اندیکاتور پسرو و پیشرو چیست؟

اندیکاتور چیست؟

اندیکاتور یا شاخص، ابزاری برای تحلیل نمادهای بازارهای معاملاتی است که سرعت و دقت تحلیل را افزایش می دهد و به پیش بینی روند قیمت نمادها کمک می کند. هر معامله گر در بازارهای مالی، باید روند گذشته ی یک سهام را بررسی کند و با توجه به روند قبلی هر سهم، آینده ی آن را تا حدودی پیش بینی کند تا بتواند خرید و فروش های سود دهی داشته باشد. اندیکاتورها نیز همین کار را انجام می دهند. یعنی روند قبلی هر سهام را بررسی می کنند و با توجه به روند قبلی و داده های دیگری که در در ادامه به آن ها اشاره می کنیم، به ما می گویند که احتمال دارد سهم در آینده روندی صعودی داشته باشد یا نزولی. اندیکاتورها پیش بینی حدودی می کنند و نمی توانند آینده ی دقیق بازار را بگویند، چون بر اساس گذشته ی بازار کار می کنند و ممکن است بر اثر رخداد های جدید، آن وضعیتی که ما انتظار داریم اتفاق نیفتد.

اندیکاتورها به طور کلی به عنوان یک بازوی کمکی تحلیلگران هستند. به جای آن که مدت ها اندیکاتور پسرو و پیشرو چیست؟ زمان صرف کنید تا اطلاعات یک نماد را بررسی کنید و با توابع و فرمول های ریاضی به نتیجه گیری برسید، اندیکاتور همه ی این کارها را در کمتر از چند ثانیه برای شما انجام می دهد. اندیکاتورهای با بررسی گذشته ی سهام، آینده ی آن را تا حدودی پیش بینی می کنند اما در نهایت این تجربه و تخصص شما است که تصمیم-نهایی را می گیرد. اندیکاتورها به عنوان راهنما عمل می کنند و همانند ابزار یک دندان پزشک، فقط یک نیروی کمکی هستند. این یک تعریف بسیار ساده از معنی اندیکاتورها در بورس بود.

این ابزارهای کاربردی، به صورت خطی، میله ای و کندلی نمایش داده می شوند و شما می توانید تایم فریم های متعددی را تنظیم کنید تا اندیکاتور، بر اساس آن نمایش داده شود. به علاوه، هر اندیکاتور تنظیمات پیش فرض دارد اما بر اساس استراتژی که انتخاب می کنید، می توانید تنظیمات آن را نیز تغییر دهید.

دلایل اهمیت اندیکاتور :

۱- اندیکاتورها اطلاعاتی را برای ما استخراج می‌کنند که ما توانایی مشاهده آن‌ها را در نمودار قیمت نداریم. این اطلاعات در موارد مهمی مانند پیش‌بینی روند آینده و شتاب حرکتی سهم، ورود و خروج پول به سهم و نیز نوسانات کوتاه‌مدت آن، به یاری تحلیلگران می‌آیند.

۲- اندیکاتورها به سبب اینکه فرمول‌های ریاضی هستند، می‌توانند سبب حذف احساسات و هیجانات کاذب در معامله گران بورس شوند و اشتباهات آن‌ها را مقدار زیادی کاهش دهند.

دسته بندی اصلی اندیکاتورها

همان طور که گفیتم، اندیکاتورها بر اساس نوع کارایی که دارند و نوع بررسی نمادها، به دسته های متعددی تقسیم می شوند. ما اندیکاتورها را بر اساس موارد زیر دسته بندی می کنیم:

اندیکاتورها از لحاظ زمانی:

اندیکاتورهای پیشرو + اندیکاتورهای پسرو یا تاخیری

اندیکاتورها از لحاظ کارایی و نوع تحلیل:

اندیکاتورهای روندی + اندیکاتورهای نوسانی + اندیکاتورهای حجمی + اندیکاتورهای بیل ویلیامز

ابر کومو (Kumo Cloud) چیست؟

اگر شما جزو افراد سرمایه‌گذار در بازار باشید، قطعا می‌دانید که یکی از سیستم‌های تجاری مهم، اندیکاتور ایچیموکو نام دارد که شامل اجزای گوناگونی از جمله ابر ایچیموکو یا کومو می‌شود که برای نشان دادن حمایت یا مقاومت طراحی شده است.

معامله‌گران فارکس تقریبا همیشه به دنبال یک اندیکاتور جدید و بهتر هستند، چرا که داشتن ابزار جدید تجربه معاملات آن‌ها را تغییر می‌دهد. نوآوری و سازگاری با شرایط متغیر بازار و بررسی رویکردهای جدید برای تفسیر سیگنال‌ها، ویژگی مهم یک معامله‌گر حرفه‌ای است.

حال با در نظر گرفتن این موضوع که بازار فارکس همه روزه با مفاهیم و عناوین جدیدی روبه‌رو خواهد شد و لازمه موفقیت در این عرصه، به‌رورسانی اطلاعات و دانسته‌هاست، خواندن این مقاله را به شما توصیه می‌کنیم. امیدواریم مطالبی که در ادامه می‌خوانید، برای سوالاتی نظیر «کارکرد ابر اندیکاتور پسرو و پیشرو چیست؟ کومو چیست و چگونه می‌تواند نشان‌دهنده حمایت و مقاومت باشد؟» پاسخ مناسبی به همراه داشته باشد.

مروری بر مفاهیم اندیکاتور ایچیموکو (ichi moku)

با کمک رمز و راز‌های ایچیموکو می‌توانید سیگنال های قوی و مهمی را شناسایی کنید، چرا که روشی ثابت شده و بی‌نظیر است. با استفاده از این ابزار می‌توانید یک نمای سریع از تمایل، قدرت و اندازه حرکت روند به صورت یکجا برنامه‌ریزی شده به دست بیاورید. این موارد در پیشرفت و موفقیت شما تاثیر شگرفی دارد.

با اندیکاتور ایچیموکو می‌توان به‌سادگی نقاط یا ناحیه‌های برگشتی (حمایت و مقاومت) را تشخیص داد. همچنین از این نواحی برای لول‌بندی چارت به منظور تشخیص میزان گام‌های حرکتی قیمت استفاده می‌شود. در واقع این ناحیه‌ها می‌توانند نقاط حساس قیمت را مشخص کنند. همچنین اندیکاتور پسرو و پیشرو چیست؟ از ایچی موکو برای پیش‌بینی آینده نیز استفاده می‌شود. اندیکاتور ichi moku یک اندیکاتور روند نما و اسیلاتور است؛ یعنی هم جزئیات روند و هم نقاط خرید و فروش را به ما نشان می‌دهد.

