک توافق تجاری علیه یکدیگر وضع کرده بودند را برداشتند و البته وعده‌هایی در زمینه خرید محصولات آمریکایی توسط چین و احترام به برخی حقوق مالکیت مورد مناقشه نیز مطرح شد که به لحاظ ارقام و محتوا چندان معنادار نیستند.
به این ترتیب، پس از سروصدای فراوان از طرف رئیس‌جمهوری آمریکا، طرفین کمابیش با برقراری یک آتش‌بس به نقطه اول برگشته‌اند.
در این میان، هر چند طرف آمریکایی مدعی ادامه مذاکرات جهت حصول فاز دوم توافق (مسائل اصلی و مهم) است، اما اکثر تحلیلگران بر عدم امکان عملیاتی پیشرفت از نقطه کنونی تا انتخابات آمریکا خبر می‌دهند.
بنابراین با دریافت خبر آتش‌بس تجاری، بازارهای سهام جهانی در اوج تاریخی خود به پیشواز سال ۲۰۲۰ می‌روند؛ سالی که مختصات اقتصادی آن به‌زعم بسیاری عبارت از رشد ملایم‌تر اقتصادی، سیاست‌های پولی انبساطی محتاطانه بانک‌های مرکزی و البته انبوهی از مهم‌ترین تحولات سیاسی (در راس آن انتخابات ریاست‌جمهوری ایالات‌متحده) خواهد بود که به‌طور بالقوه، چشم‌انداز پرنوسانی را پیش‌روی دارایی‌های ریسک‌پذیر در آغاز دومین دهه از هزاره سوم میلادی می‌نهد.
پیش‌بینی قیمت طلا و سکه/ پول‌های سرگردان وارد بازار جدید شد؟
قیمت سکه در دو روز گذشته نزدیک به ۵۰۰ هزار تومان افزایش داشت. این رشد قیمت طلا و سکه ناشی از تلاطمات بازار دلار است. امروز هر سکه طرح جدید در حدود به ۱۵ میلیون ۶۰۰ هزار تومان در بازار معامله شد. روند قیمت طلا در روزهای آینده چگونه خواهد بود؟
به گزارش تجارت‌نیوز، قیمت طلا و سکه در سومین روز متوالی بر مدار رشد قیمت قرار گرفت. در حالی که قیمت دلار در بازار معاملات تهران طی ۲ روز گذشته رشد نزدیک به ۵۰۰ تومانی قیمت را پشت سرگذاشت متعاقب آن قیمت طلا و سکه نیز کانال‌های جدیدی را تجربه کرد.
انس جهانی طلا امروز بر خلاف روزهای ابتدایی هفته ۲۲ دلار رشد داشت و این سیگنال هم‌سو با رشد قیمت دلار در بازار معاملات تهران، قیمت سکه تمام بهار آزادی را بیش از ۳۵۰ هزار تومان افزایش داد.
در حال حاضر قیمت هر انس طلا ۱,۶۵۴٫۵ دلار است.
به نظر می‌رسد سیگنال مساعد بازار بورس در روز جاری نیز نتوانسته مانعی برای خروج سرمایه از این بازار و سرریز شدن پول به بازار طلا و دلار باشد.
تحلیلگران بازار طلا با امید به ثبات قیمت، روند افزایش تقاضا را برای آینده بازار طلا متصور بودند اما با جریان فعلی قیمت طلا و سکه اگر سرمایه‌ای نیز به این بازار وارد می‌شود جنبه طولانی مدت و از میان رفته ارزش پول را دارد.
سه‌شنبه ۱۰ آبان ۱۴۰۱ قیمت سکه تمام بهار آزادی طرح جدید به ۱۵ میلیون و ۶۲۴ هزار تومان رسید و با رشد قیمت بیش از ۳۵۰ هزار تومان نسبت به روز دوشنبه در بازار معامله شد.
قیمت سکه طرح قدیم هم به ۱۴ میلیون و ۷۴۶ هزار تومان رسید و این قطعه از سکه نیز نزدیک به ۲۵۰ هزار تومان رشد قیمت داشت.
هر چند قیمت سکه و طلا در لحظه نگارش این گزارش قیمت‌های ذکر شده بود اما نوسان قیمتی اندکی رو به بالا و اندکی رو به پایین را نیز داشت.
- پاسداری از موفقیت های بانک شهر با هوشمندسازی و مدیریت نوآورانه محصولات و خدمات
- وزیر نفت جزئیات اسناد همکاری اقتصادی با روسیه را تشریح کرد
- عملیات حفاری ۷ حلقه چاه در طرح ۲۸ مخزن تکمیل شد
- وقتی دیوارها فروبریزد (طنز)
- معاون وزیر و رئیس سازمان گسترش: حساسیت بحث پدافند غیر عامل این روزها بیشتر درک می شود
- مدیرعامل فولاد مبارکه «مرد سال فولاد ایران» شد
- تقدیر مدیرکل کمیته امداد استان کرمان از کمک‌های شرکت گل‌گهر
- حضور موثر هلدینگ فولاد متیل در بیست و چهارمین سمپوزیوم فولاد ۴۰۱
- گوگل پلی دست از سر روبیکا برداشت؟
- پیش بینی۱۱۴ هکتار زمین جهت تولید سالانه ۲.۵ میلیون تن محصولات پایین دست در حوزه صنعت فولاد در منطقه ویژه اقتصادی لامرد
- صعود ادامه‌دار طلا و دنده‌معکوس دلار در بازارهای جهانی
- صعود قیمت نفت پس از افزایش نرخ بهره آمریکا
نشر مطالب با ذکر نام روزنامه عصر اقتصاد بلامانع است. عصر اقتصاد مسئولیت مطالب از سایر منابع را عهده دار نمی باشد.
نقطه عطف در بورس چیست؟| در بهار 1400 نقطه عطف بورس کی است؟
نقطه عطف در لغت به معنی مرحله‌ای است که در آن، جهت یا سرعت یک فرآیند، تغییر زیادی را تجربه می‌کند. پس نقطه عطف بورس به معنای تغییر وضعیت بازار بورس است. برای تعیین نقطه عطف بازار باید یک دید کلی نسبت به گذشته بازار مورد نظر داشته باشیم. به همین ترتیب برای یافتن نقطه عطف آینده بورس، باید گذشته بازار بورس را بررسی کنیم. بازار سرمایه ایران از اواخر سال 96 بود که صعود خود را به صورت جدی آغاز کرد. با شروع روند صعودی بازار، اکثر سهم‌های کوچک و بزرگ رشدهای به اصطلاح شارپی، حتی تا بیش از چند صد درصد را طی 2 سال تجربه کردند.
در دوران صعود بازار، با ورود پول بیشتر، علاوه بر سهامی که حباب کاذب نداشتند، سهام دارای حباب قیمتی نیز به میزان زیادی افزایش قیمت را تجربه کردند. این صعود و رشد شارپی سهم‌ها تا نیمه سال 99 ادامه داشت. در این بین با افزایش قیمت دلار و ایجاد تورم در اقتصاد، عده‌ای توقع سود بیشتر از بازار سرمایه را داشتند. این انتظارات باعث شد تا افراد فعال سهام خود را نگهداری کرده و عده دیگری به تکاپو برای سرمایهگذاری در بازار افتاده و حتی در قله‌های قیمتی دست به خرید سهام بزنند. در شرایط صعودی برای اغلب تازه واردان وضعیت شرکت مهم نبود. آنها حاضر به سرمایهگذاری در هر سهمی بودند تا سود کسب کنند.
در سال 99 ورق برای بازار بورس برگشت. به طوری که پس از گذشت بیش از 15 ماه، سرمایه‌دارانی وجود دارند که با هر میزان سرمایه ورودی، تنها چیزی که از سرمایهگذاری برایشان باقی مانده، ضرر و زیان است. به هر حال عوامل زیادی در به وجود آمدن نقطه عطف بورس تاثیر دارند. در ادامه این عوامل را به صورت خلاصه بررسی خواهیم کرد.