تاریخچه اندیکاتور ایچیموکو

اندیکاتور ایچیموکو یک اندیکاتور ژاپنی است که اولین بار توسط یک روزنامه‌نگار ژاپنی به نام «Goichi Hosoda» درسال ۱۹۳۰ طراحی شده است. در نگاه اول این اندیکاتور کمی پیچیده به نظر می‌رسد، اما در ادامه متوجه خواهید شد که از ۶ جزء اصلی تشکیل شده‌ و هر جزء آن کاربردی دارد. همچنین سیگنال‌هایی که از آن به‌دست می‌آید به خوبی تعریف شده است.

«Ichimoku Kinko Hyo» ترجمه شده عبارت «One Look Equilibrium Chart» است. مفهوم این جمله به این صورت است که تحلیلگران با نگاه کردن به نمودار می‌توانند روند را شناسایی کنند و سپس به دنبال سیگنال‌های خرید و فروش باشند.

اندیکاتور Ichi Moku چه کاربردی دارد؟

• شناسایی روند سهم
• بررسی نقاط حمایت و مقاومت
• شناسایی جهت و قدرت روند
• بدست آوردن اطلاعات مهم از سهم در بازه زمانی کوتاه
• سیگنال‌های مبنی بر ورود و خروج از سهم
• مشخص کردن حد ضرر
• روش‌ها و شیوه‌های اضافه کردن اندیکاتور ایچیموکو به نمودار جهت یادگیری
• شناسایی نقاط برگشت قیمت سهم

روش‌ها و شیوه‌های اضافه کردن اندیکاتور ایچیموکو به نمودار جهت یادگیری

• استفاده از نوار ابزار: می‌توان برای اضافه کردن اندیکاتور ایچیموکو به نمودار از نوار ابزار استفاده کرد.
• استفاده از پنجره راهبر: می‌توان اندیکاتور ایچیموکو را از طریق پنجره راهبر به روی نمودار اضافه نمود.

در نهایت می‌توانید با استفاده از پنجره Ichimoku و به وسیله سربرگ رنگ‌ها، نوع خطوط و رنگ اجزاء مختلف ایچیکومو شخص‌سازی کرده و در مشخصات ظاهری نمودار اندیکاتور ایچیموکو تغییر ایجاد کنید. یادگیری این متد اهمیت زیادی دارد و در پیشرفت شما موثر است و نمی‌توان از حتی یک نقطه آن‌ها برای یادگیری چشم‌پوشی کرد.

برخی تعاریف مهم ابر کومو

در این بخش با برخی از اصلاحات و واژگان مهم در این تحلیل آشنا می‌شوید. شناخت این اصلاحات به درک بهتر ساز و کار این ابزار کمک می‌کند تا بتوانید معاملات بهتری در بازارهای مالی داشته باشید.

سطوح حمایت و مقاومت

در صورتی که شمع‌ها در بالای ابر قرار داشته باشند، روند صعودی خواهد بود. خط بالایی در ابر ایچیموکو، اولین سطح حمایت و خط پایینی دومین سطح اندیکاتور پسرو و پیشرو چیست؟ است. اگر زمان کافی بدهیم، این سطوح به درستی عمل می‌کنند.

ناحیه مقاومت هم عکس این حالت است. یعنی وقتی که شمع‌ها زیر ابر قرار داشته باشند، ناحیه ابر به عنوان ناحیه مقاومت شناخته می‌شود.

قیمت‌ قادر است سطح اول مقاومت و حمایت را بشکند اما در شکست سطح دوم ناتوان است و در وسط ابر باقی می‌ماند. ابرها فرصت‌های معامله را به ما نشان می‌دهند و این ابرها هستند که فرصت‌های جدید را به ما نشان می‌دهند و می‌توان با آن ها کسب سود کرد.

ضخامت ابر

هر چقدر ضخامت ابر بیشتر باشد، احتمال عبور قیمت از آن‌ها کمتر است. هرچه ابر باریک‌تر باشد، قیمت راحت‌تر ابر را می‌شکند. آنچه که اهمیت دارد ضخامت ابر است و نحوه قرارگیری سنکوها تفاوتی در مفهوم آن ایجاد نمی‌کنند.

نقاط کراس

در مورد نقاط کراس، سوالی که برای اکثر افراد وجود دارد، اهمیت قطع شدن خطوط سنکو ای و سنکو بی است. که باید بگوییم قطع شدن این دو خط توسط یکدیگر اهمیتی ندارد. تنها در صورتی این قطع شدن حائز اهمیت می‌شود که قطع شدن در زمان باریک شدن ابر اتفاق افتاده باشد.

برگشت روند

زمانی که ضخامت ابر باریک می‌شود متوجه می‌شویم که زمان احتمالی تغییر روند فرا رسیده است. در این مرحله باید ابری را که جلوتر از قیمت وجود دارد بررسی کنیم و ببینیم این ابر باریک در چه زمان و قیمتی تشکیل شده است.

شانس بازگشت روند، زمانی کم می‌شود که ضخامت ابر در حال افزایش باشد. در زمان برگشت سطوح قیمتی شکسته می‌شوند. هر چقدر اندیکاتور پسرو و پیشرو چیست؟ اندیکاتور پسرو و پیشرو چیست؟ سطوح با شدت بیشتری بشکنند، تغییرات سریع‌تر رخ خواهد داد.

ابرکومو چیست؟

یکی از موارد شگفت‌انگیز در مورد استراتژی معاملاتی، ابر کومو است که هنوز جایگزین خوب و مناسبی برای آن یافت نشده‌است. ابر ایچیموکو یا کومو برای نشان دادن حمایت یا مقاومت طراحی شده اما جهان غرب آن را به شکل متفاوت و برای مشاهده حمایت و مقاومت پویا مانند خطوط محوری، خطوط فیبوناچی، خطوط پشتیبانی یا خطوط روند بررسی کرده است.

روش محاسبه ابر کومو

اگر کیجن سن و تنکن سن را جمع کرده و تقسیم بر ۲ کنیم، ابرکومو به دست می‌آید. به عبارتی دیگر میانگین کیجن سن و تنکن سن را ابرکومو می‌گویند. این نام، از نام ابرهای کومولوس گرفته شده است. اگر خاطرتان باشد، ویژگی بارز این نوع ابرها مسطح بودن همچنین باران‌زایی آن‌هاست که بیش‌ترین تاثیر را در رشد محصولات کشاورزی دارند. این ویژگی‌ها مشابه ویژگی‌ای است که ابرکومو در ایچیموکو دارد و اگر سیگنال‌های مناسبی دریافت کند، می‌تواند بسیار مفید باشد.

اجزای تشکیل‌دهنده ابرکومو سنکو اسپن A و B است در واقع این دو جزء، عملگر محاسباتی ابرکومو را تشکیل داده‌اند.

لازم به ذکر است که در صورتی که ابرکومو زیر کیجون سن و کیجون سن زیر تنکسن باشد و تنکسن نیز زیر نمودار کندل‌ها قرار گرفته باشد، به صورت قطعی روند صعودی خواهد داشت؛ اما اگر این حالت برعکس باشد، روند نزولی قطعی خواهد بود.

اجزای نمودار ابر ایچیموکو

سیستم ابر ایچیموکو اطلاعات را بر پایه اندیکاتورهای پیش‌رو و پس‌رو نشان می‌دهد و نمودار آن از ۵ خط تشکیل شده است:

• خط تغییر روند یا تنکان سن(Tenkan-sen): میانگین متحرک ۹ دوره
• خط استاندارد یا کیجون سن (Kijun-sen): میانگین متحرک ۲۶ دوره
• خط پیشرو یا سنکو اسپن آ (Senkou Span A) : میانگین متحرک خط روند و خط استاندارد است که به اندازه ۲۶ دوره به سمت راست، یعنی به آینده منتقل شده است.
• خط پیشرو یا سنکو اسپن بی (Senkou Span B): میانگین متحرک ۵۲ دوره که با انتقال شمع‌ها به اندازه ۲۶ دوره به سمت راست (به جلو)، به‌دست می‌آید.
• خط تاخیر یا چیکو اسپن (Chikou Span): قیمت بسته شدن در ۲۶ دوره گذشته.

انواع ابر کومو

ابرکومو از دو اندیکاتور و در حد فاصل سنکو اسپن A و سنکو اسپن B تشکیل می‌شود. سنکو اسپن A حاشیه ابرهای کومو در اندیکاتور ایچیموکو را ایجاد می‌کند. برای محاسبه کردن سنکو اسپن، باید میانگین دو خط کیجون سن (آبی) و تنکاسن (قرمز) به تعداد ۲۶ کندل به سمت راست انتقال یابد. سنکو اسپن B ابرهای کومو در اندیکاتور ایچیموکو را شکل می‌دهد.

محاسبه این خط با پایین‌ترین قیمت و بالاترین قیمت در ۵۲ کندل صورت می‌گیرد و سپس تعداد ۲۶ کندل به سمت راست انتقال پیدا می‌کند. در واقع، فاصله‌ای که بین خط سنکو اسپن A و B وجود دارد، باعث تشکیل ابر کومو خواهد شد. زمانی که سنکو اسپن A بالای سنکو اسپن B قرار گیرد، ابر کومو آبی رنگ و اگر سنکو اسپن B بالای سنکو اسپن A واقع باشد، ابر کومو به رنگ قرمز خواهد بود.

در استراتژی ایچیموکو پیشرفته ۲ نوع ابر وجود دارد:

• ابر فعلی کومو که با کندل‌های قیمتی فعلی بازار همراه است
• ابر آتی کومو که همان ابری است که در سمت راست کندل‌ها مشاهده می‌شود

احتمالا شما هم در نگاه اول کار با ابر کومو را پیچیده و دشوار می‌بینید؛ اما نگران نباشید! بعد از این که مدتی با نمودارها کار کنید، متوجه خواهید شد که ابر کومو نه تنها پیچیده نیست بلکه کار با آن بسیار ساده است.

دقت کنید در ابر کومو هر رنگ ابر می‌تواند وضعیت سنکو A و سنکو B را نمایش دهد. آبی بودن رنگ ابر نشان‌گر روند صعودی و رنگ قرمز آن به معنای ایجاد روند نزولی است. توجه داشته باشید که هیچ‌گاه از رنگ ابر برای تحلیل بازار استفاده نکنید، چرا که این موضوع در عین اینکه برای شما حائز اهمیت است، نباید از روند بازار دورتان کند.

در واقع، این شمایید که باید به روند بازار توجه داشته باشید؛ زیرا زمانی که روند در بازار خنثی باشد، دیگر ابرکومو کارایی لازم را نخواهد داشت. قیمت بالای ابر کومو روند صعودی، قیمت زیر ابر کومو روند نزولی و قیمت داخل ابر کومو، روند خنثی در بازار را ایجاد خواهد کرد.

ابرکومو مثبت

این حالت زمانی رخ می‌دهد که سنکو اسپن A بالای سنکو اسپن B باشد (که در این صورت شکل ابر کومولوس ایجاد می شود) این حالت نشانه روند صعودی است.

ابرکومو منفی

وقتی ابرکومو منفی باشد، روند نزولی می‌شود؛ این حالت زمانی رخ می‌دهد که قاعده تخت (سنکو اسپن B) بالا باشد که در این صورت یک سطح مقاومتی قوی هم ایجاد می‌شود.

سیگنال های ابر

سیگنال‌های ابرکومو به سه جزء تقسیم می‌شوند سیگنال خرید، سیگنال فروش و سیگنال خنثی که در ادامه به اختصار هر یک را توضیح خواهیم داد:

سیگنال خرید

هر وقت نمودار به مرحله‌ای برسد که خط تکنسن که به رنگ قرمز است بالای خط آبی که مربوط به کیجنسن است قرار بگیرد و این اندیکاتور پسرو و پیشرو چیست؟ دو خط هم زمان بالای ابرکومو باشند، نشانه صعودی شدن روند سهم است.

سیگنال فروش

این حالت زمانی اتفاق می‌افتد که خط آبی رنگ (کیجنسن) بالای خط قرمز (تنکسن) باشد، و این دو خط به صورت هم زمان در پایین ابرکومو باشند. و این علامت این است که سهم روندی نزولی خواهد داشت.