تاثیر قیمت دلار بر نقطه عطف بورس
یکی از مهم‌ترین عوامل در به وجود آمدن نقطه عطف در بورس، قیمت دلار است. برخی از کارشناسان معتقدند که با افزایش قیمت ارز، توجه سرمایه‌گذاران مجددا به بازار سرمایه بیشتر می‌شود. برای مثال در شرایطی که قیمت دلار افزایش پیدا می‌کند، شرکت‌های تولیدی که برخی از محصولاتشان صادرات محور و بازار کالاهای آنها خارج از مرزهای کشور است، سود بهتری را برای کالاهای خود شناسایی می‌کنند. به این ترتیب با افزایش قیمت ارز، مردم با این دسته از تفکرات، سرمایه‌های کوچک و بزرگ خود را مجددا به سهام تبدیل می‌کنند. در شرایط تورمی بهترین راه برای حفظ ارزش پول، تبدیل آن به کالا، اوراق بهادار و . است. سهام شرکت‌ها می‌تواند یکی از بهترین مقاصد برای سرمایه‌های سرگردان باشد.
برخی دیگر اما تصور می‌کنند که با افزایش قیمت دلار و سایر ارزهای رایج، اغلب افراد به سمت سرمایهگذاری در بازارهای خودرو و املاک می‌روند. این می‌تواند تا حدودی درست باشد؛ اما باید در نظر داشته باشید که برای سرمایهگذاری در بازار املاک و بازار خودرو نیاز به سرمایه‌های بزرگ دارید. این در حالی است که با سرمایه‌های بسیار کوچکتر از قیمت یک خودرو یا یک آپارتمان، می‌توانید در بازار بورس سرمایهگذاری کنید. این مسئله می‌تواند نقش نهادهای مالی بورس را در سرمایهگذاری مردم بهتر و واضح‌تر بیان کند. به این ترتیب اغلب افرادی که سرمایه کمتری دارند، به سمت این بازار سوق داده می‌شوند و رفته رفته سرمایه بیشتری وارد بازار سرمایه می‌شود.
تاثیر لایحه بودجه سال 1401 در نقطه عطف بورس
نقش لایحه بودجه 1401 در تغییر روند بورس نباید فراموش شود. اما این مسئله چه تاثیری می‌تواند در بورس داشته باشد؟ همانطور که می‌دانید کشور ایران علاوه بر این که گاهی بحث قرارداد برجام داغ می‌شود، همچنان در شرایط تحریمی قرار دارد. تحریم باعث می‌شود تا درآمدهای صادراتی کشور به میزان چشمگیری کاهش پیدا کند و بسیار کم شود. نقش درآمدهای حاصل از صادرات در بودجه کشور بسیار پررنگ است. گاهی نیز درآمدهایی در بودجه سال جدید تعیین می‌شود که عملی شدن آن ممکن نیست. همین مساله باعث می‌شود تا با کم شدن درآمدهای صادرات، بودجه با کسری مواجه شود. در صورتی که کسری بودجه جبران نشود، دولت باید راه‌های دیگری را برای جبران بودجه انتخاب کند تا از افزایش تورم جلوگیری شود.
به این ترتیب عملی نشدن درآمدهای تعریف شده در لایحه بودجه، در اقتصاد و ایجاد تورم نقش به سزایی دارد. مشابه مورد قبل، تورم نیز می‌تواند بر بازار سرمایه تاثیرات خاص خود را بگذارد.