سیگنال خنثی

هر وقت قیمت در داخل ابرکومو قابل مشاهده باشد، نباید برای خرید و فروش سهم اقدام شود چرا که در این شرایط روند سهم به خوبی قابل مشاهده نخواهد بود.

ویژگی های ابر کومو

• هر چه ابرکومو نازک‌تر باشد، کندل قیمت از آن آسان تر عبور خواهد کرد
• هر چه ابر کومو ضخیم‌تر باشد، کندل قیمت از آن دشوارتر عبور خواهد کرد و احتمال pullback در آن بیشتر خواهد بود
• هر چه سطوح ابر صاف‌تر و خطی‌تر باشد، حمایت و مقاومت قوی‌تری خواهد داشت

انواع حالت ‌های ابر کومو

• حالت اول: کندل قیمت با قدرت از ابر عبور می کند
• حالت دوم: کندل قیمت روی ابر pullback می زند
• حالت سوم: کندل قیمت از ابر عبور می کند و در داخل ابر pullback می زند
• حالت چهارم: کندل قیمت از ابر عبور می کند و بالای ابر pullback می زند
• حالت پنجم: کندل قیمت نمی تواند از ابر عبور کند

قدرت ابر آتی کومو

قدرت ابر آتی کومو را بر اساس سنکو A و B آتی تعیین می‌کنیم. به این صورت که در یک روند صعودی قوی، ابر آتی کومو صعودی است و هر دو خط سنکو A و B به سمت بالا نشانه رفته‌اند. در روند صعودی ملایم، ابر آتی کومو همچنان صعودی بوده و سنکو A آتی صعودی و سنکو B آتی صاف است و در روند صعودی ضعیف ابر آتی کومو صعودی است در حالی که سنکو A آتی نزولی و سنکو B آتی صاف به حساب می‌آید.

نکات کاربردی در خصوص کار با ابر کومو

• ابرکومو فعلی نشانگر حمایت و یا مقاومت مهمی در بازار است. سایه ابر کومو ابری است که در پشت قیمت‌های بازار قرار دارد. به خاطر داشته باشید تا زمانی که سایه ابر کومو شکسته نشده باشد، به هیچ وجه نمی‌توانیم به شروع روند جدید امیدوار باشیم؛ هرچه میزان نوسان قیمت در نزدیکی سایه کومو بیشتر باشد، اثر سایه کومو بر قیمت‌ها بیشتر خواهد بود.
• اگر خط سنکو B بصورت صاف باشد، حمایت یا مقاومت قوی در بازار تلقی خواهد شد و هرچه که طول این خط سنکو B بلندتر باشد، با حمایت و مقاومت قوی‌تری مواجه هستیم.
• سقف و کف‌هایی که توسط سنکو A تشکیل شده‌اند در واقع حمایت یا مقاومت قوی بازار هستند و فضای بین سنکو A و سنکو B ابر آتی کومو نشان‌گر میزان نوسانات بازار است. توجه داشته باشید هرچه ضخامت ابر آتی کومو کمتر باشد روند قوی‌تری در بازار به راه می‌افتد و خطوط سنکو A و سنکو B با ابر کومو هم‌جهت خواهند شد.
• اگر قیمت بازار از سمت بالا وارد ابر کومو شود، روند بازار می‌تواند صعودی باشد و حرکت نزولی را به‌عنوان یک اصلاح در نظر خواهیم گرفت و در صورتی که قیمت از پایین وارد سایه ابر کومو شود روند بازار می‌تواند نزولی باقی بماند و این حرکت صعودی به‌عنوان یک اصلاح در نظر گرفته می‌شود.
• هرچه ضخامت ابر فعلی کومو بیشتر باشد به این معنی است که شکستن آن کار سختی خواهد بود. تصور کنید که در نمودار قیمتی شاهد تشکیل ابری ضخیم در چند روز آینده باشیم. به خوبی مشاهده می‌کنید که با رسیدن بازار به این محدوده زمانی، نوسانات خنثی در بازار موجود خواهد بود هرچند که تعیین محل دقیق نوسانات خنثی کار دشواری است اما آنچه برای ما بسیار اهمیت دارد تشخیص زمان آن به کمک ابر کومو است.

این ابزار را به درستی به کار بگیرید

در این مقاله به استفاده از ابر کومو برای نشان دادن حمایت یا مقاومت و به عنوان ابزاری برای ایجاد نوآوری در معاملات پرداختیم. ابرکومو به هیچ وجه برای ورود به معاملات استفاده نمی‌شود و برای ورود به معاملات، باید از روش‌های دیگری برای سیگنال‌گیری استفاده کنید.

در نتیجه، کاربرد اصلی ابرکومو تشخیص روند، حمایت و مقاومت خواهد بود. آیا تاکنون در معاملات خود از مفاهیم یاد شده استفاده کرده‌اید؟ تا چه میزان روند کارتان را بهبود بخشیده‌است؟ لطفا پرسش‌ها، پیشنهادها و نظرهای خود را با ما به اشتراک بگذارید.

بررسی شاخص‌های اقتصادی تاثیر گذار در بازار فارکس

شاخص های اقتصادی تاثیر مستقیمی بر روی قیمت‌ جفت ارز های فارکس و CFD ها دارد. به همین علت اکثر تریدرها توجه ویژه‌های به این داده‌ها دارند تا از نوساناتی که ممکن است پیش بیاید آگاه باشند. به عنوان کسی که در بازار فعالیت دارد باید از این شاخص‌ها و تاثیری که بر روی بازارها می‌گذارند آگاه باشید بنابراین در این مطلب از امیر تریدر قصد داریم به معرفی این موارد بپردازیم تا پایان با ما همراه باشید.

آن چه در این مطلب می‌خوانیم:

شاخص های اقتصادی چه هستند و چه تاثیری بر روی بازار فارکس دارند؟

این شاخص‌ها مجموعه‌ای از داده‌ها و ارقام دوره‌ای هستند که اقتصاد دانان از آن‌ها برای بررسی وضعیت اقتصاد در بخش‌های مختلف و میزان ضعف و قدرت آن استفاده می‌کنند. تحلیلگران و تریدرها از این شاخص‌ها استفاده می‌کنند تا وضعیت فعلی بازار و آینده را پیشبینی کنند.

هر چه قدر داده‌ها قوی‌تر باشند یعنی رشد اقتصاد قوی‌تر است. شاخص‌های اقتصادی هر کشور بیانگر میزان رشد یا افت اقتصادی آن کشور خواهد بود و این مستقیما بر روی قیمت جفت ارز آن کشور تاثیر گذار خواهد بود.

انواع شاخص های اقتصادی

شاخص‌ها در اقتصاد به 3 دسته کلی تقسیم بندی می‌شوند. که عبارتند از:

• شاخص‌های پیشرو (Leading indicator)
• شاخص‌های پسرو (Lagging indicator)
• شاخص‌های همزمان یا تصادفی (Coincident indicator)

شاخص‌های پیشرو (Leading indicator)

این شاخص‌ها به تغییرات آتی در اقتصاد اشاره می‌کند. این Indicator برای پیشبینی روند قیمت در کوتاه مدت بسیار مفید است و معمولا قبل از تغییر وضعیت اقتصاد تغییر می‌کند.

شاخص‌های پسرو (Lagging indicator)

پس از تغییر اقتصاد به وجود می‌آیند. شما می‌توانید از این الگوها برای پیش بینی روند آینده اقتصاد استفاده کنید اما نمی‌توان از آن مستقیما برای تعیین تغییرات اقتصادی استفاده کرد.

شاخص‌های همزمان یا تصادفی (Coincident indicator)

این Indicatorها اطلاعات ارزشمندی در مورد وضعیت کنونی اقتصاد در یک منطقه خاص در اختیار ما قرار می‌دهند.

این سه شاخص هر کدام کاربردهای خاص خود را دارند و به روش‌های مختلف بر بازار تاثیر می‌گذارند. اولین موردی که شما به عنوان یک تریدر تازه کار باید به آن توجه کنید این است که کدام یک از شاخص‌ها تاثیر بیشتری بر روی بازار فارکس دارند زیرا در طول یک روز Indicator‌های زیادی منتشر می‌شود که توجه به همه آن‌ها امکان پذیر نیست.

اگر به دنبال منبعی برای پیدا کردن اخبار پر اهمیت هستید می‌توانید از کانال تلگرام ما استفاده کنید. در این کانال اخبار مهم هر روز را منتشر می‌کنیم.

در ادامه قصد داریم به معرفی مهم‌ترین شاخص‌های تاثیر گذار اقتصادی بپردازیم:

شاخص های اقتصادی تاثیر گذار

Indicator‌هایی که در ادامه به معرفی آن‌ها می‌پردازیم به اقتصاددانان، تحلیلگران و سرمایه گذران کمک می‌کنند تا هوشمندانه تر عمل کنند این شاخص ها عبارتند از:

تولید ناخالص داخلی یا Gross Domestic Product (GDP)

اولین شاخص اقتصادی که قصد بررسی آن را داریم، GDP است. تولید ناخالص داخلی گسترده‌ترین معیار سنجش سلامت یک اقتصاد است و جز شاخص‌های عقب مانده است.

تولید ناخالص داخلی مقدار کلی محصولات و خدماتی است که یک کشور در طول یک سال تولید می‌کند. بانک فدرال رزرو از این شاخص به عنوان معیاری برای سنجش اقتصاد استفاده می‌کند.

افزایش تولید ناخالص داخلی نشان می‌دهد که کسب و کارها درآمد بیشتری دارند. همچنین نشان دهنده افزایش سطح زندگی مردم است. این شاخص معمولا نسبت به سه ماهه اول سال یا سال گذشته سنجیده می‌شود. به عنوان مثال وقتی GDP در سال 2018 ، 2 درصد افزایش یابد به این معنی است که این شاخص نسبت به سال 2017، 2 درصد افزایش یافته است.

گزارش اشتغال بخش غیر کشاورزی یا Non-Farm Payrolls (NFP)

نمودار EUR/USD را که در تایم فریم یک دقیقه است در نظر بگیرید. قسمتی که با یک خط آبی نشان داده شده است نشان دهنده انتشار وضعیت اشتغال در نوامبر 2019 است.

اما بهتر است با هم بررسی کنیم که چرا این مورد به این شدت تاثیر گذار است.

این تاثیر به این علت است که چرخه اشتغال و چرخه تجاری ارتباط نزدیکی با هم دارند و از نظر تاریخی نیز تغییرات در آمار اشتغال بخش غیر کشاورزی در مسیری مشابه با تغییرات تولید ناخالص داخلی حرکت می‌کند.

تفاوت بین شاخص اقتصادی GDP با NFP این است که گزارشات مربوط به تولید ناخالص داخلی به صورت فصلی منتشر می‌شود اما آمار مربوط به اشتغال بخش غیر کشاورزی در پایان هر ماه انتشار می‌یابد.

دلیل دیگر تاثیر این گزارش بر روی سیاست پولی است. اشتغال حداکثری و ثبات قیمت‌ها دو مورد از 3 هدف فدرال رزرو است. بنابراین این داده‌ها تاثیر مستقیمی بر روی ادراک بازار از آینده سیاست پولی دارد.

شاخص نرخ بیکاری

نرخ بیکاری درصدی از افراد جویای کار است که به شدت به دنبال کار هستند. البته باید این مورد را در نظر گرفت که صرف بی کار بودن مهم نیست و آن شخص باید در 4 هفته گذشته به دنبال کار بوده باشد. این نرخ به عنون معیاری برای سنجش کارایی و اثر بخشی یک اقتصاد برای جذب نیرو است.

این شاخص جز Indicatorهای دارای تاخیر است و رویدادهایی مانند رکود را اندازه گیری می‌کند.

نرخ بهره فدرال رزرو

فدرال رزرو 8 بار در طول سال برای تعیین سیاست‌های پولی ایالت متحده آمریکا جلسه تشکیل می‌دهد. نتایج این جلسات تاثیر قابل توجهی بر بازار فارکس می‌گذارد.

یکی از مهم‌ترین مواردی که بر بازار Forex تاثیر گذار است نرخ بهره است. نرخ‌های بهره در دو کشور درگیر و انتظارات مربوط به آن بر روی ارز آن کشور تاثیر می‌گذارد. اگر فدرال رزرو تغییری در نرخ وجوه فدرال ایجاد کند، یا صرفاً تصورات را در مورد مسیر آتی سیاست پولی تغییر دهد باعث ایجاد نوسانات در دلار آمریکا می‌شود.