تاثیر بازار جهانی بر نقطه عطف بورس
در ابتدای متن نقش دلار را بر نرخ سودآوری شرکت‌ها بررسی کردیم. چون دلار مهم‌ترین پارامتر در رشد بازار بورس است. در این بین نباید از تاثیر نرخ جهانی فلزات و نفت در بازار غافل شویم. برای مثال کاهش قیمت جهانی نفت در نرخ سودآوری سهام پالایشی تاثیر مستقیم می‌گذارد. همانطور که در ابتدای سال 99 با شیوع و همه گیری ویروس کرونا در تمام کشورها، قیمت نفت با کاهش حدودا 40 دلاری به 20 دلار رسید. با نگاه به سودآوری شرکت‌های پالایشی فعال در بازار در آن بازه زمانی متوجه خواهید شد که این اتفاق چه تاثیر چشمگیری را در سودآوری آنها داشته است.
این مسئله برای شرکت‌های بورسی فعال در زمینه فلزات نیز صادق است و قیمت جهانی فلزات نیز مانند نفت می‌تواند روی نرخ سودآوری این شرکت‌ها تاثیر بگذارد. از این نظر خاطر جمع باشید که به دلیل تجربه صعود نرخ‌های جهانی است که تا هم اکنون ریزش بیشتر و شدیدتری را در بازار بورس تجربه نکرده‌ایم.
نقطه عطف ترند
ترند یا جهت بازار به ما کمک می‌کند تا سمت و سوی حرکت بازار، نقطه عطف و زمان رشد بازار را تشخیص دهیم. جهت حرکت بازار سرمایه عموما بر اساس عرضه و تقاضا تعیین می‌شود. به عبارتی افزایش تقاضا می‌تواند روند بازار را صعودی کند و افزایش عرضه نیز می‌تواند به کاهش قیمت و کاهش تقاضا منجر شود. عموما ترندها را به: ترند صعودی، ترند نزولی و ترند نوسانی یا روند رنج دسته بندی می‌کنیم. این سه دسته ترند در بسیاری از بازارها مشاهده می‌شوند.
در بازار اغلب می‌شنویم که نباید در خلاف جهت روند معامله کنید و با روند بجنگید. پس لازم است تا روند را بیشتر بشناسیم. در تعریف کلی روند، جهت حرکت قیمت را در بازار نشان می‌دهد. بازار هرگز در یک خط یا یک جهت خاص حرکت نمی‌کند. تغییرات بازار معمولا به صورت حرکات بالا و پایین یا زیگزاگ مشخص می‌شود.
برآیند حرکات موج‌های صعودی و نزولی روند را تشکیل می‌دهند. البته باید به یاد داشته باشید که نقطه عطف ترند به تایم فریم معاملاتی معامله‌گر نیز وابسته است. پس لازم است تا قبل از وارد شدن به معامله بدانید که برای چه تایم فریمی قصد دارید که سهم را نگهداری کنید. همانطور که در ابتدا عنوان کردیم، توجه به ترند برای تشخیص نقطه عطف و زمان رشد بازار تاثیر زیادی دارد.
سخن پایانی
در ابتدای متن تعریفی از نقطه عطف بورس را عنوان کردیم و عوامل تاثیرگذار در ترند را بررسی کردیم. به یاد داشته باشید که برای رسیدن به موفقیت در بازار بورس، باید ذات بازار و تمام اصطلاحات کاربردی آن را بشناسید؛ تا بتوانید با یک استراتژی معاملاتی درست و منظم، معاملات موفق انجام دهید.
سوالات متداول
نقطه عطف به چه معناست؟
نقطه عطف در لغت به معنی مرحله ای است که در آن جهت یا سرعت یک فرآیند، تغییر زیادی را تجربه می‌کند.
نقطه عطف بازار بورس و اوراق بهادار تهران به چه عواملی وابسته است؟
نقطه عطف بازار سرمایه به عوامل مختلفی وابسته است. برای شناخت این عوامل و بررسی تاثیر آن ها بر نقطه عطف بازار سرمایه، متن مقاله را مطالعه کنید.
کارگزاری هوشمند رابین
کارگزاری فارابی
این مقاله به کوشش زهرا هادی زاده و دیگر اعضای تیم نظارت تولید شده است. تک‌تک ما امیدواریم که با تلاش خود، تاثیری هر چند کوچک در بهبود کیفیت وب فارسی داشته باشیم.