یک تریدر حرفه‌ای فارکس همیشه باید از تقویم جلسات FOMC آگاه باشد.

شاخص قیمت مصرف کننده (CPI)

یکی از شاخص های اقتصادی دیگری که ایالت متحده به شدت به آن متکی است و جز Indicator های پسرو به حساب می‌آید CPI است. تغییرات میزان تورم می‌تواند فدرال رزرو را به سمت تغییر در سیاست‌های اندیکاتور پسرو و پیشرو چیست؟ پولی سوق دهد.

شاخص قیمت مصرف کننده تغییرات قیمت‌های پرداخت شده برای کالاها توسط شهروندان را در طول یک ماه مشخص اندازه گیری می‌کند. این شاخص از چند صد کالا و خدمات در 200 دسته نمونه برداری می‌کند.

شاخص قیمت تولید کننده (PPI)

PPI یک شاخص تصادفی است که تغییرات قیمت را در تمام بخش‌های تولید کننده کالا از جمله معدن، کشاورزی، جنگل داری و … اندازه گیری می‌کند. در واقع این گزارش قیمت کالاهای نهایی، کالاهای واسطه‌ای و کالاهای خام را اندازه گیری می کند و از این نظر حائز اهمیت است که اولین معیار برای سنجش تورم موجود در ماه است.

سخن پایانی

در بلاگ امروز سعی کردیم مهم‌ترین شاخص های اقتصادی که بر بازار فارکس تاثیر می‌گذارند را بررسی کنیم. به عنوان یک تریدر حرفه‌ای بهتر است قبل از شروع هفته معاملاتی مروری بر اخبار و داده های که در هفته پیش رو ممکن است منتشر شود داده باشید.

راهکار دیگری که می‌توانید به کمک آن حواستان به داده‌های اقتصادی باشد استفاده از کانال VIP ما است. تمامی اخبار و شاخص‌های مهم اقتصادی توسط تیم تحلیلی امیرتریدر رصد می‌شود و در سیگنال‌ هایی که با شما به اشتراک گذاشته می‌شود تمامی این عوامل لحاظ می‌شود. بنابراین شما با استفاده از سیگنال‌ های رایگان کانال ما می‌توانید با خیال راحت معامله کنید.

p/e چیست؟

اگر شما حتی برای مدت کمی در بورس فعالیت کرده باشید، حتما جملاتی مثل: p/e این سهم پایینه، p/e این سهم چندوقته خیلی بالا رفته، p/e این سهم خیلی مناسبه و…. به گوش شما خورده است. نسبت p/e یکی از اصطلاحاتی است که کاربرد زیادی در بین سرمایه گذاران بورس دارد.

p/e به چه معناست؟

یکی از فاکتورهایی که همیشه در بین سرمایه گذاران بورس کاربرد زیادی دارد نسبت p/e است. هر کدام از سرمایه گذاران به نوعی از این نسبت استفاده می کنند. برخی آن را درست و بسیاری نیز به شکل اشتباه مورد استفاده قرار می دهند. برای اینکه بتوانید از این نسبت به درستی استفاده کنید باید با مفهوم و کارکرد آن آشنایی پیدا کنید.

به طور خلاصه نسبت p/e خلاصه شده عبارت price تقسیم بر eps است: price / earning per share = P/E

در فارسی اصطلاحا به نسبت p/e نسبت قیمت به درآمد نیز گفته می شود (کلمه price به معنی قیمت و کلمه eps به معنی سود هر سهم است).

مفهوم نسبت قیمت به درآمد

نسبت p/e در واقع انتظارات سرمایه گذاران از بازدهی آینده یک دارایی را به ما نشان می دهد. به این معنی که یک سرمایه گذار حاضر است به ازای هر ۱ ریال بازدهی (در این مقاله بازدهی از سهام) که بدست می آورد، چند ریال پرداخت کند.

مثال:

فرض کنید شما ۱ میلیون تومان در بانک سپرده گذاری می کنید. بانک به شما می گوید که به ازای این پولی که شما سپرده گذاری کرده اید سالیانه ۲۰% سود به شما پرداخت می کند. یعنی در ازای ۱ میلیون تومان سپرده گذاری شما، سالیانه ۲۰۰ هزار تومان سود به شما پرداخت می کند.

برای اینکه در این مثال p/e را محاسبه کنید باید قیمتی که یرداخت می کنید (یعنی ۱ میلیون تومان) را به سودی که بدست می آورید (یعنی ۲۰۰ هزار تومان) تقسیم کنید: ۵ = ۲۰۰,۰۰۰ / ۱۰۰۰,۰۰۰

اینجا p/e برابر ۵ به این معنی است که شما حاضر شده اید به ازای هر ۱ ریال سودی که از بانک دریافت می کنید ۵ ریال پرداخت بکنید. برخی نیز اینگونه تفسیر می کنند که اگر p/e برابر ۵ است به این معنی است که ۵ سال زمان می برد تا سرمایه شما از طریق بازدهی های بدست آمده برگردد.

کاربرد نسبت قیمت به در آمد

اگر بخواهیم در یک جمله و خیلی ساده بگوییم که چه کاربردی دارد، می توان گفت این نسبت یکی از ابزارهایی است که برای ارزش گذاری سهام مورد استفاده قرار می گیرد. تاکید می کنیم این نسبت فقط یکی از ابزارهای ارزش گذاری سهام است، نه تنها ابزار ارزش گذاری. برای ارزش گذاری با استفاده از p/e باید عکس رابطه ای که توضیح دادیم مورد استفاده قرار بگیرد. به این شکل که یک p/e برای سهم محاسبه می شود، سپس در سود آن ضرب می شود و ارزش آن سهم بدست می آید: P/E * eps = price

وقتی شما ارزش سهم را با این روش محاسبه می کنید، باید ببینید که قیمت آن سهم در بازار بیشتر از قیمت محاسباتی شماست یا کمتر. اگر قیمت سهم در بازار بیشتر از این عدد باشد، یعنی آن سهم ارزنده نیست. ولی اگر قیمت سهم در بازار کمتر از این عدد باشد، به این معنی است که آن سهم ارزنده است و قابلیت رشد دارد.