مطالب مرتبط
صرافی بیت پین | ثبت نام و احراز هویت در صرافی بیت پین
قیمت ارز دیجیتال Xec | تحلیل + آینده ارز eCash
آموزش نوسان گیری در بورس ایران| چگونه بیشتر سود کنیم؟
ارز دیجیتال چیست و چه کاربردی دارد؟
کارگزاری هوشمند رابین
کارگزاری فارابی
سردرگمی بازیگران بورس /پیش بینی بازار سهام
بورس تهران دوباره با کاهش ارزش معاملات مواجه شده و ابهامات موجود در مذاکرات هسته ای باعث شده سرمایه گذاران با احتیاط بیشتری دست به معامله بزنند.
به گزارش اقتصادنیوز، روز گذشته شاخص کل بورس رشد کرد که البته رشد آن جزئی و کوچک بود. اما با وجود رشد شاخص کل، وضعیت شاخصه هایی که برای پیش بینی معاملات روزهای آینده استفاده می شوند وضعیت خوبی ندارند.
در بخش ارزش معاملات، کاهش حدود 100 میلیارد تومانی ارزش معاملات رخ داده که این موضوع، نشان دهنده عدم اقبال سرمایه گذاران از بازار سهام است. گرچه در هفته گذشته وضعیت ارزش معاملات رو به بهبود می رفت اما با وجود رشدی که اتفاق افتاد، دوباره معامله گران در حال کم کردن فعالیت خود در بازار سهام هستند.
در بخش ورود و خروج پول حقیقی هم همچنان بازار سهم سرگردان از آینده حقیقی ها در حال خارج کردن سرمایه خود از بورس هستند. البته دیروز خروج پول بسیار کمتر شد و به عدد 11 میلیارد تومان رسید که نسبت به روزهای گذشته وضعیت بهتری است.
اما باید دید در روزهای آینده وضعیت به چه شکلی پیش می رود و آیا حقیقی ها دوباره اقدام به تزریق پول جدید به بورس می کنند یا نه.
قدرت برابر فروشنده ها و خریداران
شاخص قدرت خریداران حقیقی نیز دقیقا به عدد 1 رسیده که قدرت برابر خریداران و فروشندگان حقیقی را نشان می دهد. اما نباید فراموش کرد که هفته گذشته این شاخص به عدد 1.25 نیز رسیده بود و در حال حاضر وضعیت نسبت به هفته گذشته کمی بدتر است.
البته دیروز تعداد نمادهای مثبت حدودا 100 عدد بیشتر از تعداد نمادهای منفی بود که این موضوع امیدوارکننده است. اما شیب نزولی شاخص کل در نیمه دوم معاملات، موضوعی است که می تواند به معاملات امروز نیز سرایت کند.
اینکه شاخص از نیمه زمان معاملات روز گذشته رو به نزول رفت، با وجود اینکه شیب این نزول بسیار کم است، در معاملات امروز اثرگذار خواهد بود.
نمادهای کوچک وضعیت بهتری دارند
به عبارتی برای آغاز معاملات امروز احتمالا می توان شاهد افت شاخص ها بود اما چنانچه افتی هم اتفاق بیفتد، این افت در شاخص کل بیشتر از شاخص هم وزن خواهد بود و به عبارتی نمادهای کوچک بازار وضعیت بهتری نسبت به نمادهای بزرگ و شاخص ساز خواهند داشت.بازار سهم سرگردان از آینده بازار سهم سرگردان از آینده
با این وجود احتمال متعادل شدن بازار و تمایل به صعود قیمت ها از نیمه دوم معاملات محتمل به نظر می رسد و با از بین رفتن فشار فروشی که از روز گذشته به معاملات امروز سرایت می کند، بازار می تواند حرکتی رو به بالا داشته باشد.
دیدگاه شما