نکته ای که اینجا وجود دارد این است که تمام این موارد به این بستگی دارد که شما نسبت p/e را به درستی محاسبه کنید. در غیر این صورت ارزشی که برای سهام بدست می آورید اشتباه خواهد بود.

انواع p/e

p/e دنباله دار

ساده ترین شکل آن است. نحوه محاسبه آن به این شکل است که قیمت روز سهم بر سود (eps) آن تقسیم می شود و p/e سهم بدست می آید. این نسبت نشان می دهد که سرمایه گذاران حاضر هستند به ازای هر ۱ ریال سود شرکت، چند ریال پرداخت کنند. پس هر چقدر قیمت سهام تغییر بکند این نسبت نیز به دنبال آن تغییر خواهد کرد.

p/e برآوردی

به این نوع تحلیلی یا پیشتاز هم گفته می شود. این نسبت با استفاده از روش های خاص و با در نظر گرفتن عواملی از قبیل نرخ رشد سود شرکت، نرخ بهره بانکی، تورم و …. محاسبه می شود. این نسبت همانی است که در ارزش گذاری مورد استفاده قرار می گیرد.

بعد از محاسبه آن، نسبت را در سود (eps) برآوردی سال آینده شرکت ضرب می کنیم و ارزش شرکت بدست می آید. اگر سود شرکت نیز توسط ما تحلیل شود و خود سود اعلامی شرکت مورد استفاده قرار نگیرد، این کامل ترین نوع ارزش گذاری بر مبنای p/e خواهد بود.

تفاوت بین p/e دنباله دار و p/e تحلیلی چیست؟

اگر خیلی ساده بخواهیم تفاوت این دو را بررسی کنیم باید بگوییم p/e دنباله دار آن چیزی است که در حال حاضر برای یک سهم وجود دارد. ولی p/e تحلیل آن p/e است که ما انتظار داریم سهم به آن برسد.

p/e بالا و پایین نشان دهنده چه چیزی هستند؟

وقتی p/e یک سهم بالاست، نشان دهنده این است که بازار توقع دارد که سود آن شرکت در آینده رشد پیدا بکند. اگر انتظار بازار درست باشد وقتی سود شرکت زیاد شود، مخرج فرمول محاسبه p/e نیز بزرگ شده و در نتیجه نسبت p/e سهم مجددا متعادل می شود.

همچنین اگر p/e یک سهم پایین باشد، نشان دهنده این است که بازار انتظار دارد در آینده سود آن شرکت کاهش پیدا کند. اگر انتظار بازار درست باشد، وقتی سود شرکت کم شود، مخرج فرمول محاسبه کوچک می شود و در نتیجه مجددا متعادل می شود.

نسبت قیمت به درآمد در بورس

در بورس نیز مفهوم کلی p/e شبیه به همین مثالی است که گفته شد. مثلا فرض کنید شرکتی در حال حاضر ۲۰۰ تومان قیمت دارد و eps (سودی) که برای سال جاری پیش بینی کرده است برابر با ۵۰ تومان است. برای محاسبه p/e این شرکت قیمت روز آن را بر سودی که دارد تقسیم می کنیم: ۴ = ۵۰ / ۲۰۰

اینجا ۴ به این معنی است که سرمایه گذاران بورس حاضر هستند به ازای هر ۱ ریال سودی که این شرکت دارد ۴ ریال پرداخت کنند.

نکاتی درباره p/e در بورس

• یکی از تاثیر گذار ترین آیتم های موثر در نسبت p/e یک شرکت سود یا eps آن شرکت است. وقتی شرکت ها برای محاسبه سود خود از روش های مختلف حسابداری استفاده می کنند، ممکن است این سود تحت تاثیر قرار بگیرد و کمتر یا بیشتر از مقدار واقعی خود نشان داده شود. پس باید این نکته را مد نظر خود قرار دهید.
• نسبت های p/e بالا یا پایین همیشه نشان دهنده ارزنده بودن و یا گران بودن سهم نیستند. بلکه همانطور که گفته شد بالا یا پایین بودن این نسبت، توقع بازار از آینده شرکت و سودآوری آن را نشان می دهد. در بسیار از موارد بازار اشتباه می کند، شما نباید به انتظار بازار بسنده کنید. سعی کنید خودتان نحوه صحیح محاسبه p/e را یاد بگیرید و از آن استفاده کنید.
• p/e یک ابزار مناسب برای ارزش گذاری شرکت است، ولی به تنهایی کافی نیست. بهتر است برای خرید سهام علاوه بر استفاده از این نسبت کاربردی، ابزارهای بیشتری را نیز مورد استفاده قرار دهید.
• برای شرکت هایی که سود ندارند و اصطلاحا زیانده هستند، محاسبه p/e عملا کاربردی ندارد. چرا که این نسبت از تقسیم قیمت به درآمد بدست می آید. وقتی که سود یک شرکت منفی است یعنی آن شرکت درآمدی نداشته است. پس نسبتp/eمنفی نداریم! برای ارزش گذاری شرکت هایی که اینگونه هستند از روش های دیگری استفاده می شود.

نسبت P/E فوروارد

بسته به استفاده هریک از این دو نوع EPS می‌توان نسبت P/E را به دو گونه کلی فوروارد و پسرو تقسیم‌بندی کرد. P/E فوروارد (یا پیشرو) به جای استفاده از ارقام نهایی، از راهنمای درآمد آتی کمک می‌گیرد.

این شاخص که در برخی موارد، «قیمت برآورد شده درآمدها» (Estimated Price to Earnings) نامیده می‌شود، برای مقایسه سود فعلی با درآمد آینده مناسب است و کمک می‌کند تا تصویری واضح‌تر از درآمد آتی بدون تغییر در سایر تعدیلات حسابداری داشته باشیم.

مشکلات:

به عنوان مثال، ممکن است شرکت‌ها به طور عمد سود را در مقدار کمتری تخمین بزنند تا هنگام اعلام سود سه ماهه بعدی، P/E را کم کنند یا سود را بیشتر بیان کنند و بعد آن ‌را در اعلامیه بعدی سود، تعدیل کنند. علاوه بر این، تحلیلگران خارج از شرکت نیز ممکن است تخمین‌هایی ارائه دهند که با تخمین‌های شرکت متفاوت باشند و باعث ایجاد سردرگمی شوند.

نسبت P/E پسرو

P/E پسرو از آنجا ‌که با تقسیم قیمت فعلی سهام بر سود (EPS) طی ۱۲ ماه قبل به دست می‌آید، به عملکرد گذشته وابسته است.

با فرض اینکه شرکت درآمد خود را به طور دقیق گزارش کرده باشد، این معیار به جهت هدفمند بودن، محبوب‌ترین مقیاس P/E است. برخی از سرمایه‌گذاران به دلیل عدم اطمینان به برآورد سود توسط افراد دیگر، ترجیح می‌دهند P/E پسرو را بررسی کنند. اما P/E پسرو نیز دارای نقایصی است از جمله این‌که عملکرد گذشته یک شرکت نمی‌تواند تضمین‌ کننده رفتارهای آینده آن باشد.

مشکلات:

سرمایه‌گذاران در عوضِ عملکرد گذشته، روی قدرت سوددهی آینده سرمایه‌گذاری می‌کنند. می‌دانیم قیمت سهام دارای نوسان و تلاطم است. در حالی که EPS ثابت می‌ماند و این امر نیز خود مشکل دیگری را به وجود می‌آورد. اگر یک اتفاق، قیمت سهام شرکت را به سمت بالا یا پایین تحت تاثیر قرار دهد، P/E پسرو کمتر منعکس کننده این موضوع خواهد بود.

از آنجا که سود به صورت فصلی اعلام می‌شود، نسبت پسرو با تغییرات روزانه قیمت سهام تغییر خواهد کرد. به همین دلیل برخی از سرمایه‌گذاران نسبت P/E فوروارد را ترجیح می‌دهند.

اهمیت P/E

این نسبت نشان ‌می‌دهد قیمت روز سهام زیر ارزش واقعی یا بالای ارزش واقعی است. به علاوه می‌توان با مقایسه نسبت قیمت به درآمد سهم با نسبت P/E گروه یا نسبت P/E صنعت به اطلاعات ارزشمندی دست یافت.

P/E صنعت و گروه

براساس تقسیم‌بندی سازمان بورس اوراق بهادار، سهام شرکت‌ها با توجه به نوع فعالیت، در گروه‌های مختلف دسته‌بندی می‌شوند. در اندیکاتور پسرو و پیشرو چیست؟ این بین ممکن است صنایعی با نوع فعالیت شبیه یا مکمل یکدیگر، با هم در یک گروه جمع شوند.

سایت شرکت فناوری مدیریت بورس معمولا برای گروه‌های مختلف، P/E گروه را محاسبه و منتشر می‌کند، ولی تحلیلگران ممکن است برای صنایع یا زیرگروه‌های همان گروه نیز این رقم را محاسبه کنند و مورد استفاده قرار دهند. به عنوان مثال، می‌توان به زیرگروه قطعه سازها در گروه خودرو و ساخت قطعات اشاره کرد. صنایع مختلف، محدوده‌های پی به ای متفاوتی دارند که در آن گروه ممکن است عادی بنظر برسد.

مثال:

برای مثال، P/E گروه محصولات شیمیایی برابر ۱۹٫۲ است درحالیکه برای گروه بانکها و موسسات اعتباری، این عدد برابر ۶۰٫۳ ذکر می‌شود و این موضوع بدلیل تفاوت در زمینه فعالیت و فاکتورهای اندیکاتور پسرو و پیشرو چیست؟ بنیادی دیگر است و دلیل بر برتری یک صنعت نسبت به دیگری نیست.

P/E و بازدهی سود

اگر این نسبت را معکوس کنیم، به بازدهی سود خواهیم رسید. بنابراین، بازدهی سود از تقسیم سود هر سهم بر قیمت بازاری سهام به دست می‌آید و به صورت درصد گزارش می‌شود. این نسبت به اندازه نسبت قیمت به درآمد در بین تحلیلگران دارای شهرت نیست. بازدهی سود در ارتباط با نرخ بازگشت سرمایه مفید و قابل استفاده است.

بازدهی سود، هنگامی که شرکت سود صفر یا منفی داشته باشد، می‌تواند معیار مناسبی برای ارزش‌گذاری آن باشد. از آن‌جایی که چنین موردی در بین شرکت‌های با فناوری پیشرفته، رشد بالا یا شرکت‌های نوپا زیاد است، EPS منفی منجر به ایجاد نسبت P/E تعریف نشده خواهد شد.

اگر یک شرکت سود منفی داشته باشد، بازدهی سود‌ آن نیز منفی خواهد شد که می‌تواند برای مقایسه و تفسیر، استفاده شود.

P/E مطلق و نسبی

ممکن است تحلیلگران بین نسبت نسبی و مطلق نیز تمایزهایی قائل شوند که در ادامه به توضیح این موارد خواهیم پرداخت.

نسبت قیمت به درآمد مطلق

صورت این کسر به طور کلی همان قیمت روز سهام و مخرج نیز ممکن است «سود پیش‌بینی شده TTM» یا سود برآورد شده ۱۲ ماه آتی یا مجموع سود دو فصل قبل با دوفصل آتی باشد. در محاسبه نسبت قیمت به درآمد مطلق توجه به این‌ ث۳که قیمت روز در محاسبات دخیل بوده نیز از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است.

نسبت قیمت به درآمد نسبی

نسبت قیمت به درآمد نسبی در واقع نسبت قیمت به درآمد مطلق را با یک شاخص یا یک محدوده از نسبت قیمت به درآمد های گذشته، طی یک دوره خاص مثلا ۱۰ ساله مقایسه می‌کند.

این نسبت نشان می‌دهد که پی به ای مطلق به چند درصد از نسبت های گذشته رسیده است. در این راستا معمولا پی به ای مطلق با بزرگ‌ترین یا کوچک‌ترین مقدار خودش در گذشته مقایسه می‌شود تا مشخص شود چقدر به کف تاریخی خود نزدیک شده است.

چنانچه مقدار نسبت قیمت به درآمد نسبی بیشتر از ۱۰۰٪ باشد، معلوم می‌شود که این نسبت کنونی از نسبت های گذشته نیز عبور کرده است. و برعکس اگر مقدار نسبت نسبی کمتر از ۱۰۰٪ باشد، یعنی نسبت قیمت به درآمد کنونی هنوز به پی به ای گذشته نرسیده است.